จ่อจัดเรตติ้งผู้ประกันรายได้ ลดความเสี่ยงกองอสังหาฯ

ก.ล.ต. ตื่นคุมผู้รับประกันรายได้ จ่อจัดอันดับความน่าเชื่อถือ พร้อมเปิดเผยเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจลงทุน

นายธีระชัย ภูวนาถนรานุบาล เลขาธิการคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เปิดเผยภายหลังการประชุมร่วมกับสมาคมบริษัทจัดการลงทุน (สมาคมบลจ.) ประจำไตรมาสแรกของปี 2554 ว่า ที่ประชุมได้หารือกันถึงมาตรการและแนวทางปฏิบัติของบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) เพื่อดูแลและคุ้มครองประโยชน์ของผู้ลงทุน โดยมีประเด็นสำคัญดังนี้ 1.การรับประกันรายได้ของกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์

สืบเนื่องจากปัจจุบัน บลจ. ที่จัดตั้งกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์มักเสนอโครงสร้างที่มีบุคคลที่สามรับประกันรายได้ของอสังหาริมทรัพย์ที่กองทุนลงทุน เพื่อประโยชน์ในการเสนอขายหน่วยลงทุน ดังนั้น ก.ล.ต. จึงเห็นร่วมกับสมาคมที่จะให้ บลจ. ให้ความสำคัญกับการวิเคราะห์และการประเมินความสามารถ (due diligence) ของผู้รับประกันรายได้ให้แก่กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ เพื่อสร้างความเชื่อมั่นให้แก่ผู้ลงทุนว่า บลจ. ได้พิจารณาฐานะทางการเงินของผู้รับประกันรายได้ในระดับหนึ่งแล้ว ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงจากการที่ผู้รับประกันรายได้ไม่ปฏิบัติตามสัญญารับประกันรายได้

สำหรับในระยะต่อไป ก.ล.ต. จะดำเนินการปรับปรุงหลักเกณฑ์เพื่อกำหนดให้ผู้รับประกันรายได้ต้องได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือและเปิดเผยผลการจัดอันดับดังกล่าว เพื่อเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจลงทุน

. การโฆษณาและการเปิดเผยข้อมูลสำคัญของกองทุนรวมเนื่องจากในระยะที่ผ่านมา การขายหน่วยลงทุนมีการแข่งขันโดยมีการส่งเสริมการขายที่รุนแรงมากขึ้น โดยในการโฆษณาเน้นให้ข้อมูลเรื่องการแจกของแถมเป็นหลัก ก.ล.ต. จึงขอให้สมาคมชี้แจงสมาชิกเพื่อให้การโฆษณาขายกองทุนรวมเน้นให้ข้อมูลที่สำคัญเกี่ยวกับการลงทุนมากกว่าการเน้นเรื่องของแถมเพียงอย่างเดียว ซึ่งข้อมูลสำคัญที่ควรให้แก่ผู้ลงทุน เช่น ลักษณะกองทุน ความเสี่ยง และผลการดำเนินงานของกองทุนรวม เป็นต้น ทั้งนี้ ก.ล.ต. จะปรับปรุงหลักเกณฑ์เกี่ยวกับการโฆษณาต่อไป

ทั้งนี้ เนื่องจากข้อมูลเปรียบเทียบผลการดำเนินงานระหว่างกองทุนเป็นข้อมูลที่เป็นประโยชน์ต่อผู้ลงทุนในการใช้ประกอบการตัดสินใจลงทุน ในการประชุม ก.ล.ต. จึงได้ขอความร่วมมือให้สมาคมประสานงานกับบริษัทจัดอันดับผลการดำเนินงานของกองทุน เช่น Lipper หรือ Morningstar หรืออาจจัดให้มีองค์กรกลาง

ในการจัดทำข้อมูลดังกล่าว เพื่อให้มีการเปิดเผยข้อมูลที่เหมาะสมและเข้าใจง่ายแก่ผู้ลงทุนในวงกว้างเป็นประจำสม่ำเสมอ รวมถึงให้สมาคมทำการประชาสัมพันธ์ช่องทางในการเข้าถึงข้อมูลดังกล่าวให้ผู้ลงทุนรับทราบด้วย

3. การทำธุรกิจร่วมกันระหว่าง บลจ. กับธนาคารพาณิชย์ และบริษัทในเครือ เนื่องจากในระยะที่ผ่านมานั้น บลจ. มีการทำธุรกิจร่วมกับธนาคารพาณิชย์ที่เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่และบริษัท
ในเครือ  ดังนั้น เพื่อให้การประกอบธุรกิจจัดการกองทุนของ บลจ. อยู่ในมาตรฐานและจรรยาบรรณอันดี

โดยต่อเนื่อง ก.ล.ต. จึงต้องขอย้ำให้ บลจ. มีความระมัดระวังการใช้บริการกับผู้ถือหุ้นและเครือข่าย โดยไม่ให้ขาดความเป็นอิสระในการตัดสินใจทางธุรกิจ การจัดการลงทุน และจริยธรรมในการขายหน่วยลงทุน ซึ่งต้องอยู่ในมาตรฐานอันดีที่ทางสมาคมบริษัทจัดการลงทุนกำหนด โดยคำนึงถึงประโยชน์ของลูกค้าเป็นหลัก มิใช่เพื่อประโยชน์ของบริษัทใน