บลจ.ยูโอบีให้น้ำหนักหุ้นต่างประเทศ เล็งออกกองอสังหาฯ ญี่ปุ่นรับดีมานด์

บลจ.ยูโอบี มองการลงทุนมีความผันผวน การลงทุนต่างประเทศในญี่ปุ่น และยุโรปยังน่าสนใจ ขณะที่หุ้นไทยปีนี้ไปตามภาวะเศรษฐกิจ พร้อมแนะลงทุนหุ้นขนาดเล็กและกลาง และหุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ในญี่ปุ่น

น.ส.ศิริพรรณ สุทธาโรจน์ กรรมการผู้จัดการ สายการลงทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ยูโอบี (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า มีมุมมองต่อภาวะเศรษฐกิจและทิศทางการลงทุนในปี 2558 ว่า เศรษฐกิจโลกโดยรวมจะยังฟื้นตัวต่อเนื่อง ทาง IMF ได้ประมาณการว่าเศรษฐกิจโลกจะเติบโตร้อยละ 3.3 ในปี 2558 และร้อยละ 3.8 ในปี 2559 ด้านเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องจากตลาดแรงงานที่ฟื้นตัวต่อเนื่อง ส่งผลดีต่อภาคการบริโภคและเศรษฐกิจโดยรวม ถึงแม้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ และตลาดทุนอาจมีความผันผวนบ้างในช่วงที่ธนาคารกลางมีการพิจารณาปรับอัตราดอกเบี้ยคาดว่าจะเติบโตได้ร้อยละ 2.5 ในปีนี้ ส่วนเศรษฐกิจยูโรโซน มีแนวโน้มฟื้นตัวอย่างช้าๆ และดอกเบี้ยในกลุ่มยุโรปยังคงอยู่ในระดับต่ำต่อไป

ขณะที่ภูมิภาคเอเชีย คาดว่าจะเติบโตประมาณร้อยละ 6.4-6.6 ในปีนี้ จากการเศรษฐกิจของจีนและอินเดียที่จะเติบโตประมาณร้อยละ 6.8 และ 7.5 ตามลำดับ โดยแม้ว่าเศรษฐกิจของประเทศจีนจะมีการขยายตัวลดน้อยลง แต่มาตรการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่ดำเนินการต่อเนื่องตั้งแต่ปลายปีที่แล้ว และจากการปฏิรูปโครงสร้างทางเศรษฐกิจที่เน้นการเติบโตจากภาคบริการและการบริโภคภาคเอกชนมากขึ้น ทำให้จีนยังคงเป็นผู้นำในการขับเคลื่อนเศรษฐกิจของภูมิภาคเอเชียต่อไป แต่ความกังวลในเศรษฐกิจจีนที่อาจไม่โตมากเท่าในอดีต และราคาหุ้นบางกลุ่ม เช่น กลุ่มเทคโนโลยี ปรับสูงขึ้นมาก ส่งผลให้ตลาดหุ้นจีนมีการปรับฐานอย่างรุนแรงในช่วงที่ผ่านมา ในขณะที่ตลาดหุ้นอินเดีย ได้มีการปรับฐานลงมายังคงมีความน่าสนใจ เนื่องจากการปฏิรูปเศรษฐกิจและการลงทุนจากภาครัฐ รวมถึงการใช้นโยบายอัตราดอกเบี้ยต่ำจะทำให้เศรษฐกิจของอินเดียเริ่มเห็นผลในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปีนี้ และปีหน้า

ทั้งนี้ เศรษฐกิจญี่ปุ่นมีสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจนมากขึ้นหลังจากการดำเนินนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องของรัฐบาล โดยค่าจ้างเฉลี่ยรายเดือนในญี่ปุ่นปรับตัวเพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบ 15 ปี และจำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้นสูงกว่า 29% รวมถึงงบประมาณในการลงทุนโครงการที่เกี่ยวข้องต่อการจัดงานโอลิมปิกปี 2563 ที่เริ่มมีการทยอยการลงทุนในปีหน้า จะส่งผลทำให้การลงทุน และการบริโภคในประเทศปรับตัวดีขึ้นได้ต่อไป

