ASTV ผู้จัดการรายวัน - บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) ให้กรอบการลงทุนในตลาดหุ้นเช้านี้ Selective Trading โดยคาดคาดตลาดหุ้นไทยวันนี้จะกลับมาเทรดดิ้งต่อในกรอบ 1,189-1,201 หลังฟื้นตัวได้ดีในช่วงท้ายตลาดก่อนปิดวันศุกร์ แต่คาดความผันผวนระหว่างทางยังมีมาก ขณะที่ตลาดมองหาปัจจัยใหม่ที่โดดเด่นเข้ามากำหนดทิศทาง จึงมีความอ่อนไหวต่อข่าวระยะสั้นในระหว่างทางมากขึ้น โดยในรอบสัปดาห์นี้ยังต้องติดตามปัจจัยการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และการประมูลพันธบัตรของสเปนและอิตาลีต่อไป
กลยุทธ์การลงทุน : ในระยะสั้นยังคงเน้นการเก็งกำไรแบบเลือกหุ้นรายตัวเป็นหลัก ทางฝ่ายยังชอบหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมยานยนต์ ขณะที่หุ้นกลุ่มหลักทรัพย์น่าจะได้อานิสงส์จากข่าวเตรียมเสนอเกณฑ์คุมค่าคอมมิชชัน แนวต้าน : 1,201-1,207 แนวรับ : 1,189-1,180
จับตาการพักฐานระยะสั้น
ปัจจัยทางเศรษฐกิจในรอบสัปดาห์ที่ควรติดตาม ได้แก่ ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญๆ ของสหรัฐฯ เช่น ดัชนีราคาบ้าน, ตัวเลขภาคการผลิต (Chicago PMI), ประมาณการครั้งที่ 3 ของจีดีพีไตรมาส 4 เป็นต้น ภาพรวมสัปดาห์นี้น่าจะต้องเริ่มระมัดระวังการพักฐานระยะสั้นของตลาดให้มากขึ้น โดยเชื่อว่าตลาดจะมีสภาพเปราะบางมากขึ้นเรื่อยๆ ทั้งนี้ เนื่องจากยังไม่มีปัจจัยใหม่ที่โดดเด่นมาช่วยผลักดันการฟื้นตัว และแม้ว่าจะเข้าสู่ช่วงโค้งสุดท้ายก่อนสิ้นสุดไตรมาสแรก แต่คาดว่าโอกาสการเกิดเหตุการณ์ทำราคาปิดทางบัญชีจะค่อนข้างน้อย เพราะตลาดปรับตัวขึ้นมาโดยตลอด นอกจากนี้แล้ว นักลงทุนอาจจับตาการเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐให้ใกล้ชิดมากขึ้น สำหรับสัปดาห์นี้ มองแนวต้าน 1,220 และแนวรับ 1,165 จุด
วิเคราะห์รายตัว : AOT : ถือ Link : แนวโน้มเที่ยวบินและผู้โดยสารดีขึ้น
2Q55 การเติบโตฟื้นตัวดีขึ้นหลังผ่านพ้นน้ำท่วมใหญ่ใน 1Q55 โดยใน 2 เดือนแรกเที่ยวบินและผู้ใช้สนามบินเพิ่มขึ้น 10.07% และ 8.48% y-y โดยในเดือน มี.ค. แนวโน้มยังดีรอการอนุมัติปรับขึ้นค่าธรรมเนียมการใช้สนามบินจากกรมการบินพลเรือน หลังบอร์ดอนุมัติขึ้นสำหรับผู้ใช้สนามบินขาออกต่างประเทศเป็น 800 บาทและในประเทศเป็น 150 บาท ค่าเสื่อมที่ลดลงและการปรับสมมุติฐานการเติบโตของเที่ยวบินและผู้ใช้สนามบินเพิ่ม แม้อาจมีค่าใช้จ่ายซ่อมแซมและ Deferred Tax เข้ามา ก็คาดว่ากำไรก่อนอัตราแลกเปลี่ยนจะดีขึ้นกว่าคาดไว้เดิม ปรับราคาพื้นฐานเป็น 54.25 บาท ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ถือ”
BANK : ลงทุนปกติ : สินเชื่อเดือน ก.พ.โตต่อเนื่อง สินเชื่อสุทธิ
