บอนด์เกาหลีผันผวนหนัก บลจ.ธนชาตเบรกไอพีโอ 2 กองทุน หลังผลตอบแทนอายุยาว 1 ปีและ 2 ปีไม่จูงใจ ส่วนกองทุนอายุ 6 เดือน ยังขายต่อ ไอพีโอถึง 28 กันยายนนี้
นางสาวทิพยวัลย์ เอี่ยมโอภาส ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ กลุ่มพัฒนาผลิตภัณฑ์และส่งเสริมการตลาด บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม (บลจ.) ธนชาต จำกัด เปิดเผยว่า ภายหลังจากที่บริษัทได้ทำการเปิดขายกองทุนเปิดธนชาตตราสารหนี้ต่างประเทศ 20 (T-FixFIF20) อายุโครงการประมาณ 1 ปี 11 เดือน กองทุนเปิดธนชาตตราสารหนี้ต่างประเทศ 25 (T-FixFIF25) อายุโครงการประมาณ 1 ปี และกองทุนเปิดธนชาตตราสารหนี้ต่างประเทศ 27 (T-FixFIF 27) อายุโครงการประมาณ 6 เดือน ในระหว่างวันที่ 21 - 28 กันยายน 2552 ไปนั้น ขณะนี้บริษัทได้ทำการยกเลิกการขายกองทุนเปิดธนชาตตราสารหนี้ต่างประเทศ 20 และกองทุนเปิดธนชาตตราสารหนี้ต่างประเทศ 25 ออกไปก่อน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนของตราสารเป้าหมายที่กองทุนจะลงทุนในพันธบัตรธนาคารแห่งชาติเกาหลีใต้ หรือพันธบัตรรัฐบาลเกาหลีใต้ และอัตราแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้องอยู่ในภาวะผันผวน ซึ่งบริษัทเห็นว่าอาจส่งผลกระทบในทางลบต่อการลงทุนของกองทุน หากจัดตั้งกองทุนช่วงดังกล่าวจึงได้ทำการชะลอการเปิดขายไปก่อน
"ในช่วงนี้ กองทุนที่มีโครงการ 1 - 2 ปี อัตราผลตอบแทนยังคงมีความเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง บริษัทจึงเล็งเห็นว่าต้องระงับการออกไปก่อน เนื่องจากตัวที่ทำป้องกันความเสี่ยงหรือ สวอป ของเกาหลี ต้องทำสวอป 2 ขั้นตอน คือต้องแลกเงินบาทเป็นดอลลาร์ แล้วแลกดอลลาร์เป็นวอน ซึ่งเครื่องมือที่ทำการแลกเปลี่ยนเหล่านี้ ยังคงให้ผลตอบแทนได้ไม่ดีมากนัก"
อย่างไรก็ตาม ในส่วนของกองทุนเปิดธนชาตตราสารหนี้ต่างประเทศ 27 ยังคงเปิดขายเช่นเดิม ซึ่งกองทุนจะเริ่มเปิดขายในที่ 21 - 28 กันยายน 2552 ทั้งนี้กองทุนดังกล่าวมีมูลค่าโครงการ 1,400 ล้านบาท โดยนักลงทุนสามารถลงทุนขั้นต่ำ 5,000 บาท
สำหรับกองทุนดังกล่าวจะเน้นลงทุนในตราสารหนี้ต่างประเทศ ไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ซึ่งในภาวะปัจจุบันตราสารหนี้ต่างประเทศที่ให้อัตราผลตอบแทนที่น่าสนใจ แก่ผู้ลงทุน คือ ตราสารภาครัฐของประเทศเกาหลี กองทุนดังกล่าวเป็นทางเลือกให้กับผู้ลงทุนที่ต้องการกระจายเงินลงทุนบางส่วนไปลงทุนในตราสารหนี้ต่างประเทศ เพื่อโอกาสในการรับผลตอบแทนที่สูงกว่าดอกเบี้ยเงินฝากในประเทศ และเข้าใจความเสี่ยงของการลงทุนในตราสารหนี้ในต่างประเทศและประเทศที่กองทุนไปลงทุน
นอกจากนี้กองทุนอาจจะเข้าไปลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เพื่อป้องกันความเสี่ยง หรือจัดให้มีการป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน เช่นอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา ที่อาจเกิดขึ้นได้จากการลงทุนในต่างประเทศตามความเหมาะสม และสภาวการณ์ในแต่ละขณะ โดยจะไม่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อแสวงหาผลประโยชน์ตอบแทน และตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง
ขณะเดียวกันกองทุนเปิดธนชาตตราสารหนี้ต่างประเทศ 27 จะทำการป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนเต็มจำนวน สำหรับมูลค่าตราสารหนี้ประเทศเกาหลีใต้ที่กองทุนลงทุน ซึ่งมีความเสี่ยงที่คู่สัญญาอาจจะไม่สามารถปฎิบัติตามข้อผูกพันหรือสัญญาดังกล่าวได้ กองทุนจึงพิจารณาทำธุรกรรมดังกล่าวกับสถาบันทางการเงินที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในระดับที่สามารถลงทุนได้
