‘ทหารไทย โกลด์ฟันด์’ยิลด์พุ่ง วิกฤตเศรษฐกิจโลกฉุดกระแสทองคำไม่อยู่

ทหารไทย โกลด์ ฟันด์”ควงแขน“ธนชาตโกลบอลบอนด์ฟันด์” ให้ผลดำเนินงานโดดเด่นในกลุ่มกองทุนเอฟไอเอฟปี 2551 เหตุไม่ได้รับผลกระทบจากวิกฤตเศรษฐกิจโลกมากนัก ผู้บริหารชี้ปรับตัวดีขึ้นตามกระแสการลงทุน ที่หันมาให้ความสำคัญในด้านความเสี่ยง และผลตอบแทน

นายกำพล อัศวกุลชัย รองกรรมการผู้จัดการ ฝ่ายการตลาดและสนับสนุนตัวแทนขาย บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ไทยพาณิชย์ จำกัด เปิดเผยว่า สถานการณ์ของราคาทองคำที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นมาในช่วงนี้ ส่งผลให้ผลการดำเนินงานของกองทุนเปิดทหารไทย โกลด์ ฟันด์ เพิ่มขึ้นมานั้น เป็นเพราะราคาทองคำในขณะนี้ ได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นมาจากเมื่อปลายที่แล้ว เนื่องจากนักลงทุนเริ่มให้ความสำคัญกับการเข้ามาลงทุนในทองคำกันมากขึ้น อีกทั้งเป็นผลมาจากในเรื่องขออัตราแลกเปลี่ยนของเงินดอลลาร์หรัฐฯด้วย โดยในช่วงประมาณปลายปี 2551 ที่ผ่านมาราคาทองได้ปรับตัวลดลงไป พร้อมๆกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์ประเภทอื่นๆ เช่น เหล็ก สินค้าเกษตร แต่ราคาทองคำไม่ได้ปรับตัวลดลงไปมากเท่า เป็นเพราะส่วนหนึ่งทองคำได้ถูกนำไปใช้ทำเป็นเครื่องประดับในอุตสาหกรรมอัญมณีทั่วโลก

ขณะเดียวกันปัจจัยต่อมาคือการที่นักลงทุนเริ่มลดความวิตกกังวลจากปัญหาเศรษฐกิจที่เกิดขึ้น จึงเริ่มหันมาลงทุนในทองคำกันมากขึ้น แต่อย่างไรก็ตามขอเตือนว่าในขณะนี้ราคาทองคำยังมีความผันผวนอยู่มาก และเหมาะสำหรับการลงทุนในระยะยาวมากกว่า ส่วนแนวโน้มของราคาทองคำในปีนี้ นายกำพล กล่าวว่ายังคาดการณ์ได้ยาก แต่ต้องถือว่าราคาทองคำยังอยู่ในกรอบที่มีความผันผวน ซึ่งต้องติดตามสถานการณ์อย่างต่อเนื่อง

"การเก็งกำไรในทองคำในช่วงนี้ต้องระมัดระวัง อยากให้การลงทุนในทองคำเป็นการลงทุนเป็นการกระจายความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนมากกว่า ไม่แนะนำให้ลงทุนในทองคำเพื่อเก็งกำไรอย่างเดียว" นายกำพล กล่าว

ทั้งนี้ ในส่วนของค่าเงินดอลลาร์หรัฐฯ ในขณะนี้ถือว่าอยู่ในระดับที่ทรงตัวอยู่แต่ก็สามารถที่จะเกิดความผันผวนขึ้นได้ ซึ่งขึ้นอยู่กับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจของประเทศสหรัฐอเมริกาเองที่ในขณะนี้เรื่องของอัตราแลกเปลี่ยนในเงินดอลลาร์หรัฐ คือ เครื่องมือการบริหารทางการเงินในประเทศเพียงอย่างเดียว นอกเหนือจากเรื่องของการลดดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางสหรัฐฯเองได้ปรับลดลงมาจนถึงในระดับที่ตํ่ามากแล้ว
 
