บล. โกลเบล็ก มองหุ้นไทยได้อานิสงส์ราคาน้ำมันยืนบวกเหนือ 50 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล หลังจากสหรัฐฯ ขู่ใช้มาตรการคว่ำบาตรอุตสาหกรรมน้ำมันของเวเนซุเอลา สมาชิกกลุ่มโอเปก บวกแรงเก็งกำไรประกาศงบไตรมาส 2/60 หนุนกรอบดัชนีแกว่งตัวที่ 1,560-1,590 จุด แนะซื้อ BANPU จากราคาถ่านหินปรับตัวสูงสุดในรอบปี ด้านแนวโน้มราคาทองคำมีความผันผวนสูง หลังปรับตัวไปทดสอบ 1,300 ดอลลาร์สหรัฐ แนะนำจุดรับสำคัญ 1,240-1,245 ดอลลาร์สหรัฐ
น.ส. วิลาสินี บุญมาสูงทรง ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด หรือ GBS ประเมินทิศทางตลาดหุ้นไทยได้รับปัจจัยบวกจากราคาน้ำมันทรงตัวระดับสูงแถว 50 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล หลังจากสหรัฐฯ ขู่ว่าจะใช้มาตรการคว่ำบาตรอุตสาหกรรมน้ำมันของเวเนซุเอลา ซึ่งเป็นสมาชิกของกลุ่มโอเปก ประกอบกับดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีนเดือน ก.ค. พุ่งสูงสุดในรอบ 4 เดือนสู่ระดับ 51.1 ในเดือน ก.ค. จากระดับ 50.4 ในเดือน มิ.ย. และสภาผู้ส่งออกปรับคาดการณ์ส่งออกปี 60 เป็นโต 5% จากเดิม 3.5% จากการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของประเทศคู่ค้า
อย่างไรก็ตาม ก็ยังคงมีปัจจัยกดดันภาพรวมตลาดหุ้นไทยจากการคาดการณ์ที่ประชุมธนาคารกลางอังกฤษ อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในรอบกว่า 10 ปี รวมถึง Fund Flow ต่างชาติเป็น Net Sell 4 วันราว 1 หมื่นล้านบาท แม้ว่าเงินบาทแข็งค่า และสถานการณ์น้ำท่วมในภาคอีสาน กดดันให้ NPL ของกลุ่มธนาคารเพิ่มขึ้นอีก
นอกจากนี้ ยังคงต้องจับตาการทยอยประกาศงบการเงินงวดไตรมาส 2/2560 จนถึงวันสุดท้ายในวันที่ 15 ส.ค. ในวันที่ 2 ส.ค. อียูจะเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของยูโรโซนเดือน มิ.ย. สหรัฐฯ จะเปิดเผยตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนเดือน ก.ค. วันที่ 3 ส.ค. ธนาคารกลางอังกฤษมีกำหนดประชุมนโยบายการเงิน และแถลงมติอัตราดอกเบี้ย ตลาดคาดว่าอาจจะประกาศปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นเป็นครั้งแรกและในวันที่ 4 ส.ค. สหรัฐฯ เปิดเผยตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือน ก.ค.
ด้านนายชัยยศ จิวางกูร ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ บล. โกลเบล็ก กล่าวว่า ภาวะตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้ได้รับ Sentiment เชิงบวกจากราคาน้ำมันที่ทรงตัวระดับสูงแถว 50 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลหลังสหรัฐฯ ขู่ว่าจะใช้มาตรการคว่ำบาตรอุตสาหกรรมน้ำมันของเวเนซุเอลา ซึ่งเป็นสมาชิกโอเปก รวมถึงแรงซื้อดักงบไตรมาส 2/60 ที่จะทยอยประกาศจนถึงกลางเดือน ส.ค.
