บอรด์ ก.ล.ต. เห็นชอบกำหนดหลักการใช้ทรัสต์กับธุรกรรมในตลาดทุน พร้อมกำหนดสมบัติของบุคคลที่จะให้บริการเป็นทรัสตี และเปิดทางให้ใบทรัสต์เป็นหลักทรัพย์ได้ ล่าสุด ไฟเขียวโบรกเกอร์เทรดโกลด์ฟิวเจอร์สเพิ่มอีก 1 ราย พร้อมขยายหลักเกณฑ์ผู้รับฝากทรัพย์สินของกองทุนส่วนบุคคลด้วย
นายธีระชัย ภูวนาถนรานุบาล เลขาธิการ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เปิดเผยผลการประชุมคณะกรรมการ ก.ล.ต. และคณะกรรมการกำกับตลาดทุน เมื่อวันที่ 17 เมษายนที่ผ่านมา มีข้อสรุปในหลายประเด็นด้วยกัน โดยเฉพาะการใช้ทรัสต์กับธุรกรรมในตลาดทุน ซึ่งหลังจากสำนักงาน ก.ล.ต. ได้เผยแพร่แนวคิดที่จะส่งเสริมให้มีการใช้ทรัสต์ในธุรกรรมต่างๆ ในตลาดทุนเพื่อเพิ่มทางเลือกให้แก่ผู้ประกอบการและผู้ลงทุนให้มีช่องทางการระดมทุนและการลงทุนที่หลากหลายมากยิ่งขึ้น รวมทั้งเพื่อแก้ไขข้อจำกัดบางประการในการระดมทุนในตลาดทุนไปแล้ว ในการประชุมครั้งนี้คณะกรรมการ ก.ล.ต. เห็นชอบในหลักการให้สำนักงาน ก.ล.ต. ออกหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับเรื่องนี้เพิ่มเติม
โดยหลักการดังกล่าว ประกอบด้วย ประเภทธุรกรรมในตลาดทุนที่จะให้ใช้ทรัสต์ได้ โดยกำหนดให้สามารถใช้ทรัสต์สำหรับการบริหารและจัดการลงทุน (active trust) เช่น ทรัสต์เพื่อการลงทุนของผู้ลงทุนสถาบันและรายใหญ่ และทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) เป็นต้น เพื่อให้มีรูปแบบการลงทุนที่หลากหลาย โดยจะมีระดับการกำกับดูแลที่เหมาะสมกับผู้ลงทุนแต่ละประเภท
นอกจากนี้ ยังอนุญาตให้ใช้ทรัสต์สำหรับการถือครองทรัพย์สินเพื่อประโยชน์ของธุรกรรมหลัก หรือเพื่อประโยชน์ในการชำระหนี้ในการออกหลักทรัพย์ (passive trust) เช่น ใช้ทรัสตี
ถือหลักทรัพย์ของกรรมการและพนักงานที่ได้รับจากโครงการเสนอขายหุ้นให้กรรมการและพนักงาน (ESOP) หรือใช้ทรัสตีถือหุ้นเพื่อรองรับการใช้สิทธิแปลงสภาพใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ (derivative warrants) เพื่อสร้างความเชื่อมั่นให้แก่ผู้ลงทุนว่าจะได้รับการส่งมอบหุ้นตามกำหนดเวลา
ขณะเดียวกัน ได้กำหนดคุณสมบัติของผู้ให้บริการเป็นทรัสตี ซึ่งจะเป็นผู้ที่มีอำนาจควบคุมดูแลและจัดการทรัพย์สินในกองทรัสต์ด้วยการถือกรรมสิทธิ์หรือเป็นเจ้าของทรัพย์สินในกองทรัสต์ ดังนั้น หลักเกณฑ์เรื่องคุณสมบัติจึงต้องมีความเข้มงวดอันได้แก่ ต้องเป็นธนาคารพาณิชย์ สถาบันการเงินที่มีกฎหมายเฉพาะจัดตั้งขึ้น หรือบริษัทหลักทรัพย์ที่ได้รับใบอนุญาตประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ประเภทการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ การค้าหลักทรัพย์ การจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ การจัดการกองทุนรวมหรือการจัดการกองทุนส่วนบุคคล โดยจะต้องมีทุนจดทะเบียนชำระแล้วไม่น้อยกว่า 100 ล้านบาท และต้องมีความพร้อมในด้านฐานะการเงิน ระบบงานและบุคลากร รวมทั้ง กรรมการ ผู้บริหาร และผู้ถือหุ้นรายใหญ่ต้องไม่มีลักษณะต้องห้ามตามที่กฎหมายกำหนด