สำหรับผลการดำเนินงาน ของกองทุนเปิดทหารไทย โกลด์ ฟันด์ ณ วันที่ 29 มกราคม 2552 มีผลการดำเนินงานย้อนหลัง 3 เดือนอยู่ที่ 22.65% เทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน ดัชนีราคาทองคำในตลาด New York (สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ) อยู่ที่ 23.05% ย้อนหลัง 6 เดือน 0.54% เทียบกับเกณฑ์อยู่ที่ -3.29% ย้อนหลัง 1 ปีอยู่ที่ 2.29% เมื่อเทียบกับเกณฑ์อยู่ที่ -1.61% และตั้งแต่จัดตั้งกองทุนอยู่ที่ 46.48% เมื่อเทียบกับเกณฑ์ที่ 60.39% และเมื่อเทียบกับดัชนีราคาทองคำในตลาดทองคำแท่งประเทศไทย (สกุลเงินบาท) อยู่ที่ 13.33% -2.36% 1.05% 46.70% ตามลำดับ

โดยกองทุนดังกล่าว มีมูลค่าโครงการ 2,000 ล้านบาท มีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนในกองทุนให้ได้ใกล้เคียงกับผลตอบแทนจากการลงทุนในทองคำ โดยจะลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนต่างประเทศโดยเฉลี่ยในรอบบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุน ที่สามารถสร้างผลตอบแทนได้ใกล้เคียงกับผลตอบแทนจากการลงทุนในทองคำ ส่วนที่เหลือ ลงทุนในหลักทรัพย์อื่นใดที่ได้รับความเห็นชอบจากสำนักงาน ก.ล.ต. โดยมีนโยบายการลงทุน กองทุนเน้นลงทุนในหลักทรัพย์หรือหน่วยลงทุนของกองทุนต่างประเทศที่มีวัตถุประสงค์และนโยบายการลงทุนตรงตามวัตถุประสงค์ของกองทุน เพื่อให้สามารถสร้างผลตอบแทนที่ใกล้เคียงกับผลตอบแทนจากการลงทุนในทองคำให้มากที่สุด

ทั้งนี้ จากข้อมูลพบว่า กองทุนดังกล่าวนับเป็นกองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศ (เอฟไอเอฟ) ที่ให้ผลตอบแทนได้สูงมาก แม้หลายกองทุนจะได้รับผลกระทบจากวิกฤตเศรษฐกิจที่เกิดขึ้น จนบางกองทุนมีผลดำเนินงานติดลบสูงถึง70% นอกจากนี้พบว่า กองทุนเปิดธนชาตโกลบอลบอนด์ฟันด์ ยังเป็นอีกหนึ่งกองทุนที่ให้ผลตอบแทนในระดับสูงเช่นกัน โดยมีผลการดำเนินงาน ณ วันที่ 23 มกราคม 2552 ย้อนหลัง 3 เดือนอยู่ที่ 38.52% เทียบกับเกณฑ์มาตรฐานดัชนี JP Morgan Global Govt Bond(Baht)อยู่ที่ 18.54% ย้อนหลัง 6 เดือนอยู่ที่ 16.04% เทียบกับเกณฑ์ 14.96% ย้อนหลัง 1 ปี อยู่ที่ 8.35% เมื่อเทียบกับเกณฑ์ซึ่งอยู่ที่ 10.21% และตั้งแต่จัดตั้งกองทุนอยู่ที่ 7.82% เมื่อเทียบกับเกณฑ์ที่ 10.73 %

โดยกองทุนดังกล่าวเป็นกองทุนประเภทกองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศ (Foreign Investment Fund) ที่มีลักษณะเป็นกองทุนรวมหน่วยลงทุน (Feeder Fund) ประเภทรับซื้อคืนหน่วยลงทุน (กองทุนเปิด) มีนโยบายการลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศเพียงกองทุนเดียว โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีตั้งแต่ร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ซึ่งกองทุนรวมต่างประเทศที่กองทุนจะพิจารณาลงทุน จะมีวัตถุประสงค์ในการลงทุนที่เน้นลงทุนในตราสารหนี้ เช่น ตราสารหนี้ภาครัฐและหรือเอกชนในภูมิภาคต่าง ๆ ของโลก ที่มีโอกาสหรือศักยภาพในการลงทุน ตามสัดส่วนที่เหมาะสมในสภาวะการลงทุนและปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในแต่ละขณะ ตามที่ผู้จัดการกองทุนของกองทุนต่างประเทศนั้น ๆ เห็นเหมาะสม

ทั้งนี้ ในขณะที่จัดตั้งกงทุน กองทุนจะเน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศเพียงกองทุนเดียว คือ กองทุน TEMPLETON GLOBAL BOND FUND ซึ่งจดทะเบียนในประเทศ Luxembourg