กบข.เผย สัดส่วนการลงทุนทางเลือกเกือบ 7% ของพอร์ตลงทุน เล็งเพิ่มเป็น 12% หรือคิดเป็น 4.5 หมื่นล้านบาท ภายใน 3 ปี เพื่อกระจายความเสี่ยง และสร้างผลตอบแทนสูงกว่าเงินเฟ้อ เตรียมลุยลงทุนใน ตปท.ทั้งกลุ่มอสังหาฯ และนิติบุคคล ส่วนการลงทุนสินค้าโภคภัณฑ์ และโครงสร้างพื้นฐาน ลั่นพร้อมลุยเข้าลงทุนทันที หากจังหวะเอื้ออำนวย
นางสาวโสภาวดี เลิศมนัสชัย เลขาธิการ กองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ (กบข.) กล่าวว่า ปัจจุบัน กบข.มีเงินลงทุนในการลงทุนทางเลือกประมาณ 25,000 ล้านบาท คิดเป็น 6.6% ของสินทรัพย์รวมของกองทุน แบ่งเป็นการลงทุนในนิติบุคคลเอกชนไทยมูลค่า 11,500 ล้านบาท การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ไทยมูลค่า 13,500 ล้านบาท โดยผลตอบแทนตลอดระยะเวลาของการลงทุนทางเลือก (IRR) อยู่ที่ 9.2% ต่อปี
ทั้งนี้ ภายใน 3 ปี กบข.มีแผนเพิ่มสัดส่วนการลงทุนทางเลือกเป็น 12% ของสินทรัพย์รวมของกองทุน หรือคิดเป็นเม็ดเงินลงทุนประมาณ 45,000 ล้านบาท
“กบข.เริ่มลงทุนทางเลือกตั้งแต่ปี 2543 โดยเป็นการลงทุนในประเทศไทยก่อน เป้าหมายเพื่อมุ่งหาผลตอบแทนการลงทุนที่สูงกว่าอัตราเงินเฟ้อภายใต้กรอบความเสี่ยงที่เหมาะสม อีกทั้งเป็นการกระจายความเสี่ยงไปยังสินทรัพย์ประเภทอื่น นอกเหนือจากการฝากเงิน การลงทุนในหุ้น และการลงทุนในพันธบัตร”
นางสาวโสภาวดี กล่าวเสริมว่า การลงทุนทางเลือก (Alternative Investment) เป็นวิธีการที่ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นในกลุ่มนักลงทุนสถาบัน (Institutional Investor) เพราะสามารถเลือกลงทุนได้หลากหลาย แต่ละประเภทก็มีธรรมชาติของการสร้างผลตอบแทนที่ต่างกัน
นางสาวโสภาวดี ยกตัวอย่าง ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ที่แม้จะไม่สามารถทำกำไรได้สูงๆ เหมือนหุ้นในช่วงขาขึ้น แต่ก็สร้างรายได้สม่ำเสมอ ส่วนสินค้าโภคภัณฑ์ไม่ว่าจะเป็นประเภท Hard Commodity เช่น น้ำมัน โลหะมีค่า หรือ Soft Commodity อาทิ สินค้าเกษตร ก็มีแนวโน้มสร้างผลตอบแทนในทิศทางเดียวกัน (Natural Hedge) กับเงินเฟ้อ จึงเหมาะกับการลงทุนเพื่อเป้าหมายเอาชนะเงินเฟ้ออย่าง กบข.
ปัจจุบัน กองทุนเพื่อการเกษียณในกลุ่มประเทศ G7 มีการเพิ่มปริมาณการลงทุนทางเลือกสูงมากอย่างเห็นได้ชัด จากประมาณ 5% ของพอร์ตเมื่อปี 2538 ปัจจุบันเพิ่มเป็น 19% ประเทศที่มีการลงทุนทางเลือกสูงๆ ในปัจจุบัน ได้แก่ สวิตเซอร์แลนด์ 29%, ออสเตรเลีย 25%, สหรัฐอเมริกา 24% เป็นต้น
สำหรับ กบข.มีแผนจะเพิ่มสัดส่วนการลงทุนทางเลือกให้มากกว่าปัจจุบันโดยกำหนดเป้าหมายว่า กลางปี 2555 จะเริ่มลงทุนในนิติบุคคลเอกชนและอสังหาริมทรัพย์ต่างประเทศ โดยจะเป็นการลงทุนผ่านกองทุน สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ที่คณะกรรมการ กบข.อนุมัติให้ กบข.สามารถลงทุนได้นั้น กบข.คาดว่า จะเริ่มลงทุนได้ประมาณต้นปี 2555
