นักวิเคราะห์การลงทุนคริปโต ออกมาเปิดเผยข้อมูลด้านกราฟการลงทุน ซึ่งอ้างอิงเหตุปัจจัยการเพิ่มขึ้น และการถดถอยของราคาในอุตสาหกรรมคริปโต โดยสิ่งที่บ่งชี้สำคัญคือแนวโน้มที่จะเกิดหายนะด้านเศรษฐกิจร้ายแรง ที่ส่งผลต่อตลาดคริปโตอีกรอบ และนั้นอาจส่งผลทำให้ราคาของ Bitcoin ลดลงอย่างรุนแรงลงไปแตะถึง 15,000 ดอลลาร์ภายในปี 2566 โดยสะท้อนผ่านทางการบ่งชี้ของกราฟที่สะท้อนปัจจัยต่างๆที่เข้ามากระทบ
จากการเปิดเผยของ cointelegraph ระบุว่าตั้งแต่เข้าสู่ปี 2566 บิทคอยน์ได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นมาแล้วเกือบ 60% หรือประมาณ 27,000 ดอลลาร์ ท่ามกลางความคาดหมายว่าธนาคารกลางสหรัฐหรือ FED ว่าจะหยุดการคุมเข้มเชิงปริมาณชั่วคราว ท่ามกลางวิกฤตธนาคารของสหรัฐ แต่ถึงกระนั้นราคา BTC ก็ไม่สามารถขยับเกิน $30,000 ได้อย่างเด็ดขาด
อย่างไรก็ดีระดับจิตวิทยาการลงทุนที่บ่งชี้ถึงความกังวลของนักลงทุน ซึ่งเป็นประเด็นที่สำคัญทำให้ราคาปรับฐานไปที่ 25,000 ดอลลาร์ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา นอกจากนี้ที่น่าสนใจคือ การลดลงของราคาทำให้ความสัมพันธ์ของ Bitcoin แข็งแกร่งขึ้นกับเมตริกทางการเงินแบบดั้งเดิมหลายรายการ
อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้จะเพิ่มความเสี่ยงให้กับ Bitcoin ที่จะมีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่องในไตรมาสที่ 2 หรือไม่? โดยสามารถพิจารณาได้จากการแสดงผลของกราฟดังต่อไปนี้
Double Bottom ของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดความแข็งแกร่งของดอลลาร์ เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินต่างประเทศชั้นนำ เพิ่มขึ้น 1.4% เป็น 102.70 ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 14 พฤษภาคม การเพิ่มขึ้นถือเป็นสัปดาห์ที่ดีที่สุดของดอลลาร์นับตั้งแต่เดือนกันยายน 2565
ที่น่าสนใจคือ การแข็งค่าของเงินดอลลาร์ทิ้งรูปแบบ double-bottom ไว้เบื้องหลัง ซึ่งได้รับการยืนยันจากจุดต่ำสุด 2 จุดใกล้กับระดับราคาแนวนอนที่ใกล้เคียงกันที่ประมาณ 100.75 รูปแบบ Double-Bottom คือการตั้งค่าการกลับตัวที่เป็นขาขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่า DXY อาจเพิ่มขึ้นเป็น 105.85 ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์รายสัปดาห์ (RSI) ของ DXY ซึ่งได้รับการดีดตัวขึ้นหลังจากแตะระดับ 35 เพียง 5 จุดเหนือเกณฑ์การขายมากเกินไป บ่งชี้เพิ่มเติมถึงภาวะกระทิงต่อเนื่อง ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะเป็นลางร้ายสำหรับราคาของ Bitcoin
เหตุผลหลักคือความสัมพันธ์เชิงลบรายสัปดาห์ที่แข็งแกร่งขึ้นระหว่าง Bitcoin และ DXY โดยมีค่าสัมประสิทธิ์ประมาณ -50 ณ วันที่ 14 พฤษภาคม
ขณะที่เมื่อต้นสัปดาห์ รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปลดลงเหลือ 4.9% ในเดือนเมษายน เทียบกับ 5% ของเดือนก่อนหน้า
อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น 5.5% บ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคายังคงเหนียวแน่น ซึ่งในขณะนี้ได้ลดการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดลงแล้ว
“โอกาสของการ 'หยุด' ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้าได้เพิ่มขึ้นเป็นความแน่นอนเสมือนจริงในตลาดฟิวเจอร์สและการแลกเปลี่ยน ซึ่งถูกมองว่าเป็นโอกาส 84% ก่อนที่ตัวเลขจะออกมา”John Authers จาก Bloomberg กล่าว
อย่างไรก็ตามการหยุดชั่วคราวของเฟดควรส่งผลให้ตลาดตราสารหนี้มีเสถียรภาพ โดยจากประวัติศาสตร์บ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่คงที่นั้น ดีสำหรับ U.S. Treasurys แต่ไม่ดีสำหรับหุ้น
