ก.ล.ต.เล็งแก้เกณฑ์ออก และขายวอร์แรนต์เพิ่มความยืดหยุ่นระดมทุน บจ.

ก.ล.ต. เปิดรับฟังความคิดเห็นการแก้ไขหลักเกณฑ์เกี่ยวกับการออก และเสนอขายหลักทรัพย์แปลงสภาพ ผู้สนใจแสดงความคิดเห็นได้ตั้งแต่วันนี้ถึง 24 ก.ค.55

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) มีแนวคิดที่จะแก้ไขหลักเกณฑ์เกี่ยวกับการออก และเสนอขายหลักทรัพย์แปลงสภาพ ซึ่งได้แก่ หุ้นกู้แปลงสภาพและใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้น ให้สอดคล้องกับหลักเกณฑ์การออก และเสนอขายหลักทรัพย์ประเภทอื่น ซึ่งจะเพิ่มความยืดหยุ่นในการระดมทุนของบริษัท พร้อมไปกับการรักษาสิทธิของผู้ถือหุ้น โดย ก.ล.ต. กำลังเปิดรับฟังความคิดเห็นเกี่ยวกับหลักเกณฑ์ที่จะแก้ไขจนถึงวันที่ 24 กรกฎาคม 2555

หลักเกณฑ์ที่จะแก้ไข ประกอบด้วย กรณีบริษัทออกหุ้นกู้แปลงสภาพที่กำหนดราคาแปลงสภาพอ้างอิงกับราคาตลาดในอนาคต หากต่อมาราคาตลาดปรับตัวลดลง ทำให้หุ้นที่เคยได้รับอนุญาตไว้ไม่เพียงพอรองรับการแปลงสภาพ ให้ถือว่าบริษัทได้รับอนุญาตให้ออกหุ้นเพิ่มเพื่อการดังกล่าวโดยไม่ต้องยื่นขออนุญาตอีก

และนำหลักเกณฑ์การเสนอขายหุ้น หรือการกำหนดราคาแปลงสภาพในราคาต่ำ (ต่ำกว่าราคาตลาด) ซึ่งปัจจุบัน ใช้กับหุ้นที่ออกใหม่ ใบสำคัญแสดงสิทธิและหุ้นกู้แปลงสภาพที่เสนอขายในประเทศ มาใช้บังคับกับหุ้นกู้แปลงสภาพที่เสนอขายต่อผู้ลงทุนในต่างประเทศด้วย เพื่อเป็นการคุ้มครองสิทธิประโยชน์ของผู้ถือหุ้นเดิมของบริษัท เช่น บริษัทต้องส่งหนังสือนัดประชุมผู้ถือหุ้นเพื่อขอมติล่วงหน้าในระยะเวลาที่กำหนด

กรณีบริษัทเสนอขายหลักทรัพย์แปลงสภาพในต่างประเทศ รวมถึงการเสนอขายแบบเฉพาะเจาะจง (private placement: PP) บริษัทต้องกำหนดข้อตกลงเกี่ยวกับค่าเสียหายในกรณีที่ไม่สามารถจัดให้มีหุ้นรองรับให้เพียงพอไว้ในข้อกำหนดสิทธิให้ชัดเจน และควรเปิดให้คู่สัญญาตกลงกันเองว่าจะชดใช้ค่าเสียหายกันอย่างไร เพื่อเป็นการรักษาผลประโยชน์ของผู้ลงทุน และลดปัญหาการฟ้องร้องต่อกัน

บริษัทเสนอขายหุ้นกู้แปลงสภาพต่างประเทศภายใต้แผนการปรับโครงสร้างทางการเงินตามแผนฟื้นฟูกิจการตามกฎหมายว่าด้วยล้มละลาย ซึ่งศาลเห็นชอบด้วยแผนนั้นแล้ว ให้บริษัทได้รับยกเว้นไม่ต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขเกี่ยวกับหนังสือนัดประชุมผู้ถือหุ้น การเรียกประชุมผู้ถือหุ้น และมติที่ประชุมผู้ถือหุ้น เช่นเดียวกับการเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้น และหุ้นกู้แปลงสภาพที่เสนอขายในประเทศ