โบรกฯมองหุ้น "แสนสิริ " ราคาต่ำกว่าความจริง เหตุตลาดยังมองไม่เห็นความสามารถการทำกำไรที่จะปรับตัวดีขึ้น รวมทั้งส่วนแบ่งการตลาดที่กำลังเพิ่มขึ้นอย่างเติบโตและต่อเนื่อง แนะนำนักลงทุนเข้าซื้อรองรับการเติบโตของราคาให้เป้าหมายที่ 6.32 บาท/หุ้น
นักวิเคราะห์ บล.บัวหลวง จำกัด (มหาชน) กล่าวถึงแนวโน้มการดำเนินธุรกิจของ บริษัท แสนสิริ จำกัด(มหาชน) หรือ SIRIว่า ราคาหุ้น SIRI ถูก Discount ด้วยประเด็นว่าความสามารถการทํากําไรอยู่ในระดับต่ำ และตลาดยังมองไม่เห็นว่าความสามารถการทํากําไรของบริษัทกําลังปรับตัวดีขึ้น รวมทั้งส่วนแบ่งตลาดของ SIRI กําลังเพิ่มขึ้นเช่นกัน ซึ่งจะช่วยให้ผลประกอบการสามารถเติบโตได้อย่างแข็งแกร่งและต่อเนื่อง
ดังนั้น ราคาหุ้น SIRI ในปัจจุบันจึงยังต่ำกว่าราคาพาร์ ที่อยู่ ที่ 4.28 บาท และต่ำกว่า BV ในไตรมาส 2/52 ที่อยู่ที่ 6.12 บาท และยังซื้อขายกันที่ PBV เพียง 0.6 เท่า เปรียบเทียบกับ Average PBV ของผู้เล่นรายใหญ่ในตลาด(AP, LH, LPN, PS, QH, SPALI และ SIRI) ที่ อยู่ที่ 1.4เท่า นั่นคือ ราคาหุ้น SIRI ไม่ ได้สะท้อนถึงมูลค่าที่แท้จริงของบริษัท
ขณะเดียวกัน เมื่อพิจารณาจากอัตราการเติบโตเฉลี่ย 3 ปี (ปี 49-51) ในด้านยอดขาย กําไรขั้นต้น กําไรจากการดําเนินงาน และกําไรสุทธิ เปรียบเทียบกับ PBV ที่หุ้นแต่ละตัวซื้อขายกันในปัจจุบัน จะทําให้เห็นชัดเจนว่าตลาดกําลังให้ Premium อย่างมากกับบริษัทที่มีรายได้และผลประกอบการที่อยู่ในช่วงอิ่มตัว และให้ Deep discount กับบริษัทที่กําลังมีรายได้และผลประกอบการอยู่ในช่วงของการเติบโต
นอกจากนี้ ร่างมาตรฐานบัญชีฉบับที่ 40 เรื่อง อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน ที่เปิดโอกาสให้บันทึก อสังหาฯ ดังกล่าวได้ทั้งวิธี Cost Method หรือวิธี Fair value นั้น จากวิธี Fair value จะทำให้ BVของปี 53 ที่เดิมประมาณการไว้ ที่ 6.64 บาท เพิ่มขึ้นเป็น 6.75 บาท ดังนั้น เมื่อพิจารณาจากราคาหุ้น SIRI ในปัจจุบัน ทำให้เราประเมินว่าตลาดกําลังเปิดโอกาสอย่างมากมายให้นักลงทุนซื้อ Growth stock ในราคาที่ ต่ำกว่าความเป็นจริงอย่างมาก จึง เราแนะนํา "ซื้อ" SIRI โดยมีราคาเป้าหมายที่ BV ปี52 ที่อยู่ที่ 6.32 บาท ซึ่งจะให้ Upside gain ถึง 65.4%
นักวิเคราะห์ บล.บัวหลวง จำกัด (มหาชน) กล่าวถึงแนวโน้มการดำเนินธุรกิจของ บริษัท แสนสิริ จำกัด(มหาชน) หรือ SIRIว่า ราคาหุ้น SIRI ถูก Discount ด้วยประเด็นว่าความสามารถการทํากําไรอยู่ในระดับต่ำ และตลาดยังมองไม่เห็นว่าความสามารถการทํากําไรของบริษัทกําลังปรับตัวดีขึ้น รวมทั้งส่วนแบ่งตลาดของ SIRI กําลังเพิ่มขึ้นเช่นกัน ซึ่งจะช่วยให้ผลประกอบการสามารถเติบโตได้อย่างแข็งแกร่งและต่อเนื่อง
ดังนั้น ราคาหุ้น SIRI ในปัจจุบันจึงยังต่ำกว่าราคาพาร์ ที่อยู่ ที่ 4.28 บาท และต่ำกว่า BV ในไตรมาส 2/52 ที่อยู่ที่ 6.12 บาท และยังซื้อขายกันที่ PBV เพียง 0.6 เท่า เปรียบเทียบกับ Average PBV ของผู้เล่นรายใหญ่ในตลาด(AP, LH, LPN, PS, QH, SPALI และ SIRI) ที่ อยู่ที่ 1.4เท่า นั่นคือ ราคาหุ้น SIRI ไม่ ได้สะท้อนถึงมูลค่าที่แท้จริงของบริษัท
ขณะเดียวกัน เมื่อพิจารณาจากอัตราการเติบโตเฉลี่ย 3 ปี (ปี 49-51) ในด้านยอดขาย กําไรขั้นต้น กําไรจากการดําเนินงาน และกําไรสุทธิ เปรียบเทียบกับ PBV ที่หุ้นแต่ละตัวซื้อขายกันในปัจจุบัน จะทําให้เห็นชัดเจนว่าตลาดกําลังให้ Premium อย่างมากกับบริษัทที่มีรายได้และผลประกอบการที่อยู่ในช่วงอิ่มตัว และให้ Deep discount กับบริษัทที่กําลังมีรายได้และผลประกอบการอยู่ในช่วงของการเติบโต
นอกจากนี้ ร่างมาตรฐานบัญชีฉบับที่ 40 เรื่อง อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน ที่เปิดโอกาสให้บันทึก อสังหาฯ ดังกล่าวได้ทั้งวิธี Cost Method หรือวิธี Fair value นั้น จากวิธี Fair value จะทำให้ BVของปี 53 ที่เดิมประมาณการไว้ ที่ 6.64 บาท เพิ่มขึ้นเป็น 6.75 บาท ดังนั้น เมื่อพิจารณาจากราคาหุ้น SIRI ในปัจจุบัน ทำให้เราประเมินว่าตลาดกําลังเปิดโอกาสอย่างมากมายให้นักลงทุนซื้อ Growth stock ในราคาที่ ต่ำกว่าความเป็นจริงอย่างมาก จึง เราแนะนํา "ซื้อ" SIRI โดยมีราคาเป้าหมายที่ BV ปี52 ที่อยู่ที่ 6.32 บาท ซึ่งจะให้ Upside gain ถึง 65.4%
