คำถาม - อยากทราว่ากองทุนรวมหุ้นระยะยาวที่กระจายกการลงทุนน้อยกว่าเกณฑ์ คือส่วนใหญ่จะเป็กองทุนที่ลงทุนในหุ้นน้อยกว่าร้อยละ 65 ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุนรวม หรอค่ะ อยากทราบว่ามันแตกต่างจากกองทุนหรวมหุ้นระยะยาวอย่างไรค่ะ เห็นพอไปดูในหนังสือชี้ชวนก็เขียนเหมือนกันเลยค่ะ ช่วยตอบหน่อยนะค่ะ ว่าเหมือนหรือต่างกันอย่างไร ขอบคุณล่วงหน้าค่ะ ร้อยเอกสมปอง
ตอบ - เจ้าหน้าที่จากสมาคมบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ได้ตอบคำถามดังนี้ครับ กองทุนรวมหุ้นระยะยาวไม่ว่าจะเป็นแบบทั่วไปหรือเป็นแบบที่กระจายการลงทุนน้อยกว่าเกณฑ์มาตรฐานที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดไว้ ก็จะต้องเป็นกองทุนรวมที่มีนโยบายในการลงทุนในหุ้นไม่น้อยกว่าร้อยละ 65 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิขอกองทุนรวมนั้นเช่นเดียวกันครับ
โดยความแตกต่างของกองทุนรวมหุ้นระยะยาวที่เป็นแบบทั่วไปกับแบบที่กระจายการลงทุนน้อยกว่าเกณฑ์มาตรฐานที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดนั้น ผมขออธิบายแบบคราวๆ ให้เห็นภาพในเบื้องต้นว่า จะต่างกันที่อัตราส่วนสูงสุดในการลงทุนในหลักทรัพย์ที่ออกโดยบริษัทใดบริษัทหนึ่ง คือ กองทุนรวมแบบทั่วไปนั้นกำหนดให้ลงทุนได้ไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวมกรณีที่เป็นสถาบันการเงินและไม่เกินร้อยละ 15 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวมกรณีที่เป็นบริษัทอื่นๆ ที่ไม่ใช้สถาบันการเงิน ส่วนกองทุนรวมแบบที่กระจายการลงทุนน้อยกว่าเกณฑ์มาตรฐานจะกำหนดให้ลงทุนได้ไม่เกินร้อยละ 25 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวมทั้งกรณีที่เป็นสถาบันการเงินและเป็นบริษัทอื่นๆ ที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน ครับ
อย่างไรก็ดีหากต้องการศึกษารายละเอียดที่ชัดเจนกว่านี้ คุณ ร้อยเอกสมปอง สามารถศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมได้จากประกาศสำนักงาน ก.ล.ต. ที่ สน. 28/2549 เรื่อง "การลงทุนและการมีไว้เพื่อเป็นทรัพย์สินของกองทุน" จาก web site ของสำนักงาน ก.ล.ต. ภายใต้ตัวเลือก "ค้นหากฎหมาย" ในหัวข้อ "กฎหมายและประกาศ" นะครับ
คำถาม - สนใจจะลงทุนกับกองทุนรวม แต่ไม่เข้าใจว่าต้องขายตอนไหนถึงจะกำไร ไม่ทราบว่ามีหนังสือที่สอนเกี่ยวกับการลงทุน การคิดคำนวณหรือไม่(ไม่มีความรู้เลย แต่ยอมรับความเสี่ยงได้) เช่น ถ้าสามารถกันเงินจำนวนหนึ่งมาลงทุนโดยไม่มีความจำเป็นต้องเอามาใช้ ถ้าจะลงทุนในกองทุนที่สามารถซื้อขายได้ทุกวัน จะคำนวณอย่างไรว่าทำกำไรได้แล้ว การซื้อ-ขายเป็นระยะๆ กับการซื้อครั้งเดียวทิ้งไว้เลยเช่นเป็นปีๆ เมื่อมีความจำเป็นจะใช้เงินค่อยขายคืน กำไรจะแตกต่างกันอย่างไร , การที่ซื้อกองทุนตอนเปิดขายครั้งแรก กับการที่มาซื้อภายหลังซึ่งมูลค่าหน่วยลงทุนจาก10บาท ขยับไปเป็นสิบกว่าบาทแล้ว ผลกำไรแตกต่างกันหรือไม่ อย่างไรเวลาขายคืน ไม่ทราบว่าจะมีหนังสือที่ช่วยตอบคำถามเหล่านี้มั้ยคะ สนใจลงทุน แต่ไม่มีความรู้
