หลักทรัพย์บัวหลวง เผยนักลงทุนซื้อขาย DW ไตรมาสแรกวอลุ่มพุ่งทำสถิติใหม่อีกครั้ง “SET50-PTT-PTTEP” ยอดนิยม เตือนนักลงทุนติดตามสถานการณ์การลงทุนอย่างใกล้ชิดกรณี DW ถูกแขวน SP ห้ามซื้อขาย เผยเตรียมส่ง DW อิง GL GPSC ครั้งแรกในประเทศไทยเทรด 11 เม.ย. รับเทศกาลสงกรานต์
นายบรรณรงค์ พิชญากร กรรมการผู้จัดการ กิจการค้าหลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) หรือ BLS เปิดเผยว่า ภาพรวมตลาดหุ้นไทยในช่วงไตรมาส 1/2559 คึกคัก ดัชนีปรับตัวเพิ่มขึ้น 119.68 จุด หรือคิดเป็นร้อยละ 9.29 จากสิ้นปี 2558 มาปิดที่ 1,407.70 จุด จากเงินทุนไหลเข้าของนักลงทุนต่างชาติ (ฟันด์โฟลว์) ส่งผลให้ปริมาณการซื้อขายใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ (Derivative Warrant : DW) คิดเป็นสัดส่วนต่อปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ทั้งระบบที่ 5.5% สูงสุดนับตั้งแต่ไตรมาส 3/2552 ที่มีการเสนอขาย DW ได้เป็นครั้งแรกในประเทศไทย โดยหุ้นอ้างอิงในกลุ่มอุตสาหกรรมที่นักลงทุนให้ความสนใจซื้อขายสูงสุด 3 อันดับแรกอยู่ในกลุ่มดัชนีหลักทรัพย์ 36.0% กลุ่มพลังงานและสาธารณูปโภค 18.2% กลุ่มเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร 17.3%
นอกจากนี้ นักลงทุนยังให้ความสนใจซื้อขาย Call DW เป็นหลักในสัดส่วนที่สูงถึง 61.0% ของปริมาณการซื้อขาย DW ทั้งหมด สอดคล้องต่อดัชนีตลาดหุ้นไทยที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นตลอดทั้งไตรมาส และหากเปรียบเทียบกับช่วง 2 ไตรมาสย้อนหลังที่ผ่านมา สัดส่วนการเทรด Call DW อยู่ในระดับเฉลี่ยเพียง 47.5% เท่านั้น
ในช่วงแรกของไตรมาส ตลาดหุ้นได้รับปัจจัยบวกจากราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกปรับตัวเพิ่มขึ้นแตะระดับ 40 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล หลังซาอุดีอาระเบีย และอิหร่านบรรลุข้อตกลงกับกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมันอย่างรัสเซีย ที่จะคงกำลังการผลิต รวมทั้งธนาคารกลางยุโรป (ECB) ประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม และเพิ่มวงเงิน QE อีก 20,000 หมื่นล้านยูโร/เดือน ส่วนธนาคารกลางสหรัฐฯ ก็คงอัตราดอกเบี้ยที่ 0.25-0.50% ตามที่นักลงทุนคาด ตลอดจนปัจจัยหนุนในประเทศ ประเด็นการเร่งอัดฉีดงบประมาณ และเซ็นสัญญาโครงการขนาดใหญ่ มูลค่ารวม 9 แสนล้านบาทของรัฐบาล รวมทั้งผลประกอบการไตรมาส 4/2558 และการจ่ายเงินปันผลของบริษัทจดทะเบียนออกมาดีกว่าตลาดคาดการณ์ไว้ แต่ช่วงปลายไตรมาสมีข่าวร้ายเซอร์ไพรส์วงการตลาดหุ้นไทย เมื่อบริษัท จัสมินอินเตอร์เนชั่นแนล (JAS) ไม่สามารถชำระค่าคลื่น 900 MHz ให้แก่ กสทช.ได้ในระยะเวลาที่กำหนด แต่ส่งผลดีต่อผู้บริการรายอื่น เช่น ADVANC DTAC เนื่องจากผู้เล่นในอุตสาหกรรมลดลง รวมถึงกรณีที่รัฐมนตรีคลังเตรียมเสนอโครงการ “กิน-เที่ยว ช่วยชาติ” รอบ 2 เพื่อกระตุ้นการใช้จ่ายช่วงสงกรานต์ ส่งผลดีต่อหุ้นในกลุ่มค้าปลีก เป็นต้น
สำหรับ DW ที่ได้รับความนิยมสูงสุดในไตรมาส 1/2559 เป็น DW ที่อ้างอิงกับดัชนี SET50 ซึ่งมีการซื้อขายสูงถึง 36.0% ของการซื้อขาย DW ทั้งหมด โดย Call DW ได้รับความสนใจจำนวนมาก โดยเฉพาะช่วงกลางเดือนกุมภาพันธ์ที่ดัชนี SET50 ทะลุแนวต้านสำคัญที่ระดับ 830 จุด รองลงมาเป็น DW อ้างอิงหุ้น PTT มีสัดส่วนการซื้อขาย 7.3% โดย Call DW ได้รับความสนใจจำนวนมากหลังจากราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกเริ่มยืนเหนือ 30 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล อันดับ 3 DW อ้างอิงหุ้น PTTEP มีสัดส่วนการซื้อขาย 7.0% โดยมีแรงซื้อ Call DW แน่นหลังหุ้น PTTEP มีสัญญาณการกลับตัวเป็นขาขึ้นชัดเจนตั้งแต่กลางเดือนกุมภาพันธ์ที่ผ่านมา
