บลจ.ซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิลเผยโอกาสดอกเบี้ยปรับขึ้นน้อย อัตราเงินเฟ้อไม่สูง เศรษฐกิจโลกเปราะบาง ค่าเงินบาทแข็งค่าต่อเนื่อง นักลงทุนแห่ลงทุนกองทุนตราสารหนี้ 3 ปีล้นจองกว่า 1.4 พันล้าน
นายเจษฎา สุขทิศ ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุน บลจ.ซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล เปิดเผยว่า แนวโน้มการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารแห่งประเทศไทยมีความเป็นไปได้น้อย โดยเฉพาะในภาวะที่อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับไม่สูง การขยายตัวของเศรษฐกิจโลกยังมีความเปราะบางอยู่ และแรงกดดันจากค่าเงินบาทที่แข็งค่าอย่างต่อเนื่อง การที่กองทุนเปิดซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล ตราสารหนี้ 3 ปี รับรายเดือน 3Y1M1 ขายดีมากนั้นเป็นการส่งสัญญาณเชิงบวกว่านักลงทุนเริ่มหันมามองการลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอายุยาวขึ้น สอดคล้องกับมุมมองของบริษัทที่เห็นว่าดอกเบี้ยจะยังทรงตัวและมีโอกาสน้อยที่จะปรับตัวขึ้นในช่วงเวลาอันใกล้ การลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอายุปานกลางถึงยาวเป็นทางเลือกที่เหมาะสมกับภาวะตลาดในปัจจุบัน
โดยบริษัทแนะนำให้ผู้ลงทุนที่พลาดโอกาสจากกองทุนตราสารหนี้ 3 ปี ให้ลงทุนในกองทุนเปิด CIMB-PRINCIPAL iFIXED ซึ่งเป็นกองทุนตราสารหนี้ระยะกลางที่ลงทุนในตราสารหนี้คุณภาพดีทั้งในประเทศและต่างประเทศ โดยผลตอบแทนของกองทุนย้อนหลัง 3 เดือนอยู่ที่ร้อยละ 4.31 ต่อปี ผลการดำเนินงานกองทุน ณ วันที่ 26 เมษายน 2556 ขนาดกองทุนปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 2,600 ล้านบาท
“จากการศึกษาของบริษัทจัดการ พบว่าการลงทุนในตราสารหนี้ระยะกลางอายุ 1-3 ปีสามารถให้ผลตอบแทนสะสมนับแต่ปี 2007 ถึงปี 2012 สูงถึง 28.3% หรือเฉลี่ยประมาณ 4.6% ต่อปี ซึ่งสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อของไทยที่ 18.40% ขณะที่พันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น และกองทุนตราสารหนี้แบบกำหนดอายุ 1 ปีให้ผลตอบแทนสะสม 16.8% และ 18.1% ตามลำดับซึ่งต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้อสะสมตลอดช่วงดังกล่าว ข้อดีอีกประการของกอง CIMB-PRINCIPAL iFIXED คือ มีการกระจายการลงทุนที่มากกว่ากองทุนตราสารหนี้แบบมีกำหนดอายุซึ่งมักจะลงทุนในตราสารหนี้แต่ละบริษัทประมาณ 20-25% จึงทำให้กองทุนเปิด ซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล คอร์ ฟิกซ์ อินคัม เหมาะจะใช้เป็นสินทรัพย์หลักในการจัดพอร์ตลงทุน โดยนักลงทุนสามารถลงทุนในกอง iFIXED ได้ 40-60% ของพอร์ตการลงทุน ถือว่าเป็นสัดส่วนที่เหมาะสม” นายเจษฎากล่าวเสริม
ด้านนายเจิดพันธุ์ นิธยายน ประธานเจ้าหน้าที่การตลาดและการขาย บลจ.ซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล กล่าวว่า กองทุนเปิดซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล ตราสารหนี้ 3 ปี รับรายเดือน 3Y1M1 ที่สิ้นสุดไอพีโอ ณ วันที่ 7 พฤษภาคม 2556 นั้นมียอดซื้อถึง 1,427 ล้านบาท สูงกว่ามูลค่าโครงการที่จดไว้ 1,250 ล้านบาท หรือต้องทำการจัดสรรเพิ่มจาก Green shoe โดยกองทุนนี้ลงทุนในตราสารหนี้ต่างประเทศและตราสารหนี้ภาคเอกชนคุณภาพดีอายุเฉลี่ยประมาณ 3 ปี ผลตอบแทนประมาณการที่ 3.825% ต่อปี เทียบเท่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำก่อนเสียภาษีที่ 4.50% ต่อปี การที่ผู้ลงทุนให้การต้อนรับอย่างดีนั้นน่าจะมาจากการที่กองทุนลงทุนในตราสารหนี้ชั้นดีที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าดอกเบี้ยของตลาดปัจจุบันค่อนข้างมาก ในขณะเดียวกันผลตอบแทนของตราสารหนี้ระยะสั้นทั้งในและต่างประเทศปรับตัวลดลง รวมถึงดอกเบี้ยยังคงทรงตัวหรือแนวโน้มอาจปรับลง ส่งผลให้นักลงทุนหันมาหาทางเลือกการลงทุนที่ยาวขึ้นเพื่อลดความเสี่ยงถ้าดอกเบี้ยปรับลดลงในอนาคต