ตอบ - เจ้าหน้าที่จากสมาคมฯตอบคำถามดังนี้ครับ คำถามว่า "ขายตอนไหนถึงจะกำไร" หรือว่า "ลงทุนอย่างไรให้ได้กำไร" ถ้านำไปถามเซียนในการลงทุนก็จะได้รับคำตอบเหมือนๆ กับกำปั้นทุบดินว่า "ก็ขายเมื่อตอนราคาสูงกว่าต้นทุนทั้งหมดที่ซื้อ" หรือ "ซื้อเมื่อราคาถูกแล้วนำไปขายที่ราคาแพง" จริงๆ ผมทราบว่าผู้ถามไม่ได้มีเจตนาจะถามเพื่อให้ได้คำตอบแบบนั้น แต่ต้องการทราบจังหวะเวลาในการซื้อหรือขายมากกว่า ซึ่งจริงๆ แล้วเป็นเรื่องที่ยากที่จะตอบให้เข้าใจง่ายๆ ได้
เนื่องจากในการที่จะซื้อของได้ถูกนั้นมันมีปัจจัยมากมายที่ต้องนำมาวิเคราะห์ เช่นเดียวกับการที่จะทราบว่าของที่มีนั้นสมควรที่จะขายเมื่อใดก็ต้องทำการวิเคราะห์ในเชิงลึกอีกเช่นเดียวกัน ในการศึกษาหาความรู้เกี่ยวกับการลงทุนนั้นก็มี web site อยู่หลายแห่งที่ให้ความรู้เกี่ยวกับการลงทุนไว้ เช่น web site ของสำนักงาน ก.ล.ต. ที่ www.sec.or.th web site ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ที่ www.set.or.th web site ของสถาบันพัฒนาความรู้ตลาดทุน ที่ www.tsi-thailand.org web site ของสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย ที่ www.thaibond.com web site ของสมาคมบริษัทจัดการลงทุนเกี่ยวกับกองทุนรวมที่ www.thaimutualfund.com เป็นต้น
และหากต้องการหาหนังสือเกี่ยวกับการลงทุนเพื่อนำไปศึกษานั้นก็สามารถไปลองดูที่ห้องสมุดตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยซึ่งอยู่บนถนนรัชดาภิเษกติดกับศูนย์ประชุมแห่งชาติสิริกิติ์ หรือจะไปลองดูตามศูนย์หนังสือใหญ่เช่น ศูนย์หนังสือจุฬาฯ เป็นต้น
ในการที่จะดูว่าการลงทุนนั้นได้กำไรแล้วหรือไม่ก็สามารถทำได้ง่ายๆ โดยนำมูลค่าที่จะขายได้มาเทียบกับมูลค่าที่ซื้อมาว่าสูงกว่าแล้วหรือยัง ถ้าสูงกว่าก็น่าที่จะได้กำไรแล้ว แต่หากจะเทียบกันลึกๆ ก็ต้องนำมูลค่าที่จะขายได้มาเทียบกับมูลค่าที่ซื้อมาที่รวมด้วยค่าเสียโอกาสทางการเงินว่าสูงกว่าหรือยัง ถ้าสูงกว่าก็เท่ากับว่าได้กำไรแล้วครับอย่างไรก็ดี การลงทุนแบบสั้นๆ กับการลงทุนระยะยาวนั้นไม่สามารถบอกได้ชัดเจนว่าการลงทุนระยะยาวจะได้กำไรสูงกว่าระสั้นๆ เสมอไปครับ ขึ้นอยู่กับว่าการลงทุนนั้นลงทุนในหลักทรัพย์ประเภทไหนและจังหวะที่เริ่มลงทุนนั้นเป็นอย่างไร