อย่างไรก็ตาม ทิศทาง Fund Flow ต่างชาติที่ผันผวน Net Sell 4 วันราว 1 หมื่น ลบ. แม้ว่าค่าเงินบาทแข็งค่า รวมถึงสถานการณ์น้ำท่วมทำให้ความกังวลว่า NPL ของกลุ่มธนาคารน่าจะเพิ่มขึ้นต่อไปอีกเป็นแรงกดดันต่อภาวะตลาด ดังนั้น ประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,560-1,590 จุด
ทั้งนี้ แนะนำซื้อสะสมในหุ้นกลุ่มพลังงาน ที่ได้รับอานิสงส์จากราคาน้ำมัน แนะนำ BANPU ได้รับประโยชน์จากราคาถ่านหินที่ปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในปีนี้ โดยตั้งแต่ต้นเดือน มิ.ย. ปรับขึ้นกว่า 26% เป็นผลบวกต่อผลประกอบการในอนาคต และกลุ่มนำเข้า ได้ประโยชน์จากเงินบาทแข็งค่า แนะนำ SYNEX, COM7, SIS, BIZ และ MGT
สำหรับแนวทางการลงทุนในทองคำ นายณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ นักวิเคราะห์การลงทุน บล. โกลเบล็ก กล่าวว่า ความเข้ากันไม่ได้ระหว่างประธานาธิบดีทรัมป์ กับเจ้าหน้าที่และคณะทำงาน เป็นปัญหาทางการเมืองที่สั่นคลอนความเชื่อมั่นต่อศักยภาพการออกนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลสหรัฐฯ
ทั้งนี้ การที่ Fed คลายความกดดันลงในเรื่องอัตราเงินเฟ้อ จึงชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้วหันไปมุ่งเน้นการปรับลดงบดุลแทน เม็ดเงินทุนจึงกระจายเข้าเก็งกำไรในสินทรัพย์ต่าง ๆ ส่งผลให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง และดันให้เงินสกุลอื่นแข็งค่าขึ้นต่อเนื่อง และเงินบาทได้รับผลกระทบดังกล่าวนี้อย่างมาก จากภาวะเงินทุนไหลเข้าตามความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่างชาติที่ได้รับประโยชน์ทั้งจากอัตราดอกเบี้ยของไทย และค่าเงิน ระดับราคาทองคำในประเทศจึงไม่สะท้อนการทะยานขึ้นของราคาทองคำโลก เนื่องจากถูกกดโดยการแข็งค่าของเงินบาท
ขณะที่การคว่ำบาตรที่สหรัฐฯ ประกาศต่อเวเนซุเอลา และรัสเซีย ได้สร้างผลกระทบในวงกว้าง เนื่องจากทั้งสองประเทศล้วนเป็นผู้ผลิตและส่งออกน้ำมันรายใหญ่ของโลก ซึ่งมีความเป็นไปได้ที่อุปทานจะตึงตัว หากชาติพันธมิตรสหรัฐฯ หรือผู้นำเข้าอื่น ๆ เข้าร่วมการคว่ำบาตรด้วย ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นมายืนเหนือ 50 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นผลดีต่อราคาทองคำในแง่ต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น
อย่างไรก็ตาม กองทุน SPDR ยังคงทยอยขายสุทธิออกมาไม่หยุด และการปรับขึ้นของราคาทองคำเริ่มมีสัญญาณลบ bearish divergence ทั้งจาก MACD, RSI และ stochastic ขณะที่ความผันผวนกำลังลดต่ำลง จึงควรระวังการเลือกทิศทางแบบ breakout กระทันหัน ระหว่างการทะยานขึ้นสู่ 1,300 ดอลลาร์สหรัฐ หรือการปรับฐานลงสู่ช่วงแนวรับสำคัญ 1,240-1,245 ดอลลาร์สหรัฐ จึงแนะนำให้ปิดสถานะทั้งหมด แล้วรอจังหวะที่เหมาะสมเพื่อเปิดสถานะใหม่อีกครั้ง