ด้าน Erin Browne และ Emmanuel Sharef จาก Pimco กล่าวว่า “หากเฟดหยุดที่อัตราสูงสุดเป็นเวลาอย่างน้อย 6 เดือนและสหรัฐฯ เข้าสู่ภาวะถดถอย ประวัติศาสตร์บ่งชี้ว่าผลตอบแทน 12 เดือนหลังจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายอาจคงที่สำหรับกระทรวงการคลังสหรัฐฯ 10 ปี ขณะที่ S&P 500 อาจถูกเทขาย อย่างเฉียบขาด”
ดังนั้น ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจะเป็นประโยชน์สำหรับเงินดอลลาร์ ในขณะที่เพิ่มความเสี่ยงที่ Bitcoin จะล้มเหลวในการเรียกคืน $30,000 ในระยะสั้น
ราคาทองคำใกล้จุดกลับตัวที่สำคัญ
ราคาทองคำพุ่งขึ้นเกือบ 15% เป็นมากกว่า 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ท่ามกลางวิกฤติธนาคาร ความสัมพันธ์เชิงบวกกับ Bitcoin ยังเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งด้วยการอ่านค่าสัมประสิทธิ์รายสัปดาห์ที่ 0.82 ณ วันที่ 14 พฤษภาคม
แต่ทั้งนี้การพุ่งขึ้นของทองคำได้ทำให้ราคาของมันไปถึงแนวต้านแนวนอนที่น่าอับอายใกล้กับ $2,075 ในเดือนมีนาคม พ.ศ. 2565 ระดับนี้มีส่วนสำคัญในการกระตุ้นช่วงการกลับตัวของตลาดหมีอย่างรวดเร็ว ซึ่งทำให้ทองคำร่วงลงมากถึง 22%
ในทำนองเดียวกัน การทดสอบระดับเป็นแนวต้านในเดือนสิงหาคม 2020 ทำให้ราคาลดลง 18% หากสถานการณ์เกิดขึ้นซ้ำอีกในปี 2023 ราคาทองคำอาจตกลงสู่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 สัปดาห์ (EMA 50 สัปดาห์ คลื่นสีแดง) ใกล้ระดับ 1,850 ดอลลาร์
ในส่วนของดัชนี RSI รายสัปดาห์ที่แสดงผลของทองคำซึ่งเคลื่อนที่ไปรอบ ๆ การอ่านค่า overbought ที่ 70 บ่งชี้ถึงสถานการณ์ขาลงที่คล้ายคลึงกัน อันเป็นผลมาจากความสัมพันธ์เชิงบวกของโลหะมีค่ากับ Bitcoin หลังอาจเห็นการปรับฐานที่คล้ายกันในไตรมาสที่ 2
ปริมาณเงิน M2 ลดลง
M2 วัดเงินสดหมุนเวียนบวกดอลลาร์ในบัญชีธนาคารและตลาดเงิน ตัวเลข M2 เพิ่มขึ้นมากกว่า 40% ในช่วงการแพร่ระบาดของโควิด-19 เนื่องจากมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณของเฟด ซึ่งแตะระดับสูงสุดที่ 21.84 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2565 ลดลงเหลือ 20.81 ล้านล้านดอลลาร์ ลดลงกว่า 4% จากจุดสูงสุดในเดือนพฤษภาคม 2566
การลดลงของอุปทาน M2 บวก 2% ซึ่งเป็นสิ่งที่เกิดขึ้นมาแล้ว 4 ครั้งจนถึงปัจจุบัน เป็นข่าวร้ายสำหรับตลาดหุ้นเนื่องจากเกิดภาวะตกต่ำสามครั้งและตื่นตระหนกหนึ่งครั้ง
กล่าวอีกนัยหนึ่ง การเคลื่อนไหวที่ต่ำลงอย่างมีนัยสำคัญใน M2 สามารถคาดการณ์ถึงระดับต่ำสุดใหม่สำหรับ Bitcoin ซึ่งมักจะเคลื่อนไหวควบคู่กับดัชนีหุ้นของสหรัฐฯ
ปัจจุบัน ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์รายสัปดาห์ระหว่าง Bitcoin และดัชนี Nasdaq-100 คือ 0.92
ราคา Bitcoin สะท้อนภาพ “Rising Wedge”
Bitcoin ดูเหมือนจะมุ่งหน้าสู่ช่วงราคา $15,000-$20,000 ขึ้นอยู่กับจุดแตกหักที่อาจเกิดขึ้นจากสิ่งที่ดูเหมือนจะเป็นรูปแบบ “Rising Wedge”
สำหรับนักวิเคราะห์ทางเทคนิค “Rising Wedge” เป็นรูปแบบการกลับตัวที่เป็นขาลงซึ่งปรากฏขึ้นเมื่อราคาสูงขึ้นในช่วงที่กำหนดโดยการทำสัญญาสองครั้ง เส้นแนวโน้มสูงขึ้น มันจะแก้ไขหลังจากราคาทะลุเส้นแนวโน้มล่าง โดยลดลงมากเท่ากับความสูงของจุดที่เป็น “Rising Wedge” สูงสุด
หากรูปแบบราคา BTC นี้ได้รับการยืนยัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากตัวบ่งชี้ที่กล่าวถึงข้างต้น ราคา Bitcoin จะลดลงเหลือต่ำสุดที่ 15,000 ดอลลาร์ในปี 2566 ลดลงประมาณ 45% จากระดับราคาปัจจุบัน