สำหรับผู้ที่มีคำถามเกี่ยวกับการลงทุนกับกองทุนรวม หรือมีปัญหาข้อสงสัยเกี่ยวกับกองทุนสามารถส่งคำถามเข้ามาได้ที่ fund@manager.co.th หรือโพสตร์คำถามไว้ที่ www.mamager.co.th หน้ากองทุนรวม ทางเรายินดีหาตำตอบมาให้กับท่านผู้อ่านครับ
ตอบ - เจ้าหน้าที่จากสมาคมบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ได้ตอบคำถามดังนี้ครับ กองทุนรวมหุ้นระยะยาวไม่ว่าจะเป็นแบบทั่วไปหรือเป็นแบบที่กระจายการลงทุนน้อยกว่าเกณฑ์มาตรฐานที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดไว้ ก็จะต้องเป็นกองทุนรวมที่มีนโยบายในการลงทุนในหุ้นไม่น้อยกว่าร้อยละ 65 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิขอกองทุนรวมนั้นเช่นเดียวกันครับ
โดยความแตกต่างของกองทุนรวมหุ้นระยะยาวที่เป็นแบบทั่วไปกับแบบที่กระจายการลงทุนน้อยกว่าเกณฑ์มาตรฐานที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดนั้น ผมขออธิบายแบบคราวๆ ให้เห็นภาพในเบื้องต้นว่า จะต่างกันที่อัตราส่วนสูงสุดในการลงทุนในหลักทรัพย์ที่ออกโดยบริษัทใดบริษัทหนึ่ง คือ กองทุนรวมแบบทั่วไปนั้นกำหนดให้ลงทุนได้ไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวมกรณีที่เป็นสถาบันการเงินและไม่เกินร้อยละ 15 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวมกรณีที่เป็นบริษัทอื่นๆ ที่ไม่ใช้สถาบันการเงิน ส่วนกองทุนรวมแบบที่กระจายการลงทุนน้อยกว่าเกณฑ์มาตรฐานจะกำหนดให้ลงทุนได้ไม่เกินร้อยละ 25 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวมทั้งกรณีที่เป็นสถาบันการเงินและเป็นบริษัทอื่นๆ ที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน ครับ
อย่างไรก็ดีหากต้องการศึกษารายละเอียดที่ชัดเจนกว่านี้ คุณ ร้อยเอกสมปอง สามารถศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมได้จากประกาศสำนักงาน ก.ล.ต. ที่ สน. 28/2549 เรื่อง "การลงทุนและการมีไว้เพื่อเป็นทรัพย์สินของกองทุน" จาก web site ของสำนักงาน ก.ล.ต. ภายใต้ตัวเลือก "ค้นหากฎหมาย" ในหัวข้อ "กฎหมายและประกาศ" นะครับ
คำถาม - สนใจจะลงทุนกับกองทุนรวม แต่ไม่เข้าใจว่าต้องขายตอนไหนถึงจะกำไร ไม่ทราบว่ามีหนังสือที่สอนเกี่ยวกับการลงทุน การคิดคำนวณหรือไม่(ไม่มีความรู้เลย แต่ยอมรับความเสี่ยงได้) เช่น ถ้าสามารถกันเงินจำนวนหนึ่งมาลงทุนโดยไม่มีความจำเป็นต้องเอามาใช้ ถ้าจะลงทุนในกองทุนที่สามารถซื้อขายได้ทุกวัน จะคำนวณอย่างไรว่าทำกำไรได้แล้ว การซื้อ-ขายเป็นระยะๆ กับการซื้อครั้งเดียวทิ้งไว้เลยเช่นเป็นปีๆ เมื่อมีความจำเป็นจะใช้เงินค่อยขายคืน กำไรจะแตกต่างกันอย่างไร , การที่ซื้อกองทุนตอนเปิดขายครั้งแรก กับการที่มาซื้อภายหลังซึ่งมูลค่าหน่วยลงทุนจาก10บาท ขยับไปเป็นสิบกว่าบาทแล้ว ผลกำไรแตกต่างกันหรือไม่ อย่างไรเวลาขายคืน ไม่ทราบว่าจะมีหนังสือที่ช่วยตอบคำถามเหล่านี้มั้ยคะ สนใจลงทุน แต่ไม่มีความรู้
