คำถาม - อยากรู้ว่า เราพอจะมีโอกาสลงทุนในHedge Fund หรือเปล่าครับ เก่ง
ตอบ - ยังไม่มีนะครับ แม้ว่าในปัจจุบันทางการของไทยยังไม่อนุญาตให้มีการขาย Hedge Fund ให้แก่นักลงทุนทั่วไปในประเทศ แต่ถ้ามองดูถึงการพัฒนาการ ในการอนุญาตจัดตั้งกองทุนประเภทต่างๆ ในประเทศแล้วนับว่ามีแนวโน้มไปในรูปแบบที่ผ่อนคลาย และมีความยืดหยุ่นมากขึ้น เช่น การอนุญาตให้สามารถเปลี่ยนสัดส่วนการถือครองหุ้นในขณะใดขณะหนึ่งได้ตั้งแต่ 0-100% สำหรับกองทุนรวมประเภทผสมแบบยืดหยุ่น
ตลอดจนการสามารถลงทุนในกลุ่มธุรกิจใดธุรกิจหนึ่งได้ในสัดส่วนที่สูงขึ้นกว่าเดิม หรือแม้กระทั่งล่าสุดให้สามารถจัดตั้งกองทุนที่ลงทุนในต่างประเทศได้ ก็เป็นแนวทางที่ทางการเปิดกว้างมากขึ้น อย่างไรก็ตามในประเทศไทยเองยังมีข้อจำกัดในเรื่องเครื่องไม้เครื่องมือที่จะช่วยในการบริหารความเสี่ยงที่ยังมีน้อยมาก เมื่อเทียบกับตลาดใหญ่อื่นๆ ดังนั้นถ้านักลงทุนมีความสนใจที่จะลงทุนใน Hedge Fund ก็คงจะเป็นกองทุนที่บริหารจัดการในต่างประเทศ
ในแถบเอเชียประเทศที่มีการเปิดโอกาสให้มีการเสนอขาย Hedge Fund ให้แก่นักลงทุนทั่วไปได้ เช่น ญี่ปุ่น ออสเตรเลีย สิงคโปร์ และล่าสุด คือ ฮ่องกง ที่ทางการได้อนุญาตให้มีการเสนอขายเมื่อปลายปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามในการอนุญาตให้มีการเสนอขาย Hedge Fund แก่นักลงทุนทั่วไปของประเทศต่างๆ ในย่านนี้ โดยเฉพาะฮ่องกงกับสิงคโปร์ ได้มีข้อกำหนดอันเข้มงวดพอสมควร เช่นในฮ่องกง กำหนดวงเงินขั้นต่ำสำหรับการลงทุนในกองทุนของ Hedge Fund (Fund of Hedge Fund) ไว้ที่ 10,000 เหรียญสหรัฐหรือถ้าเป็นการลงทุนใน Hedge Fund โดยตรงก็กำหนดไว้สูงถึง 50,000 เหรียญสหรัฐเลยทีเดียว
สำหรับในสิงคโปร์ได้กำหนดวงเงินขั้นต่ำที่จะลงทุนได้ไว้ที่ 55,550 เหรียญสหรัฐ นอกจากกำหนดวงเงินขั้นต่ำที่จะลงทุนได้แล้วทางการของสิงคโปร์ยังกำหนดคุณสมบัติของผู้ออกกองทุนประเภทนี้เพิ่มเติมด้วย เช่น จะต้องมีวงเงินภายใต้การบริหารไม่ต่ำกว่ากองทุนละ 100 ล้านเหรียญสหรัฐ และผู้บริหารกองทุนนั้นๆ จะต้องมีประสบการณ์ในการบริหารกองทุนประเภทนี้ไม่น้อยกว่า 5 ปี
การมีข้อกำหนดต่างๆ ในการลงทุนที่เข้มงวด ก็เพื่อไม่ให้นักลงทุนได้รับผลกระทบมาก ถ้าเกิดความเสียหาย แต่ยังมีสิ่งที่จำเป็นและสำคัญกว่าข้อกำหนด คือ การให้ความรู้ความเข้าใจกับผู้ลงทุนให้มีความสามารถในการเลือกลงทุนได้อย่างถูกต้อง เพราะ Hedge Fund นั้นมีการบริหารที่หลากหลาย และมีระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกันค่อนข้างมาก เมื่อเทียบกับกองทุนรวม (Mutual Fund) ที่มีการเสนอขายกันทั่วไป
อย่างไรก็ตามครับการลงทุนมีความเสี่ยง ก่อนที่จะตัดสินใจลงทุนกับกองทุนต่างๆต้องศึกษารายละเอียดให้ดีก่อนนะครับ สำหรับผู้ที่มีข้อสงสัยเรื่องกองทุนรวม สามารถส่งคำถามมาได้ที่ fund@manager.co.th หรือโพสต์ข้อความไว้ที่หน้า กองทุนรวม www.manager.co.th ทางเรายินดีที่จะตอบคำถามให้ครับ