สุดท้าย ได้กำหนดให้ใบทรัสต์ (trust certificate) เป็นหลักทรัพย์เพื่อให้การออก การเสนอขาย และการซื้อขาย อยู่ในการกำกับดูแลภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์ เช่น การออกและเสนอขายใบทรัสต์ต้องปฏิบัติตามหลักเกณฑ์การขออนุญาตเสนอขายหลักทรัพย์ที่ออกใหม่และหลักเกณฑ์การเปิดเผยข้อมูลก่อนและภายหลังการเสนอขาย ทั้งนี้ ธุรกรรมที่จะสามารถออกใบทรัสต์ได้ต้องเป็นธุรกรรมประเภท active trust เท่านั้น
นอกจากนี้ สำนักงานยังให้ใบอนุญาตประกอบธุรกิจตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่จำกัดเฉพาะที่เกี่ยวกับทองคำ ตามที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. มีนโยบายสนับสนุนให้ผู้ค้าทองสามารถเข้ามามีส่วนร่วมในการทำธุรกิจซื้อขาย gold futures ในตลาดอนุพันธ์ (TFEX) เพิ่มเติมด้วย โดยในการประชุมครั้งนี้ คณะกรรมการ ก.ล.ต. ให้ใบอนุญาตประกอบธุรกิจตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่จำกัดการประกอบธุรกิจเฉพาะสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เกี่ยวกับทองคำแก่บริษัท จีที เวลธ์ แมเนจเมนท์ จำกัด ทั้งนี้ บริษัทจะเริ่มประกอบธุรกิจได้ต่อเมื่อสำนักงาน ก.ล.ต. ได้เข้าตรวจประเมินความพร้อมด้านระบบงานแล้ว
ขณะเดียวกัน คณะกรรมการกำกับตลาดทุน ยังเห็นชอบให้แก้ไขหลักเกณฑ์เกี่ยวกับผู้รับฝากทรัพย์สินของกองทุนส่วนบุคคล โดยให้กองทุนส่วนบุคคลที่มีนโยบายลงทุนในต่างประเทศทั้งจำนวน หรือกองทุนส่วนบุคคลที่มีลูกค้าเป็นบุคคลหรือนิติบุคคลในต่างประเทศ ให้สามารถใช้ผู้รับฝากทรัพย์สินในต่างประเทศที่ประกอบธุรกิจนี้โดยชอบด้วยกฎหมายของประเทศนั้นๆ ได้ และกรณีกองทุนส่วนบุคคลที่มีลูกค้าเป็นสถาบันการเงินที่ประกอบธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการเก็บรักษาทรัพย์สินอยู่แล้ว ให้สามารถเก็บรักษาทรัพย์สินของตนเองได้
นายธีระชัย ภูวนาถนรานุบาล เลขาธิการ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เปิดเผยผลการประชุมคณะกรรมการ ก.ล.ต. และคณะกรรมการกำกับตลาดทุน เมื่อวันที่ 17 เมษายนที่ผ่านมา มีข้อสรุปในหลายประเด็นด้วยกัน โดยเฉพาะการใช้ทรัสต์กับธุรกรรมในตลาดทุน ซึ่งหลังจากสำนักงาน ก.ล.ต. ได้เผยแพร่แนวคิดที่จะส่งเสริมให้มีการใช้ทรัสต์ในธุรกรรมต่างๆ ในตลาดทุนเพื่อเพิ่มทางเลือกให้แก่ผู้ประกอบการและผู้ลงทุนให้มีช่องทางการระดมทุนและการลงทุนที่หลากหลายมากยิ่งขึ้น รวมทั้งเพื่อแก้ไขข้อจำกัดบางประการในการระดมทุนในตลาดทุนไปแล้ว ในการประชุมครั้งนี้คณะกรรมการ ก.ล.ต. เห็นชอบในหลักการให้สำนักงาน ก.ล.ต. ออกหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับเรื่องนี้เพิ่มเติม
โดยหลักการดังกล่าว ประกอบด้วย ประเภทธุรกรรมในตลาดทุนที่จะให้ใช้ทรัสต์ได้ โดยกำหนดให้สามารถใช้ทรัสต์สำหรับการบริหารและจัดการลงทุน (active trust) เช่น ทรัสต์เพื่อการลงทุนของผู้ลงทุนสถาบันและรายใหญ่ และทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) เป็นต้น เพื่อให้มีรูปแบบการลงทุนที่หลากหลาย โดยจะมีระดับการกำกับดูแลที่เหมาะสมกับผู้ลงทุนแต่ละประเภท
นอกจากนี้ ยังอนุญาตให้ใช้ทรัสต์สำหรับการถือครองทรัพย์สินเพื่อประโยชน์ของธุรกรรมหลัก หรือเพื่อประโยชน์ในการชำระหนี้ในการออกหลักทรัพย์ (passive trust) เช่น ใช้ทรัสตี