ตอบ - เจ้าหน้าที่จากสมาคมฯตอบคำถามดังนี้ครับ คำถามว่า "ขายตอนไหนถึงจะกำไร" หรือว่า "ลงทุนอย่างไรให้ได้กำไร" ถ้านำไปถามเซียนในการลงทุนก็จะได้รับคำตอบเหมือนๆ กับกำปั้นทุบดินว่า "ก็ขายเมื่อตอนราคาสูงกว่าต้นทุนทั้งหมดที่ซื้อ" หรือ "ซื้อเมื่อราคาถูกแล้วนำไปขายที่ราคาแพง" จริงๆ ผมทราบว่าผู้ถามไม่ได้มีเจตนาจะถามเพื่อให้ได้คำตอบแบบนั้น แต่ต้องการทราบจังหวะเวลาในการซื้อหรือขายมากกว่า ซึ่งจริงๆ แล้วเป็นเรื่องที่ยากที่จะตอบให้เข้าใจง่ายๆ ได้
เนื่องจากในการที่จะซื้อของได้ถูกนั้นมันมีปัจจัยมากมายที่ต้องนำมาวิเคราะห์ เช่นเดียวกับการที่จะทราบว่าของที่มีนั้นสมควรที่จะขายเมื่อใดก็ต้องทำการวิเคราะห์ในเชิงลึกอีกเช่นเดียวกัน ในการศึกษาหาความรู้เกี่ยวกับการลงทุนนั้นก็มี web site อยู่หลายแห่งที่ให้ความรู้เกี่ยวกับการลงทุนไว้ เช่น web site ของสำนักงาน ก.ล.ต. ที่ www.sec.or.th web site ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ที่ www.set.or.th web site ของสถาบันพัฒนาความรู้ตลาดทุน ที่ www.tsi-thailand.org web site ของสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย ที่ www.thaibond.com web site ของสมาคมบริษัทจัดการลงทุนเกี่ยวกับกองทุนรวมที่ www.thaimutualfund.com เป็นต้น
และหากต้องการหาหนังสือเกี่ยวกับการลงทุนเพื่อนำไปศึกษานั้นก็สามารถไปลองดูที่ห้องสมุดตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยซึ่งอยู่บนถนนรัชดาภิเษกติดกับศูนย์ประชุมแห่งชาติสิริกิติ์ หรือจะไปลองดูตามศูนย์หนังสือใหญ่เช่น ศูนย์หนังสือจุฬาฯ เป็นต้น
ในการที่จะดูว่าการลงทุนนั้นได้กำไรแล้วหรือไม่ก็สามารถทำได้ง่ายๆ โดยนำมูลค่าที่จะขายได้มาเทียบกับมูลค่าที่ซื้อมาว่าสูงกว่าแล้วหรือยัง ถ้าสูงกว่าก็น่าที่จะได้กำไรแล้ว แต่หากจะเทียบกันลึกๆ ก็ต้องนำมูลค่าที่จะขายได้มาเทียบกับมูลค่าที่ซื้อมาที่รวมด้วยค่าเสียโอกาสทางการเงินว่าสูงกว่าหรือยัง ถ้าสูงกว่าก็เท่ากับว่าได้กำไรแล้วครับอย่างไรก็ดี การลงทุนแบบสั้นๆ กับการลงทุนระยะยาวนั้นไม่สามารถบอกได้ชัดเจนว่าการลงทุนระยะยาวจะได้กำไรสูงกว่าระสั้นๆ เสมอไปครับ ขึ้นอยู่กับว่าการลงทุนนั้นลงทุนในหลักทรัพย์ประเภทไหนและจังหวะที่เริ่มลงทุนนั้นเป็นอย่างไร
สำหรับผู้ที่มีคำถามเกี่ยวกับการลงทุนกับกองทุนรวม หรือมีปัญหาข้อสงสัยเกี่ยวกับกองทุนสามารถส่งคำถามเข้ามาได้ที่ fund@manager.co.th หรือโพสตร์คำถามไว้ที่ www.mamager.co.th หน้ากองทุนรวม ทางเรายินดีหาตำตอบมาให้กับท่านผู้อ่านครับ