ทั้งนี้ ณ สิ้นไตรมาส 1/2559 มี DW ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯ ทั้งสิ้น 948 รุ่น แบ่งเป็น Call DW 721 รุ่นและ Put DW 227 รุ่น เพิ่มขึ้นจาก ณ สิ้นไตรมาส 4/2558 ที่มีจำนวน DW ที่ 885 รุ่น แบ่งเป็น Call DW 654 รุ่น และ Put DW 231 รุ่น หลักทรัพย์อ้างอิง 108 ตัว
โดยหลักทรัพย์บัวหลวงมีจำนวน DW สูงสุดในระบบคิดเป็น 19.09% ของจำนวน DW ที่มีการซื้อขายทั้งหมดในตลาด และมีจำนวนหลักทรัพย์อ้างอิงให้เลือกสูงสุดคิดเป็น 59.26% รวมทั้งยังครองส่วนแบ่งการตลาดอันดับ 1 อยู่ที่ 41.4% เมื่อคิดจากมูลค่าการซื้อขายในไตรมาส 1/2559 และหากพิจารณาจากยอดถือครอง DW หลักทรัพย์บัวหลวง ก็ยังเป็นผู้ออกที่มีส่วนแบ่งการตลาดเป็นอันดับ 1 เช่นกัน โดยมีส่วนแบ่งตลาด 46.5%
นายบรรณรงค์ กล่าวอีกว่า หลักทรัพย์บัวหลวงยังคงมุ่งมั่นที่จะสร้างสรรผลิตภัณฑ์เพื่อให้นักลงทุนมีทางเลือกในการลงทุนหลากหลาย โดยในวันที่ 11 เมษายนนี้ บริษัทจะออก และเสนอขาย DW จำนวน 4 รุ่น ได้แก่ Call DW อ้างอิงหุ้นบริษัท กรุ๊ปลีซ (GL) และหุ้นของบริษัท โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ (GPSC) ซึ่งนับเป็นครั้งแรกของประเทศไทยซึ่งมีการเสนอขาย DW ในหุ้นดังกล่าว โดยคาดว่าจะได้รับความสนใจจากนักลงทุนเช่นเดิม รวมทั้งออก DW ประเภท Call DW และ Put DW ที่อ้างอิง SET50 โดยผู้ที่สนใจสามารถติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ www.blswarrant.com
อย่างไรก็ตาม เมื่อวันที่ 22 มีนาคมที่ผ่านมา เกิดกรณีหุ้นอ้างอิง และ DW ของ JAS ถูกตลาดหลักทรัพย์ฯ ขึ้นเครื่องหมาย SP (Suspension) ห้ามซื้อขายเป็นเวลา 1 วัน ทำให้นักลงทุนกังวลกรณีถูก SP เป็นเวลานาน จะกระทบต่อ DW ที่นักลงทุนถือครองอยู่ ซึ่งหลักทรัพย์บัวหลวงในฐานะผู้ออก DW จึงขอให้ข้อมูลนักลงทุนเพื่อเตรียมความพร้อมรับมือหากเกิดเหตุการณ์ดังกล่าวในอนาคต แบ่งเป็น 2 กรณี
โดยกรณีที่ 1 หากหุ้นอ้างอิง และ DW ถูกขึ้น SP ไม่เกินกว่าวันซื้อขายวันสุดท้ายของ DW นักลงทุนจะสามารถกลับมาซื้อขาย DW ได้ตามปกติ เนื่องจากผู้ออกฯ ยังมีกลไกดูแลราคา DW ตามปกติ และตรวจสอบราคาที่เหมาะสมได้จากเว็บไซต์ของผู้ออกฯ แต่การถือ DW ข้ามเครื่องหมาย SP จะมีความเสี่ยงหากราคาหุ้นอ้างอิงเปิดกระโดดไปในทิศทางที่ไม่ได้คาดไว้ เนื่องจาก DW มีอัตราทด (Effective Gearing) นอกจากนี้ หาก DW ถูกขึ้น SP เป็นเวลานาน อาจทำให้ DW มีมูลค่าลดลงจากการเสื่อมค่าเวลา (Time decay) นักลงทุนจึงควรติดตามข่าวสาร และบทวิเคราะห์เกี่ยวกับหุ้นอ้างอิงอย่างใกล้ชิด และกำหนดจุดตัดขาดทุนของ DW กรณีที่ราคาไม่เป็นตามที่คาดการณ์ไว้
กรณีที่ 2 หุ้นอ้างอิง และ DW ถูก SP เกินกว่าวันซื้อขายวันสุดท้ายของ DW ซึ่งถือว่า DW ครบกำหนดอายุแล้ว นักลงทุนที่ถือ DW จะได้รับเงินสดส่วนต่างจากการใช้สิทธิแบบอัตโนมัติผ่านเข้าบัญชีธนาคารภายใน 9 วันทำการนับจากวันที่ผู้ออก DW ประกาศราคาอ้างอิง โดยราคาอ้างอิงคำนวณเงินสดส่วนต่างจากการใช้สิทธิแบ่งเป็น 2 ราคา คือ 1) ราคาปิดของหุ้นอ้างอิงในวันแรกที่พ้นเครื่องหมาย SP ในกรณีที่หุ้นอ้างอิงถูกปลด SP ภายใน 30 วันหลังวันซื้อขายวันสุดท้ายของ DW และ 2) ราคายุติธรรมที่จัดทำโดยที่ปรึกษาการเงินอิสระที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เห็นชอบ โดยราคายุติธรรมจะต้องจัดทำไม่เกินกว่า 50 วันก่อนวันที่ผู้ออกฯ ประกาศ ในกรณีที่หุ้นอ้างอิงถูกปลด SP เกินกว่า 30 วัน หลังวันซื้อขายวันสุดท้ายของ DW