สำหรับเศรษฐกิจไทย ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) คาดการณ์ว่า จะเติบโตเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 0.7 ในปี 2557 เป็นร้อยละ 3 ในปี 2558 โดยได้รับประโยชน์จากราคาน้ำมันที่ลดลง และแผนลงทุนโครงสร้างพื้นฐานซึ่งคาดว่าจะมีการเปิดประมูลบางโครงการในช่วงไตรมาสที่ 4 ของปีนี้ แต่การบริโภคภาคเอกชนอาจเติบโตได้ไม่สูงนักเนื่องจากหนี้ครัวเรือนยังอยู่ในระดับสูง รวมทั้งการส่งออกที่ยังไม่ฟื้นตัว ซึ่งมีความเสี่ยงที่ทำให้เศรษฐกิจไทยอาจจะเติบโตได้ไม่เป็นไปตาม ธปท.คาดการณ์ ดังนั้น ตลาดหุ้นไทยในระยะสั้นยังเผชิญต่อแรงกดดันทั้งปัจจัยในประเทศ และนอกเประเทศ อย่างไรก็ตาม ในระยะยาวยังเชื่อว่าตลาดหุ้นไทยยังมีแนวโน้มเติบโตอย่างค่อยเป็นค่อยไปตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ

“บลจ.ยูโอบี ยังคงให้น้ำหนักการลงทุนในตลาดต่างประเทศ โดยเฉพาะตลาดหุ้น ญี่ปุ่น และยุโรป เพราะได้รับปจจัยบวกจากมาตการกระตุ้นเศรษฐกิจ การลงทุนในสหรัฐฯ นั้นตัวเลขเศรษฐกิจดีขึ้น การว่างงานลดลง ดังนั้น จึงเป็นเหตุให้คาดว่าสหรัฐฯ น่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ในช่วงธันวาคม และจะส่งให้เงินดอลลสาร์สหรัฐแข็งตัวขึ้น ดังนั้น การลงทุนในช่วงนี้มีความผันผวนสูง และจะเป็นไปแบบนี้อีกระยะหนึ่ง แต่ก็เป็นจังหวะที่ทำให้นักลงทุนได้รับรู้ว่าตนเองสามารถรับความเสี่ยงได้มากแค่ไหน รวมทั้งการลงทุนในตลาดหุ้นไทยด้วย โดยมองว่าดัชนีหุ้นในปีนี้น่าจะเหลือไหวที่ระดับ 1,300-1,400 จุด โดยกำไรของบริษัทจดทะเบียนในปีหน้าคาดว่าจะอยู่ที่ระดับ 10% กว่า ในระดับราคาหุ้นประมาณ 12% ทั้งนี้ ในหุ้นกลุ่มที่ยังให้ความนใจคือ หุ้นกลุ่มก่อสร้าง โทรคมนาคม”

น.ส.ณัชชา สุนทรธาราวงศ์ กรรมการผู้จัดการอาวุโส สายพัฒนาธุรกิจ บลจ.ยูโอบี (ประเทศไทย) จำกัด กล่าวว่า จากภาพรวมเศรษฐกิจในปัจจุบันจึงแนะนำให้นักลงทุนเข้าลงทุนในหุ้นขนาดเล็ก และกลางของญี่ปุ่น คือ กองทุนเปิด ยูโอบี เจแปน สมอล แอนด์ มิด แคป ฟันด์ (UOBSJSM) และกองทุนเปิด เจแปน สมอล แอนด์ มิด แคป ฟันด์ (JSM) และนำเสนอกองทุนเปิด ยูไนเต็ด เจแปน เรียลเอสเตท ซีเคียวริตี้ ฟันด์ (UJRES) ที่จะเปิดขายในช่วงปลายเดือนนี้ ซึ่งลงทุนในบริษัทบริษัทอสังหาริมทรัพย์ในญี่ปุ่น ซึ่งคาดว่าน่าจะเติบโตขึ้นสูงในช่วง 3 ปีนี้ กองทุนจะได้ผลตอบแทนจากเงินปันผล และราคาของหุ้นที่ปรับเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นโอกาสการลงทุนในน่าสนใจ โดยกองทุน UJRES ลงทุนผ่านกองทุนหลัก คือ กองทุน UOB-SM STRATEGIES SELECTION - Japan Real Estate Securities Fund ซึ่งเป็นความร่วมมือกันระหว่าง UOB Asset Management Ltd (Singapore) และ Sumitomo Mitsui Asset Management (SMAM) ที่เป็นบริษัทจัดการกองทุนที่มีประสบการณ์ และมีความเชี่ยวชาญในการลงทุนในหุ้นญี่ปุ่นโดยตรง