บลจ.ซีไอเอ็มบีฯ แนะลงทุนกองตราสารหนี้ระยะกลาง ระบุผลตอบแทนอาจดีกว่าในช่วงดอกเบี้ยทรงตัว แถมอาจได้กำไรเพิ่มหากอัตราดอกเบี้ยลดลง เหตุแนวโน้มเศรษฐกิจไทยชะลอตัว อัตราการเติบโตน้อยลง ชูกองทุนเปิดซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล คอร์ ฟิกซ์ อินคัม น่าลงทุนและใช้เป็นสินทรัพย์หลักในพอร์ตได้
นายเจษฎา สุขทิศ ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุน บลจ.ซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล บริษัทในกลุ่มซีไอเอ็มบีไทย กล่าวว่า เศรษฐกิจไทยในช่วงไตรมาส 2 มีแนวโน้มชะลอตัวลงมากกว่าที่ตลาดคาด เห็นได้จากภาคการบริโภคที่เริ่มเห็นสัญญาณการชะลอตัวชัดเจนจากยอดขายรถยนต์ที่ปรับตัวลดลงกว่า 10% และการปรับลดลงของการจัดเก็บภาษีมูลค่าเพิ่มในไตรมาส 2 ที่ผ่านมา ขณะที่การลงทุนภาคเอกชนก็เริ่มชะลอตัวเช่นกัน โดยการนำเข้าเครื่องจักรและสินค้าทุน และการอนุมัติพื้นที่ก่อสร้างใหม่ๆ ที่เริ่มเติบโตน้อยลง ภาระหนี้ภาคครัวเรือนที่ปัจจุบันอยู่ในเกณฑ์สูงน่าจะทำให้ธนาคารพาณิชย์เริ่มระมัดระวังการปล่อยสินเชื่อมากขึ้น และทำให้ยอดขายรถยนต์ รวมถึงอสังหาฯ ไม่โตมากเหมือนในอดีต 1-2 ปีที่ผ่านมา
อย่างไรก็ตาม เศรษฐกิจไทยโดยรวมน่าจะยังเติบโตได้ปานกลางไม่สูงมากเหมือนปีที่ผ่านมา ขณะที่อัตราเงินเฟ้อของประเทศไทยอยู่ในเกณฑ์ต่ำเพียงประมาณ 2% ถือว่าต่ำมากเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยเงินเฟ้อของไทย โดย บลจ.ซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิลมองอัตราดอกเบี้ยนโยบายของไทยมีแนวโน้มทรงตัวหรือปรับลดลงได้อีกเล็กน้อยในปีข้างหน้า ซึ่งภาวะตลาดลักษณะนี้เหมาะกับการลงทุนในตราสารหนี้อายุประมาณ 2-3 ปีน่าจะให้ผลตอบแทนการลงทุนที่ดีกว่าการลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้นที่อายุน้อยกว่า 1 ปี เนื่องจากได้รับอัตราผลตอบแทนที่สูงกว่าในกรณีที่ดอกเบี้ยทรงตัว และอาจมีกำไรจากการลงทุนหากอัตราดอกเบี้ยปรับตัวลดลง
นายอุดมการ อุดมทรัพย์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารสายงานการตลาด บลจ.ซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล กล่าวว่า บริษัทจัดการมีความเชื่อว่าการลงทุนในตราสารหนี้ระยะกลางในระยะเวลาการลงทุนประมาณ 1 ปีขึ้นไปเป็นทางเลือกที่เหมาะสมกว่าการลงทุนในกองทุนตราสารหนี้แบบกำหนดอายุโครงการ (เทอมฟันด์) โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบผลตอบแทนการลงทุนระยะยาวซึ่งดีกว่าอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งสะท้อนให้เห็นในระยะเวลาที่ผ่านมาบริษัทจัดการเลือกที่จะไม่ออกกองทุนตราสารหนี้ประเภทดังกล่าวข้างต้น แต่จะให้คำแนะนำนักลงทุน ลงทุนใน “กองทุนเปิดซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล คอร์ ฟิกซ์ อินคัม (CIMB-PRINCIPAL iFIXED)” ซึ่งเป็นกองทุนเปิดตราสารหนี้ระยะกลางอายุเฉลี่ย 2 ปี
สำหรับจุดเด่นของกองทุน CIMB-PRINCIPAL iFIXED คือมีการกระจายการลงทุน มากกว่ากองทุนตราสารหนี้ประเภทเทอมฟันด์ ซึ่งมักจะลงทุนในตราสารหนี้ประมาณ 4-5 บริษัท และผู้ลงทุนยังมีสภาพคล่องสามารถซื้อขายหน่วยลงทุนได้ทุกวัน ซึ่งกอง Bond Fund ลักษณะนี้ในต่างประเทศเป็นที่นิยมแนะนำให้ลูกค้าถือเป็นสินทรัพย์หลักในพอร์ตการลงทุน โดยประมาณ 1 ใน 3 ของตลาดกองทุนในประเทศอเมริกาก็เป็นกองทุนประเภทนี้
ปัจจุบันกองทุน CIMB-PRINCIPAL iFIXED เปิดให้ลงทุนในลักษณะแบบ Multi Share Class 2 ชนิด คือ 1. Class A -Accumulation เหมาะสำหรับนักลงทุนรายย่อยหรือบริษัทที่ต้องการสะสมมูลค่าจากดอกเบี้ยและ Capital Gain 2. Class R-Auto Redemption เหมาะสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่ต้องการแบ่งรายได้แบบสม่ำเสมอผ่านการ Auto Redemption โดยมูลค่ากองทุนรวมทุก share class อยู่ที่ประมาณ 2 พันล้านบาท กำหนดเงินลงทุนขั้นต่ำเพียง 1,000 บาท และผู้ลงทุนสามารถซื้อ-ขายได้ทุกวันและเวลาทำการ
