“มอร์นิ่งสตาร์” พบนักลงทุนทั่วโลก โยกเงินกองบอนด์ไปลงทุนกองหุ้น

ผลการวิจัยของ Morningstar, Inc. พบนักลงทุนกองทุนทั่วโลกโยกเงินจากกองทุนตราสารหนี้ไปลงทุนกองทุนตราสารทุนเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะใน 5 ตลาดหลัก คือ ออสเตรเลีย แคนาดา ยุโรป ญี่ปุ่น และสหรัฐอเมริกา

รายงานข่าวจากบริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสิร์ช (ประเทศไทย) ระบุว่า ความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่มีเพิ่มขึ้นต่อตลาดหุ้นทั่วโลกในช่วงปีที่ผ่านมาช่วยผลักดันให้เงินลงทุนหลั่งไหลเข้าสู่อุตสาหกรรมกองทุนรวมมากเป็นประวัติการณ์ โดยเงินลงทุนที่ไหลเข้านั้นเป็นผลมาจากผลตอบแทนที่ดีต่อตลาดหุ้นในกลุ่มประเทศที่พัฒนาแล้ว ส่งผลให้มูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวมทั่วโลกสูงกว่า 23 ล้านล้านเหรียญ โดยเพิ่มขึ้นกว่า 3 ล้านล้านเหรียญจากปี 2012 และเพิ่มขึ้นมากกว่าเท่าตัวจากจุดต่ำสุดเมื่อปี 2008

โดย Michael Rawson นักวิเคราะห์จาก Morningstar, Inc. กล่าวว่า ถึงแม้ว่าตัวเลขเงินที่ไหลเข้าสุทธิในปี 2013 ที่ผ่านมารวม 976,000 ล้านเหรียญจะสูงกว่าเมื่อปี 2009 เพียงเล็กน้อย แต่การไหลเข้าของเงินลงทุนมีความแตกต่างกันอย่างมากในรายละเอียด โดยนักลงทุนได้มีการโยกเงินลงทุนจากกลุ่มกองทุนตราสารหนี้มาลงทุนในกองทุนตราสารทุนแทน

ทั้งนี้ Vanguard ยังคงเป็นผู้นำในตลาด โดยในปีที่ผ่านมานี้มีเงินไหลเข้ารวมกว่า 143,000 ล้านเหรียญ ส่งผลให้กองทุนของ Vanguard มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวมสูงถึง 2.3 ล้านล้านเหรียญ ในทางตรงกันข้าม PIMCO ซึ่งเป็นผู้นำในกลุ่มกองทุนตราสารหนี้ (โดยมูลค่าทรัพย์สินสุทธิกว่า 88% ของสินทรัพย์ในกองทุนของ PIMCO ลงทุนอยู่ในตราสารหนี้เมื่อสิ้นปี 2013) กลับมีเงินทุนไหลออกในปีที่ผ่านมาประมาณ 29,000 ล้านเหรียญโดยเป็นผลจากการที่นักลงทุนกังวลต่ออัตราดอกเบี้ยที่มีแนวโน้มจะปรับตัวสูงขึ้น ในปี 2013 ที่ผ่านมานี้มีเงินไหลเข้ากลุ่มตราสารหนี้ประมาณ 134,000 ล้านเหรียญ ซึ่งลดลงอย่างมากจากปี 2012 ที่มีเงินไหลเข้ากว่า 602,000 ล้านเหรียญ

โดยในปีที่ผ่านมามีเงินลงทุนไหลเข้ากองทุนตราสารทุนกว่า 567,000 ล้านเหรียญ ส่วนกองทุนรวมผสมก็มีเงินทุนไหลเข้าอย่างมากเช่นกันที่ประมาณ 220,000 ล้านเหรียญ ซึ่งเป็นผลมาจากผลตอบแทนที่ดีอย่างต่อเนื่องของกลุ่มกองทุนในยุโรป ขณะที่กลุ่มกองทุนทางเลือกก็มีเงินไหลเข้าเพิ่มขึ้นกว่า 2 เท่าตัวเมื่อเทียบกับปี 2012 โดยมีเงินไหลเข้ากว่า 97,000 ล้านเหรียญ ซึ่งกองทุนในกลุ่มดังกล่าวนี้มีการเจริญเติบโตกว่า 30% ทั้งในเอเชียและสหรัฐอเมริกา

ขณะเดียวกัน เมื่อพูดถึงกลุ่มกองทุนตราสารทุน กองทุนที่เน้นการลงทุนเชิงรับ Passive Fund ยังคงได้รับความนิยมจากผู้ลงทุนอย่างต่อเนื่องในทุกภูมิภาค โดยการเติบโตของกองทุนในกลุ่มนี้เป็นผลมาจากการที่นักลงทุนมีความกระตือรือร้นมากขึ้นในเรื่องของค่าใช้จ่ายของกองทุนรวม อีกส่วนหนึ่งก็เป็นผลมาจากการเติบโตอย่างเนื่องของกองทุนรวมประเภทอีทีเอฟโดยเฉพาะในตลาดสหรัฐอเมริกา

โดยรวมทั่วโลกแล้ว มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนที่เปิดใหม่กว่า 11,000 กองทุนมีมูลค่าสูงถึง 605,000 ล้านเหรียญ Luxembourg ถือว่าเป็นประเทศที่ได้รับความนิยมจากบริษัทจัดการลงทุนทั่วโลกมากที่สุดในการจดทะเบียนเปิดกองทุนใหม่ โดยในปีที่ผ่านมานี้มีกองทุนเปิดใหม่กว่า 896 กองทุน มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิกว่า 119,000 ล้านเหรียญ ขณะที่กว่า 3,256 ชนิดหน่วยลงทุน (fund share classes) ที่รวมมูลค่าทรัพย์สินสุทธิประมาณ 57,000 ล้านเหรียญ ได้มีการรวมตัวกันหรือถูกปิดลง

สำหรับผลการศึกษาฉบับนี้ได้ทำการรวบรวมข้อมูลกองทุนทั่วโลกกว่า 74 ประเทศและกว่า 2,400 บริษัทจัดการลงทุน โดยทำการศึกษาข้อมูลจากกองทุนทั้งหมดกว่า 56,000 กองทุน รวมทั้งสิ้นมากกว่า 174,000 ชนิดหน่วยลงทุน (fund share classes) การวิเคราะห์ประมาณการของ Fund Flow ในครั้งนี้มีการวิเคราะห์ในหลายมิติ เช่น ประเภทสินทรัพย์หลัก (broad category group), Morningstar Category, fund group, fund, Morningstar Rating™, Morningstar Analyst Rating และอื่นๆ วิธีการวิเคราะห์ประมาณการ Fund Flow ของมอร์นิ่งสตาร์ ใช้หลักการคำนวณโดยคิดจากการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิที่ไม่ได้รวมผลตอบแทน