กูรูเพิ่มเป้าราคาน้ำมันปีนี้ หนุนกำไรหุ้นพลังงานขึ้นยกกลุ่ม

บล.หยวนต้า เพิ่มเป้าราคาน้ำมันปีนี้เป็น 60 เหรียญ หลังโอเปกยังลดกำลังผลิต หนุนเป้ากำไรหุ้นกลุ่มพลังงานของไทยขึ้นยกกลุ่ม 13% เป็น 206.7 พันล้านบาท หรือโต 178% YoY คาดกำไรกลุ่ม Oil play (PTT PTTEP PTTGC) สูงขึ้น 11-32% ส่วนกลุ่มโรงกลั่น (TOP SPRC IRPC BCP) สูงขึ้น 31-62% พร้อมเปิดโผอัปไซด์ 12 หุ้นพลังงานชั้นนำของไทย

บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยว่า นับตั้งแต่ต้นปี 64 ความร่วมมือในการควบคุมอุปทานของ OPEC+ การลดปริมาณผลิตแบบสมัครใจของซาอุฯ การแจกจ่ายวัคซีนที่เป็นไปได้ด้วยดี และปัญหาการหยุดผลิตกระทันหันของสหรัฐฯ ส่งผลให้ราคาน้ำมันฟื้นตัวเหนือความคาดหมาย ทางฝ่ายวิเคราะห์จึงปรับสมมติฐานราคาน้ำมันดิบดูไบเฉลี่ยปี 64 ขึ้นจาก 50 ดอลลาร์/บาร์เรล เป็น 60 ดอลลาร์/บาร์เรล (ราคาเฉลี่ยตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 57.3 ดอลลาร์/บาร์เรล และราคาปัจจุบันอยู่ที่ 64.8 ดอลลาร์/บาร์เรล )

สำหรับช่วงที่เหลือของปี เชื่อว่าราคาน้ำมันจะชะลอลงจากปัจจุบัน เพราะอุปทานของ OPEC+ มีโอกาสกลับเข้าสู่ตลาด แต่ปัจจัยพื้นฐานที่ยังสนับสนุนทิศทางราคาน้ำมัน ทั้งการฟื้นตัวของเศรษฐกิจทั่วโลก มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่เตรียมจะออกมาเพิ่มเติม และประโยชน์จากเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ทำให้ราคาน้ำมันยังมีแนวโน้มอยู่ในระดับสูง

โดยการประชุมกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมัน (OPEC+) วันที่ 4 มี.ค.ที่ผ่านมา บรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับมาตรการลดปริมาณผลิตเดือนเม.ย. โดยให้สมาชิก OPEC+ คงระดับการลดปริมาณผลิต 7.05 ล้านบาร์เรล/วัน ต่อจากเดือน มี.ค. อนุญาตให้ประเทศคาซัคสถาน รัสเซียเพิ่มปริมาณผลิตน้ำมันเดือน เม.ย. จำนวน 20,000 บาร์เรล/วัน และ 130,000 บาร์เรล/วัน ตามลำดับ และซาอุฯ คงการลดปริมาณผลิตแบบสมัครใจ 1.0 ล้านบาร์เรล/วัน ไปอีก 1 เดือน

ราคาน้ำมันขึ้นหนุนกำไรกลุ่มพลังงานขึ้น 13% เชียร์ PTTGC-PTT

ทั้งนี้ การปรับสมมติฐานราคาน้ำมันดิบดูไบเฉลี่ยปี 64 ขึ้น ส่งผลให้ประมาณการกำไรสุทธิกลุ่มพลังงานสูงขึ้น 13% เป็น 206.7 พันล้านบาท (+178% YoY) โดยคาดการณ์กำไรกลุ่ม Oil play (PTT PTTEP PTTGC) สูงขึ้น 11-32% ส่วนกำไรกลุ่มโรงกลั่น (TOP SPRC IRPC BCP) สูงขึ้น 31-62% จากกำไรสต๊อกน้ำมัน

ทางพื้นฐานเลือก PTTGC (“ซื้อ” ราคาเหมาะสม 75.00 บาท) และ PTT (“ซื้อ” ราคาเหมาะสม 50.00 บาท) เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มฯ จากจุดเด่นของโมเมนตัมกำไรครึ่งปีแรก 64 ฟื้นตัวอย่างมีคุณภาพ และได้ประโยชน์ทางตรงจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น

รวมทั้งนักลงทุนสามารถ TRADING รอบสั้นหุ้นโรงกลั่น เช่น TOP (“TRADING” ราคาเหมาะสม 69.00 บาท) และ IRPC (“TRADING” ราคาเหมาะสม 4.00 บาท) ซึ่งมูลค่าหุ้นยังไม่แพง โดยซื้อขายบน PBV ที่มีส่วนลดจากค่าเฉลี่ย -1.0SD ซึ่งอยู่ในกรอบล่างของอุตสาหกรรม (-1.0SD ถึง +0.5SD) และกำไร Q1/64 ได้แรงหนุนจากสต๊อกน้ำมันจำนวนมาก

คาดอีก 1-2 อาทิตย์ราคาหุ้นผันผวน แนะนำ 12 หุ้นอัปไซด์

อย่างไรก็ตาม ช่วง 1-2 สัปดาห์ข้างหน้าราคาหุ้นจะผันผวนตามภาวะตลาด เพราะเป็นช่วงรายงานตัวเลขเงินเฟ้อเดือน ก.พ. ของสหรัฐฯ และการประชุม FOMC ซึ่งเป็นตัวแปรสำคัญด้านปัจจัยมหภาคที่ทำให้หุ้นผันผวนได้

โดยอัปไซด์ 12 หุ้นพลังงานชั้นนำของไทย มีดังนี้ PTT (23.5%) PTTEP (5.2%) PTTGC (14.5%) TOP (10.0%) IRPC (14.3%) SPRC (-8.8%) IVL (0.0%) GGC (4.5%) BANPU (-10.7%) SCC (19.6%) PTG (4.8%) BCP (9.7%)