MSCI ประกาศหุ้นเข้า-ออก สำหรับการคำนวณดัชนีรอบใหม่ โดยมีหุ้นไทยถูกปรับเข้าทั้งหมด 11 หลักทรัพย์ BGRIM -GPSC-OSP-SAWAD นำทีม มีผล 26 พ.ย.นี้ ด้าน โบรกฯคาดมีแรงเก็งกำไรล่วงหน้าก่อนเริ่มปรับน้ำหนัก
รายข่าวแจ้งว่า ดัชนี MSCI หรือ MSCI Index เตรียมประกาศรายชื่อหุ้นหรือหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์ เข้าคำนวณดัชนี โดยแบ่งเป็น 4 หลักทรัพย์ ถูกเข้าคำนวณในดัชนี MSCI Global Standard คือ BGRIM, GPSC, OSP และ SAWAD โดยไม่มีหุ้นที่ถูกคำนวณออก
ขณะที่ดัชนีหุ้น Global Small Cap มีหุ้นไทยเข้าคำนวณใหม่ 7 หลักทรัพย์ คือ CENTEL, DOHOME, JMT, SPRC, STPI, TPIPP และ TQM โดยมีหุ้นที่ถูกปรับออก 2 หลักทรัพย์ คือ CBG และ TISCO ขณะที่ SAWAD ถูกย้ายไปคำนวน MSCI Global ทั้งนี้เริ่มมีผลโดยใช้ราคาปิด ณ วันที่ 26 พ.ย.62
สำหรับการปรับพอร์ตรอบ พ.ย.นี้ เป็นการปรับเพิ่มน้ำหนัก 5% ของ China A-Share (204 บริษัท) ลงในดัชนี MSCI Emerging Market ส่งผลให้ล่าสุดตลาดหุ้นจีน China A Share มีสัดส่วน 4.1% ของดัชนี MSCI Emerging Market หรือ 20% ของหุ้น China A Share ทั้งหมด
ด้าน บล.เอเซีย พลัส ระบุว่าทาง MSCI ได้มีการปรับพอร์ต (Rebalance) รอบ พ.ย.62 มีผลบังคับใช้ราคาปิดวันที่ 26 พ.ย. 62 โดยมีการปรับเพิ่มน้ำหนัก 5% ของ China A-Share (204 บริษัท) ลงในดัชนี MSCI Emerging Market ส่งผลให้ล่าสุดตลาดหุ้นจีน China A Share มีสัดส่วน 4.1% ของดัชนี MSCI Emerging Market หรือ 20% ของหุ้น China A Share ทั้งหมด ซึ่งคาดว่าการปรับครั้งนี้ของ MSCI กดดันให้ตลาดหุ้นไทยมีโอกาสถูกเบียดให้มีสัดส่วนลดลง และ Fund Flow มีโอกาสสะดุดจากประเด็นดังกล่าว
ส่วนตลาดหุ้นไทยทาง MSCI มีการปรับหุ้นใหม่เข้าคำนวณถึง 11 บริษัท โดยแบ่งเป็น 4 บริษัท ถูกเพิ่มในดัชนี MSCI Global Standard และ 7 บริษัทถูกเพิ่มในดัชนี MSCI Mid Small Cap แต่มีหุ้น 3 บริษัท ถูกคัดออกจากดัชนี MSCI Mid Small Cap
สำหรับการเก็งกำไรในธีม MSCI Play ปกติแล้วจะฝ่ายวิจัยฯจะแนะนำให้ “ซื้อ" วันที่ประกาศ” และ “ขายวันที่เข้าคำนวณ” เนื่องจากสถิติในอดีตบ่งชี้ว่า ราคาหุ้นที่ถูกเข้าคำนวณในดัชนี MSCI มีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นตั้งแต่วันที่ประกาศจนถึงวันที่มีผลบังคับใช้ โดยเฉพาะหุ้นที่ถูกคัดเลือกเข้าคำนวณ ดัชนี MSCI Global Standard ให้อัตราผลตอบแทนเฉลี่ย 5-6% และมีความน่าจะเป็นที่ให้ผลตอบแทนเป็นบวกราว 86%
ขณะที่หุ้นคัดเลือกเข้าคำนวณ ดัชนี MSCI Global Small Cap ให้อัตราผลตอบแทนเฉลี่ย 2-3% และมีความน่าจะเป็นที่ให้ผลตอบแทนเป็นบวกราว 60% แต่ราคาจะค่อยๆ ลดลงหลังจากถูกนำเข้าคำนวณดัชนีแล้ว ขณะที่หุ้นถูกคัดออกมีโอกาสปรับตัวลดลงแรงก่อนวันเข้าคำนวณจึงแนะนำหลีกเลี่ยงไปก่อน
อย่างไรก็ตามปัจจุบันกระแสการลงทุนตาม Index Play ทั้งดัชนี MSCI, FTSE, SET50 และ SET100 ได้รับความนิยมมากขึ้น ส่งผลทำให้เกิดการเก็งกำไรล่วงหน้าก่อนวันประกาศ แต่พอ MSCI ประกาศ รายชื่อหุ้นเหล่านั้นออกมา ทำให้มีการขายทำกำไรออกมาบางส่วน และผลตอบแทนที่คาดหวังอาจน้อยกว่าสถิติในอดีต สังเกตได้จากหุ้นหลายบริษัทในรอบที่ผ่านมา แม้จะถูกคัดเข้าดัชนี MSCI Global Standard ก็ตาม แต่ถูกขายทำกำไรแรงหลังประกาศจนถึงวันบังคับใช้ เช่น DTAC ลดลงหลังประกาศจนถึงวันบังคับใช้ -8.2%, INTUCH -3.8% และ RATCH -3.8%
ขณะที่หุ้นที่ถูกคัดเข้า MSCI Global Small Cap ในรอบที่แล้วปรับตัวขึ้นได้โดดเด่นกว่าสถิติในอดีต เนื่องจากไม่มีการถูกเก็งกำไรมาก่อน บวกกับนักลงทุนให้ความสนใจประเด็นนี้มากขึ้น เช่น TASCO เพิ่มขึ้น หลังประกาศจนถึงวันบังคับใช้ 7.8%, PSH 6.9% เป็นต้น ขณะที่ SET Index -1.26%
ส่วนกลยุทธ์การลงทุนแนะนำลงทุนในหุ้นที่มี Valuation เด่น, Upside สูง และยังถูกเข้าคำนวณในดัชนี MSCI เหนือความคาดหมายของตลาดฯ อย่าง STPI , CENTEL และ TPIPP