ตอบ - ยังไม่มีนะครับ แม้ว่าในปัจจุบันทางการของไทยยังไม่อนุญาตให้มีการขาย Hedge Fund ให้แก่นักลงทุนทั่วไปในประเทศ แต่ถ้ามองดูถึงการพัฒนาการ ในการอนุญาตจัดตั้งกองทุนประเภทต่างๆ ในประเทศแล้วนับว่ามีแนวโน้มไปในรูปแบบที่ผ่อนคลาย และมีความยืดหยุ่นมากขึ้น เช่น การอนุญาตให้สามารถเปลี่ยนสัดส่วนการถือครองหุ้นในขณะใดขณะหนึ่งได้ตั้งแต่ 0-100% สำหรับกองทุนรวมประเภทผสมแบบยืดหยุ่น
ตลอดจนการสามารถลงทุนในกลุ่มธุรกิจใดธุรกิจหนึ่งได้ในสัดส่วนที่สูงขึ้นกว่าเดิม หรือแม้กระทั่งล่าสุดให้สามารถจัดตั้งกองทุนที่ลงทุนในต่างประเทศได้ ก็เป็นแนวทางที่ทางการเปิดกว้างมากขึ้น อย่างไรก็ตามในประเทศไทยเองยังมีข้อจำกัดในเรื่องเครื่องไม้เครื่องมือที่จะช่วยในการบริหารความเสี่ยงที่ยังมีน้อยมาก เมื่อเทียบกับตลาดใหญ่อื่นๆ ดังนั้นถ้านักลงทุนมีความสนใจที่จะลงทุนใน Hedge Fund ก็คงจะเป็นกองทุนที่บริหารจัดการในต่างประเทศ
ในแถบเอเชียประเทศที่มีการเปิดโอกาสให้มีการเสนอขาย Hedge Fund ให้แก่นักลงทุนทั่วไปได้ เช่น ญี่ปุ่น ออสเตรเลีย สิงคโปร์ และล่าสุด คือ ฮ่องกง ที่ทางการได้อนุญาตให้มีการเสนอขายเมื่อปลายปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามในการอนุญาตให้มีการเสนอขาย Hedge Fund แก่นักลงทุนทั่วไปของประเทศต่างๆ ในย่านนี้ โดยเฉพาะฮ่องกงกับสิงคโปร์ ได้มีข้อกำหนดอันเข้มงวดพอสมควร เช่นในฮ่องกง กำหนดวงเงินขั้นต่ำสำหรับการลงทุนในกองทุนของ Hedge Fund (Fund of Hedge Fund) ไว้ที่ 10,000 เหรียญสหรัฐหรือถ้าเป็นการลงทุนใน Hedge Fund โดยตรงก็กำหนดไว้สูงถึง 50,000 เหรียญสหรัฐเลยทีเดียว
สำหรับในสิงคโปร์ได้กำหนดวงเงินขั้นต่ำที่จะลงทุนได้ไว้ที่ 55,550 เหรียญสหรัฐ นอกจากกำหนดวงเงินขั้นต่ำที่จะลงทุนได้แล้วทางการของสิงคโปร์ยังกำหนดคุณสมบัติของผู้ออกกองทุนประเภทนี้เพิ่มเติมด้วย เช่น จะต้องมีวงเงินภายใต้การบริหารไม่ต่ำกว่ากองทุนละ 100 ล้านเหรียญสหรัฐ และผู้บริหารกองทุนนั้นๆ จะต้องมีประสบการณ์ในการบริหารกองทุนประเภทนี้ไม่น้อยกว่า 5 ปี
การมีข้อกำหนดต่างๆ ในการลงทุนที่เข้มงวด ก็เพื่อไม่ให้นักลงทุนได้รับผลกระทบมาก ถ้าเกิดความเสียหาย แต่ยังมีสิ่งที่จำเป็นและสำคัญกว่าข้อกำหนด คือ การให้ความรู้ความเข้าใจกับผู้ลงทุนให้มีความสามารถในการเลือกลงทุนได้อย่างถูกต้อง เพราะ Hedge Fund นั้นมีการบริหารที่หลากหลาย และมีระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกันค่อนข้างมาก เมื่อเทียบกับกองทุนรวม (Mutual Fund) ที่มีการเสนอขายกันทั่วไป
อย่างไรก็ตามครับการลงทุนมีความเสี่ยง ก่อนที่จะตัดสินใจลงทุนกับกองทุนต่างๆต้องศึกษารายละเอียดให้ดีก่อนนะครับ สำหรับผู้ที่มีข้อสงสัยเรื่องกองทุนรวม สามารถส่งคำถามมาได้ที่ fund@manager.co.th หรือโพสต์ข้อความไว้ที่หน้า กองทุนรวม www.manager.co.th ทางเรายินดีที่จะตอบคำถามให้ครับ