เดือน ก.พ. 2555 โตต่อเนื่องอีก 0.6% m-m ขณะเงินฝากเพิ่มในอัตราสูง 1.5% m-m โดยชดเชยเงินกู้ยืมที่ลดลง 0.9% ด้านอัตรา Loan/(Deposit +borrowing) ลดลง 0.8% m-m มาที่ 83.5% สินเชื่อ 2M โตแล้ว 1.2% ytd โดยทางฝ่ายคาดมีโอกาสสินเชื่อทั้งปีจะเติบโตในอัตรา Double Digit SETBANK ปรับขึ้นแล้ว 21.8% ytd (23 มี.ค. 2555) ขณะคาดเห็นผลกระทบจากน้ำท่วมยังมีอยู่ใน 1Q55 แนะนำ “ลงทุนปกติ” สำหรับกลุ่ม BANK โดยหุ้นแนะนำได้แก่ KK และ TCAP ซึ่งซื้อขายที่ P/B ในระดับต่ำ
กลยุทธ์การลงทุน : ในระยะสั้นยังคงเน้นการเก็งกำไรแบบเลือกหุ้นรายตัวเป็นหลัก ทางฝ่ายยังชอบหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมยานยนต์ ขณะที่หุ้นกลุ่มหลักทรัพย์น่าจะได้อานิสงส์จากข่าวเตรียมเสนอเกณฑ์คุมค่าคอมมิชชัน แนวต้าน : 1,201-1,207 แนวรับ : 1,189-1,180
จับตาการพักฐานระยะสั้น
ปัจจัยทางเศรษฐกิจในรอบสัปดาห์ที่ควรติดตาม ได้แก่ ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญๆ ของสหรัฐฯ เช่น ดัชนีราคาบ้าน, ตัวเลขภาคการผลิต (Chicago PMI), ประมาณการครั้งที่ 3 ของจีดีพีไตรมาส 4 เป็นต้น ภาพรวมสัปดาห์นี้น่าจะต้องเริ่มระมัดระวังการพักฐานระยะสั้นของตลาดให้มากขึ้น โดยเชื่อว่าตลาดจะมีสภาพเปราะบางมากขึ้นเรื่อยๆ ทั้งนี้ เนื่องจากยังไม่มีปัจจัยใหม่ที่โดดเด่นมาช่วยผลักดันการฟื้นตัว และแม้ว่าจะเข้าสู่ช่วงโค้งสุดท้ายก่อนสิ้นสุดไตรมาสแรก แต่คาดว่าโอกาสการเกิดเหตุการณ์ทำราคาปิดทางบัญชีจะค่อนข้างน้อย เพราะตลาดปรับตัวขึ้นมาโดยตลอด นอกจากนี้แล้ว นักลงทุนอาจจับตาการเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐให้ใกล้ชิดมากขึ้น สำหรับสัปดาห์นี้ มองแนวต้าน 1,220 และแนวรับ 1,165 จุด
วิเคราะห์รายตัว : AOT : ถือ Link : แนวโน้มเที่ยวบินและผู้โดยสารดีขึ้น
2Q55 การเติบโตฟื้นตัวดีขึ้นหลังผ่านพ้นน้ำท่วมใหญ่ใน 1Q55 โดยใน 2 เดือนแรกเที่ยวบินและผู้ใช้สนามบินเพิ่มขึ้น 10.07% และ 8.48% y-y โดยในเดือน มี.ค. แนวโน้มยังดีรอการอนุมัติปรับขึ้นค่าธรรมเนียมการใช้สนามบินจากกรมการบินพลเรือน หลังบอร์ดอนุมัติขึ้นสำหรับผู้ใช้สนามบินขาออกต่างประเทศเป็น 800 บาทและในประเทศเป็น 150 บาท ค่าเสื่อมที่ลดลงและการปรับสมมุติฐานการเติบโตของเที่ยวบินและผู้ใช้สนามบินเพิ่ม แม้อาจมีค่าใช้จ่ายซ่อมแซมและ Deferred Tax เข้ามา ก็คาดว่ากำไรก่อนอัตราแลกเปลี่ยนจะดีขึ้นกว่าคาดไว้เดิม ปรับราคาพื้นฐานเป็น 54.25 บาท ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ถือ”
BANK : ลงทุนปกติ : สินเชื่อเดือน ก.พ.โตต่อเนื่อง สินเชื่อสุทธิ
เดือน ก.พ. 2555 โตต่อเนื่องอีก 0.6% m-m ขณะเงินฝากเพิ่มในอัตราสูง 1.5% m-m โดยชดเชยเงินกู้ยืมที่ลดลง 0.9% ด้านอัตรา Loan/(Deposit +borrowing) ลดลง 0.8% m-m มาที่ 83.5% สินเชื่อ 2M โตแล้ว 1.2% ytd โดยทางฝ่ายคาดมีโอกาสสินเชื่อทั้งปีจะเติบโตในอัตรา Double Digit SETBANK ปรับขึ้นแล้ว 21.8% ytd (23 มี.ค. 2555) ขณะคาดเห็นผลกระทบจากน้ำท่วมยังมีอยู่ใน 1Q55 แนะนำ “ลงทุนปกติ” สำหรับกลุ่ม BANK โดยหุ้นแนะนำได้แก่ KK และ TCAP ซึ่งซื้อขายที่ P/B ในระดับต่ำ