นางสาวทิพยวัลย์ เอี่ยมโอภาส ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ กลุ่มพัฒนาผลิตภัณฑ์และส่งเสริมการตลาด บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม (บลจ.) ธนชาต จำกัด เปิดเผยว่า ภายหลังจากที่บริษัทได้ทำการเปิดขายกองทุนเปิดธนชาตตราสารหนี้ต่างประเทศ 20 (T-FixFIF20) อายุโครงการประมาณ 1 ปี 11 เดือน กองทุนเปิดธนชาตตราสารหนี้ต่างประเทศ 25 (T-FixFIF25) อายุโครงการประมาณ 1 ปี และกองทุนเปิดธนชาตตราสารหนี้ต่างประเทศ 27 (T-FixFIF 27) อายุโครงการประมาณ 6 เดือน ในระหว่างวันที่ 21 - 28 กันยายน 2552 ไปนั้น ขณะนี้บริษัทได้ทำการยกเลิกการขายกองทุนเปิดธนชาตตราสารหนี้ต่างประเทศ 20 และกองทุนเปิดธนชาตตราสารหนี้ต่างประเทศ 25 ออกไปก่อน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนของตราสารเป้าหมายที่กองทุนจะลงทุนในพันธบัตรธนาคารแห่งชาติเกาหลีใต้ หรือพันธบัตรรัฐบาลเกาหลีใต้ และอัตราแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้องอยู่ในภาวะผันผวน ซึ่งบริษัทเห็นว่าอาจส่งผลกระทบในทางลบต่อการลงทุนของกองทุน หากจัดตั้งกองทุนช่วงดังกล่าวจึงได้ทำการชะลอการเปิดขายไปก่อน
"ในช่วงนี้ กองทุนที่มีโครงการ 1 - 2 ปี อัตราผลตอบแทนยังคงมีความเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง บริษัทจึงเล็งเห็นว่าต้องระงับการออกไปก่อน เนื่องจากตัวที่ทำป้องกันความเสี่ยงหรือ สวอป ของเกาหลี ต้องทำสวอป 2 ขั้นตอน คือต้องแลกเงินบาทเป็นดอลลาร์ แล้วแลกดอลลาร์เป็นวอน ซึ่งเครื่องมือที่ทำการแลกเปลี่ยนเหล่านี้ ยังคงให้ผลตอบแทนได้ไม่ดีมากนัก"
อย่างไรก็ตาม ในส่วนของกองทุนเปิดธนชาตตราสารหนี้ต่างประเทศ 27 ยังคงเปิดขายเช่นเดิม ซึ่งกองทุนจะเริ่มเปิดขายในที่ 21 - 28 กันยายน 2552 ทั้งนี้กองทุนดังกล่าวมีมูลค่าโครงการ 1,400 ล้านบาท โดยนักลงทุนสามารถลงทุนขั้นต่ำ 5,000 บาท
สำหรับกองทุนดังกล่าวจะเน้นลงทุนในตราสารหนี้ต่างประเทศ ไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ซึ่งในภาวะปัจจุบันตราสารหนี้ต่างประเทศที่ให้อัตราผลตอบแทนที่น่าสนใจ แก่ผู้ลงทุน คือ ตราสารภาครัฐของประเทศเกาหลี กองทุนดังกล่าวเป็นทางเลือกให้กับผู้ลงทุนที่ต้องการกระจายเงินลงทุนบางส่วนไปลงทุนในตราสารหนี้ต่างประเทศ เพื่อโอกาสในการรับผลตอบแทนที่สูงกว่าดอกเบี้ยเงินฝากในประเทศ และเข้าใจความเสี่ยงของการลงทุนในตราสารหนี้ในต่างประเทศและประเทศที่กองทุนไปลงทุน
นอกจากนี้กองทุนอาจจะเข้าไปลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เพื่อป้องกันความเสี่ยง หรือจัดให้มีการป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน เช่นอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา ที่อาจเกิดขึ้นได้จากการลงทุนในต่างประเทศตามความเหมาะสม และสภาวการณ์ในแต่ละขณะ โดยจะไม่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อแสวงหาผลประโยชน์ตอบแทน และตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง
ขณะเดียวกันกองทุนเปิดธนชาตตราสารหนี้ต่างประเทศ 27 จะทำการป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนเต็มจำนวน สำหรับมูลค่าตราสารหนี้ประเทศเกาหลีใต้ที่กองทุนลงทุน ซึ่งมีความเสี่ยงที่คู่สัญญาอาจจะไม่สามารถปฎิบัติตามข้อผูกพันหรือสัญญาดังกล่าวได้ กองทุนจึงพิจารณาทำธุรกรรมดังกล่าวกับสถาบันทางการเงินที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในระดับที่สามารถลงทุนได้