ถือหลักทรัพย์ของกรรมการและพนักงานที่ได้รับจากโครงการเสนอขายหุ้นให้กรรมการและพนักงาน (ESOP) หรือใช้ทรัสตีถือหุ้นเพื่อรองรับการใช้สิทธิแปลงสภาพใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ (derivative warrants) เพื่อสร้างความเชื่อมั่นให้แก่ผู้ลงทุนว่าจะได้รับการส่งมอบหุ้นตามกำหนดเวลา
ขณะเดียวกัน ได้กำหนดคุณสมบัติของผู้ให้บริการเป็นทรัสตี ซึ่งจะเป็นผู้ที่มีอำนาจควบคุมดูแลและจัดการทรัพย์สินในกองทรัสต์ด้วยการถือกรรมสิทธิ์หรือเป็นเจ้าของทรัพย์สินในกองทรัสต์ ดังนั้น หลักเกณฑ์เรื่องคุณสมบัติจึงต้องมีความเข้มงวดอันได้แก่ ต้องเป็นธนาคารพาณิชย์ สถาบันการเงินที่มีกฎหมายเฉพาะจัดตั้งขึ้น หรือบริษัทหลักทรัพย์ที่ได้รับใบอนุญาตประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ประเภทการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ การค้าหลักทรัพย์ การจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ การจัดการกองทุนรวมหรือการจัดการกองทุนส่วนบุคคล โดยจะต้องมีทุนจดทะเบียนชำระแล้วไม่น้อยกว่า 100 ล้านบาท และต้องมีความพร้อมในด้านฐานะการเงิน ระบบงานและบุคลากร รวมทั้ง กรรมการ ผู้บริหาร และผู้ถือหุ้นรายใหญ่ต้องไม่มีลักษณะต้องห้ามตามที่กฎหมายกำหนด
สุดท้าย ได้กำหนดให้ใบทรัสต์ (trust certificate) เป็นหลักทรัพย์เพื่อให้การออก การเสนอขาย และการซื้อขาย อยู่ในการกำกับดูแลภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์ เช่น การออกและเสนอขายใบทรัสต์ต้องปฏิบัติตามหลักเกณฑ์การขออนุญาตเสนอขายหลักทรัพย์ที่ออกใหม่และหลักเกณฑ์การเปิดเผยข้อมูลก่อนและภายหลังการเสนอขาย ทั้งนี้ ธุรกรรมที่จะสามารถออกใบทรัสต์ได้ต้องเป็นธุรกรรมประเภท active trust เท่านั้น
นอกจากนี้ สำนักงานยังให้ใบอนุญาตประกอบธุรกิจตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่จำกัดเฉพาะที่เกี่ยวกับทองคำ ตามที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. มีนโยบายสนับสนุนให้ผู้ค้าทองสามารถเข้ามามีส่วนร่วมในการทำธุรกิจซื้อขาย gold futures ในตลาดอนุพันธ์ (TFEX) เพิ่มเติมด้วย โดยในการประชุมครั้งนี้ คณะกรรมการ ก.ล.ต. ให้ใบอนุญาตประกอบธุรกิจตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่จำกัดการประกอบธุรกิจเฉพาะสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เกี่ยวกับทองคำแก่บริษัท จีที เวลธ์ แมเนจเมนท์ จำกัด ทั้งนี้ บริษัทจะเริ่มประกอบธุรกิจได้ต่อเมื่อสำนักงาน ก.ล.ต. ได้เข้าตรวจประเมินความพร้อมด้านระบบงานแล้ว
ขณะเดียวกัน คณะกรรมการกำกับตลาดทุน ยังเห็นชอบให้แก้ไขหลักเกณฑ์เกี่ยวกับผู้รับฝากทรัพย์สินของกองทุนส่วนบุคคล โดยให้กองทุนส่วนบุคคลที่มีนโยบายลงทุนในต่างประเทศทั้งจำนวน หรือกองทุนส่วนบุคคลที่มีลูกค้าเป็นบุคคลหรือนิติบุคคลในต่างประเทศ ให้สามารถใช้ผู้รับฝากทรัพย์สินในต่างประเทศที่ประกอบธุรกิจนี้โดยชอบด้วยกฎหมายของประเทศนั้นๆ ได้ และกรณีกองทุนส่วนบุคคลที่มีลูกค้าเป็นสถาบันการเงินที่ประกอบธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการเก็บรักษาทรัพย์สินอยู่แล้ว ให้สามารถเก็บรักษาทรัพย์สินของตนเองได้