นายเจษฎา สุขทิศ ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุน บลจ.ซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล เปิดเผยว่า แนวโน้มการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารแห่งประเทศไทยมีความเป็นไปได้น้อย โดยเฉพาะในภาวะที่อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับไม่สูง การขยายตัวของเศรษฐกิจโลกยังมีความเปราะบางอยู่ และแรงกดดันจากค่าเงินบาทที่แข็งค่าอย่างต่อเนื่อง การที่กองทุนเปิดซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล ตราสารหนี้ 3 ปี รับรายเดือน 3Y1M1 ขายดีมากนั้นเป็นการส่งสัญญาณเชิงบวกว่านักลงทุนเริ่มหันมามองการลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอายุยาวขึ้น สอดคล้องกับมุมมองของบริษัทที่เห็นว่าดอกเบี้ยจะยังทรงตัวและมีโอกาสน้อยที่จะปรับตัวขึ้นในช่วงเวลาอันใกล้ การลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอายุปานกลางถึงยาวเป็นทางเลือกที่เหมาะสมกับภาวะตลาดในปัจจุบัน
โดยบริษัทแนะนำให้ผู้ลงทุนที่พลาดโอกาสจากกองทุนตราสารหนี้ 3 ปี ให้ลงทุนในกองทุนเปิด CIMB-PRINCIPAL iFIXED ซึ่งเป็นกองทุนตราสารหนี้ระยะกลางที่ลงทุนในตราสารหนี้คุณภาพดีทั้งในประเทศและต่างประเทศ โดยผลตอบแทนของกองทุนย้อนหลัง 3 เดือนอยู่ที่ร้อยละ 4.31 ต่อปี ผลการดำเนินงานกองทุน ณ วันที่ 26 เมษายน 2556 ขนาดกองทุนปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 2,600 ล้านบาท
“จากการศึกษาของบริษัทจัดการ พบว่าการลงทุนในตราสารหนี้ระยะกลางอายุ 1-3 ปีสามารถให้ผลตอบแทนสะสมนับแต่ปี 2007 ถึงปี 2012 สูงถึง 28.3% หรือเฉลี่ยประมาณ 4.6% ต่อปี ซึ่งสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อของไทยที่ 18.40% ขณะที่พันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น และกองทุนตราสารหนี้แบบกำหนดอายุ 1 ปีให้ผลตอบแทนสะสม 16.8% และ 18.1% ตามลำดับซึ่งต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้อสะสมตลอดช่วงดังกล่าว ข้อดีอีกประการของกอง CIMB-PRINCIPAL iFIXED คือ มีการกระจายการลงทุนที่มากกว่ากองทุนตราสารหนี้แบบมีกำหนดอายุซึ่งมักจะลงทุนในตราสารหนี้แต่ละบริษัทประมาณ 20-25% จึงทำให้กองทุนเปิด ซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล คอร์ ฟิกซ์ อินคัม เหมาะจะใช้เป็นสินทรัพย์หลักในการจัดพอร์ตลงทุน โดยนักลงทุนสามารถลงทุนในกอง iFIXED ได้ 40-60% ของพอร์ตการลงทุน ถือว่าเป็นสัดส่วนที่เหมาะสม” นายเจษฎากล่าวเสริม
ด้านนายเจิดพันธุ์ นิธยายน ประธานเจ้าหน้าที่การตลาดและการขาย บลจ.ซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล กล่าวว่า กองทุนเปิดซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล ตราสารหนี้ 3 ปี รับรายเดือน 3Y1M1 ที่สิ้นสุดไอพีโอ ณ วันที่ 7 พฤษภาคม 2556 นั้นมียอดซื้อถึง 1,427 ล้านบาท สูงกว่ามูลค่าโครงการที่จดไว้ 1,250 ล้านบาท หรือต้องทำการจัดสรรเพิ่มจาก Green shoe โดยกองทุนนี้ลงทุนในตราสารหนี้ต่างประเทศและตราสารหนี้ภาคเอกชนคุณภาพดีอายุเฉลี่ยประมาณ 3 ปี ผลตอบแทนประมาณการที่ 3.825% ต่อปี เทียบเท่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำก่อนเสียภาษีที่ 4.50% ต่อปี การที่ผู้ลงทุนให้การต้อนรับอย่างดีนั้นน่าจะมาจากการที่กองทุนลงทุนในตราสารหนี้ชั้นดีที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าดอกเบี้ยของตลาดปัจจุบันค่อนข้างมาก ในขณะเดียวกันผลตอบแทนของตราสารหนี้ระยะสั้นทั้งในและต่างประเทศปรับตัวลดลง รวมถึงดอกเบี้ยยังคงทรงตัวหรือแนวโน้มอาจปรับลง ส่งผลให้นักลงทุนหันมาหาทางเลือกการลงทุนที่ยาวขึ้นเพื่อลดความเสี่ยงถ้าดอกเบี้ยปรับลดลงในอนาคต
