สำนักงาน ก.ล.ต. ส่งหนังสือถึงตลาดหลักทรัพย์ฯ เพิ่มดีกรีคุมชอร์ตเซล-โปรแกรมเทรด หวังบอร์ด ตลท.ใช้อำนาจดำเนินการ แถมสามารถแก้ไขข้อบังคับให้เหมาะสม เตรียมเข้าตรวจสอบระบบจับธุรกรรม Naked Short ของตลาดหลักทรัพย์ เพิ่มสร้างความเชื่อมั่นและเรียกคความมั่นใจนักลงทุน
น.ส.จอมขวัญ คงสกุล รองเลขาธิการสายกำกับบัญชี สายระดมทุน และสายสื่อสารองค์กร สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เผยว่าเช้านี้ (20 พ.ย.) ได้ทำหนังสือถึงตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) เพื่อเน้นย้ำว่าสำนักงาน ก.ล.ต. ให้อำนาจคณะกรรมการตลาดหลักทรัพย์ฯ (บอร์ด ตลท.) ในการทบทวนกฎเกณฑ์ราคา (Price Rule) เนื่องจากบอร์ด ตลท. มีอำนาจในการใช้เครื่องมือ Uptick Rule ได้ นั่นคือการกำหนดการทำชอร์ตเซลให้ราคาจะต้องสูงกว่าราคาตลาดเท่านั้น ซึ่งสามารถดำเนินการได้เลย จากเดิมที่ขณะนี้จะใช้ Zero Tick หรือถ้าชอร์ตเซลราคาจะต้องไม่ต่ำกว่าราคาตลาด
“ถ้าตลาดหลักทรัพย์อยากจะใช้ก็ไปทบทวน Price Rule ได้ตามอำนาจบอร์ด ตลท.ที่มีอยู่ ซึ่งเชื่อว่าหากดำเนินการได้น่าจะสร้างความเชื่อมั่นให้นักลงทุนได้”
ขณะเดียวกัน สำนักงาน ก.ล.ต. ได้ระบุในหนังสือเกี่ยวกับการทำการซื้อขายด้วยระบบโปรแกรมเทรดดิ้ง เช่น โรบอทเทรด หรืออัลกอริทึมเทรด (Algorithm Trade) และให้ทางตลาดหลักทรัพย์ฯ เพิ่มกลไกในการตรวจสอบเรื่องของผู้ลงทุนที่แท้จริง (End-Beneficiary) ว่าเป็นใคร เพื่อทำให้รู้ได้ว่าสามารถทำ Naked Short หรือไม่ (การขายหุ้นออกไปโดยที่นักลงทุนรายนั้นไม่ได้ถือหุ้นอยู่จริง)
โดยขอให้เริ่มที่ธุรกรรมโปรแกรมเทรดดิ้ง เพราะว่ามีมูลค่าซื้อขายสูงขึ้น เป็นธุรกรรมที่ต้นทุนต่ำ มีสเปรดแคบและวอลุ่มใหญ่ จึงรู้สึกว่ามีความเสี่ยงสูง ดังนั้น ให้ตลาดหลักทรัพย์ไปเพิ่มกลไกในการตรวจสอบตรงนี้
ทั้งนี้ สำนักงาน ก.ล.ต. ได้ให้ ตลท. ทบทวนว่าโปรแกรมเทรดดิ้งต้องทำให้เกิดความเป็นธรรม ไม่ให้เกิดความได้เปรียบหรือเสียเปรียบระหว่างลูกค้าสถาบันกับลูกค้ารายย่อย เพราะอย่างที่ทราบกันว่ากรณีเป็นลูกค้าสถาบันความเสี่ยงต่ำจะมีข้อผ่อนปรนหลายเรื่อง ซึ่งเป็นที่มาว่าพอไม่ได้มองผ่านเข้าไปอาจทำเกิดความได้เปรียบเสียเปรียบระหว่างลูกค้าสถาบันกับลูกค้ารายย่อยได้
“ตัวโปรแกรมเทรดดิ้งเป็นแค่วิธีการส่งคำสั่งซื้อขาย แต่หลักใหญ่ต้องมองไปว่าคนที่ส่งคำสั่งในโปรแกรมเทรดดิ้งเป็นใคร เป็นนักลงทุนสถาบันหรือว่าเป็นนักลงทุนรายย่อย ซึ่งถ้าไม่ใช่สถาบันที่มีความเสี่ยงต่ำ ควรจะต้องมีวิธีการที่สอดคล้องกันเพื่อไม่เกิดความได้เปรียบเสียเปรียบ ไม่ว่าจะส่งคำสั่งซื้อขายด้วยวิธีไหน เพราะขณะนี้ธุรกรรมชอร์ตเซลกับโปรแกรมเทรดดิ้ง ทาง ตลท.ทำได้อยู่แล้วตามอำนาจบอร์ด ตลท. แต่ถ้าเกิดเห็นว่าข้อบังคับอาจจะไม่ครอบคลุมหรือไม่สบายใจ สามารถจะแก้ไขข้อบังคับและเสนอให้สำนักงาน ก.ล.ต.เพื่อจะได้นำเสนอบอร์ด ก.ล.ต.ให้เห็นชอบการแก้ไขข้อบังคับได้
น.ส.จอมขวัญ กล่าวอีกว่า ก.ล.ต. จะเข้าไปดำเนินการตรวจสอบระบบของ ตลท. เพื่อจะได้มั่นใจว่าระบบตรวจสอบของตลาดหลักทรัพย์ฯ สามารถที่จะตรวจจับธุรกรรม Naked Short ได้ ซึ่งถ้าเกิดไม่ได้ทำตามเกณฑ์จะส่งผลกับสภาพตลาดที่ซื้อขายอย่างผิดปกติ ขณะนี้อยู่ระหว่างดำเนินการประสานกับทางตลาดหลักทรัพย์ฯ เข้าไป อีกทั้งอยู่ระหว่างศึกษาเกณฑ์ของต่างประเทศเกี่ยวกับเกณฑ์ทางเลือก (Alternative Pricing Rule) ในการควบคุมชอร์ตเซล ซึ่งจะต้องวิเคราะห์ข้อดีข้อเสียและผลกระทบก่อน และต้องนำไปรับฟังความคิดเห็นจากทุกภาคส่วนก่อนถึงจะออกเกณฑ์ได้
