เทมาเส็กจับมือกองทุนบำนาญแคนาดาลุยจีน

ไฟแนนเชียล ไทมส์ – เทมาเส็กจับมือกองทุนบำนาญแคนาดา 2 แห่ง เตรียมเทเงินลงกองทุนเอกชนเพื่อการลงทุนในหุ้นจีน หนุนศิษย์เก่าช่วยบริหารคุมกองทุน เกาะกระแสรัฐบาลจีนส่งเสริมคนจีนตั้งกองทุนแข่งนานาชาติ

หลังถังขุย (แฟรงก์ ถัง) และอดีตศิษย์เก่าเทมาเส็กอีก 3 นาย ซึ่งเคยทำงานเป็นตัวแทนเทมาเส็กในประเทศจีนได้ลาออกจากบริษัทเมื่อปีที่แล้ว เพื่อตั้งกองทุนเอกชนเพื่อการลงทุนในหุ้นจีนนาม “ฟาวน์เท่น เวส” (FountainVest) ล่าสุดแหล่งข่าววงในเผยว่า กองทุนบำนาญแคนาดา และกองทุนบำนาญครูออนตาริโอ จับมือกับเทมาเส็กร่วมลงทุนรวมมูลค่า 450 ล้านเหรียญสหรัฐฯในกองทุนฟาวน์เท่น เวส โดยทางกองทุนซึ่งมีฐานการลงทุนอยู่ในฮ่องกง และเซี่ยงไฮ้ยังเล็งระดมทุนเพิ่มอีก 300 ล้านเหรียญสหรัฐฯ

ทั้งนี้รัฐบาลจีนจะเริ่มมีท่าทีจำกัดบทบาทบริษัทต่างชาติในเศรษฐกิจจีน ล่าสุดดีลไชน่า อีสเทิร์นกับเทมาเส็กก็เป็นหมันล้มคาโต๊ะเจรจามาแล้ว แถมรัฐยังออกกฎกระตุ้นให้ตั้งกองทุนหยวนบริหารโดยชาวจีน โดยกฎที่ทางรัฐเพิ่งนำมาใช้ล่าสุดช่วยส่งเสริมให้จีนสามารถตั้งกองทุนเพื่อการลงทุนเอกชนที่มีขีดความสามารถแข่งขันในระดับนานาชาติ แถมนักลงทุนที่มีสัญชาติจีน และใช้เงินหยวนเป็นเงินสกุลหลักในการลงทุนก็มีแนวโน้มที่จะเข้าถึงช่องทางต่างๆ ได้ง่าย จากการผ่อนคลายกฎต่างๆในฐานะคนกันเอง

ฉะนั้นบริษัทต่างชาติหลายแห่งจึงเริ่มเปลี่ยนกลยุทธ์การลงทุน หันมาสนับสนุนให้อดีตศิษย์เก่าชาวจีนที่มีผลงานเข้าตาระดับมืออาชีพ และวางใจได้ตั้งกองทุน แล้วค่อยอัดฉีดเงินเพื่อขุดทองจากตลาดหุ้นจีน

ล่าสุดโกลด์แมน แซคส์ วาณิชธนกิจอเมริกันชื่อดัง ก็ใช้กลยุทธ์ลงทุนใน โฮ้วผู่ ฟันด์ กองทุนเอกชนแห่งใหม่มูลค่า 2,000 ล้านเหรียญฯของฟางเฟิงเหล่ย อดีตหุ้นส่วนสำคัญของโกลด์แมน ซึ่งเทมาเส็กเองก็ได้ทุ่มเงิน 1,000 ล้านเหรียญสหรัฐฯลงในกองทุนของฟางด้วย

ตามข้อมูลจากศูนย์วิจัยกองทุนเอกชนเพื่อการลงทุนในหุ้นเอเชียระบุว่า มูลค่าเม็ดเงินที่ลงในกองทุนเพื่อการลงทุนของจีนเมื่อปี 2007 พุ่งถึง 6,900 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เมื่อเทียบกับตัวเลขปี 2006 ที่มีมูลค่า 5,800 ล้านเหรียญสหรัฐฯ

ถังอดีตลูกหม้อเทมาเส็ก เคยทำงานกับโกลด์แมน แซคส์ ก่อนที่จะเข้าร่วมงานกับเทมาเส็กในปี 2005 จนสร้างรายได้ให้เทมาเส็กมหาศาล หลังประสบความสำเร็จอย่างงดงามถังก็แยกตัวออกมาตั้งกองทุนของตนเอง ตามกระแสที่รัฐบาลจีนพยายามผลักดันให้คนจีนตั้งกองทุนเอกชนเพื่อการลงทุนสกุลเงินหยวนในตลาดหุ้น เพื่อยกระดับความเชี่ยวชาญทางด้านการเงินของจีน ก่อนที่จะก้าวออกไปตะลุยตลาดโลก

ฉะนั้นบรรดาศิษย์เก่าวาณิชธนกิจต่างชาติชื่อดัง จึงเห็นโอกาสแยกตัวออกมาฉายเดี่ยว หวังสร้างรายได้มหาศาลบ้าง

อย่างไรก็ตาม บริษัทลงทุนต่างชาติก็ปรับตัวเกาะกระแสดังกล่าว โดยพยายามร่วมลงทุนกับอดีตศิษย์เก่าของบริษัท หรือลงทุนกับผู้บริหารกองทุนมืออาชีพชาวจีนที่ไว้ใจได้ แทนที่จะมามัวเสียอารมณ์กับอุปสรรคนานับประการ จากคณะกรรมการตลาดหลักทรัพย์และรัฐบาลจีน แม้แต่คาร์ไลล์ กรุ๊ปและ ทีพีจี บรรษัทเพื่อการลงทุนชื่อดังแห่งสิงคโปร์ และฮ่องกงก็เริ่มศึกษาการใช้กลยุทธ์ดังกล่าวแล้ว