ธปท. ชี้แจงกระบวนการเปลี่ยนผ่านอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง จาก LIBOR เป็น THOR เป็นธรรมและโปร่งใส แนะผู้ประกอบการ เตรียมพร้อมรองรับการเปลี่ยนแปลง
นางสาว วชิรา อารมย์ดี ผู้ช่วยผู้ว่าการ สายตลาดการเงิน ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) เปิดเผยว่า การปฏิรูปอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง ถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่จะเกิดขึ้นกับตลาดการเงินทั่วโลก ซึ่งการยุติการเผยแพร่อัตราดอกเบี้ย LIBOR ณ สิ้นปี 2564 ทำให้ ธปท. มีความจำเป็นต้องยุติการจัดทำและเผยแพร่อัตราดอกเบี้ย THBFIX (Thai Baht Interest Rate Fixing) ไปพร้อมกันด้วย
เนื่องจากอัตราดอกเบี้ย LIBOR เป็นองค์ประกอบหนึ่งของการคำนวณอัตราดอกเบี้ย THBFIX ดังนั้น การปฏิรูปอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงในต่างประเทศดังกล่าว ย่อมส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินไทย จากธุรกรรมทางการเงินที่อ้างอิงกับ LIBOR ทางตรง และอ้างอิงกับ THBFIX ทางอ้อม
แม้ธุรกรรมทั้งสินเชื่อและธุรกรรมอนุพันธ์ที่อ้างอิงอัตราดอกเบี้ย THBFIX จะมีปริมาณค่อนข้างมาก แต่ผลกระทบจากการยุติการเผยแพร่ THBFIX คาดว่า จะอยู่ในวงจำกัด เนื่องจากสินเชื่อที่อ้างอิงกับ THBFIX มีสัดส่วนค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกับยอดสินเชื่อรวม และผู้กู้ยืมที่ใช้ THBFIX มักเป็นลูกค้ารายใหญ่ ส่วนธุรกรรมอนุพันธ์ ก็มีผู้เล่นหลักเป็นกลุ่มลูกค้าสถาบัน ซึ่งมีความสามารถที่จะจัดการการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวได้
ด้านผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายตลาดการเงิน ธปท .ชญาวดี ชัยอนันต์ กล่าวว่า เพื่อรองรับการยุติการเผยแพร่ THBFIX ในปี 2564 ธปท. ในฐานะผู้บริหารจัดการอัตราดอกเบี้ย THBFIX จะจัดทำอัตราดอกเบี้ยสำรอง (Fallback THBFIX) เพื่อให้ลูกค้าที่มีสัญญาอ้างอิง THBFIX ที่ค้างอยู่ สามารถใช้ทดแทนได้ โดยค่าของอัตราดอกเบี้ยสำรอง จะใกล้เคียงกับอัตราดอกเบี้ย THBFIX เดิม ดังนั้น ผลกระทบจากการตีมูลค่าจึงมีไม่มาก
ขณะเดียวกัน ธปท. ได้ขอให้ธนาคารพาณิชย์ทุกแห่ง จัดตั้งคณะทำงานเพื่อเตรียมความพร้อมรองรับการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวแล้วเช่นกัน โดย ธปท. จะติดตามความคืบหน้าการปรับสัญญาการเงินที่อ้างอิง LIBOR และ THBFIX ของทุกธนาคารอย่างใกล้ชิด พร้อมกันนี้ ธปท. จะดำเนินการเตรียมความพร้อมในด้านต่าง ๆ เพื่อให้มั่นใจได้ว่าการเปลี่ยนผ่านที่จะเกิดขึ้นนั้นจะเป็นไปอย่างราบรื่นและเป็นธรรมต่อทุกฝ่าย
นอกจากนี้ ธปท. และผู้ร่วมตลาดได้ร่วมกันพัฒนาอัตราดอกเบี้ยธอร์ (THOR: Thai Overnight Repurchase Rate) เพื่อเป็นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงตัวใหม่ ที่สะท้อนภาวะตลาดการเงินในประเทศ โดยช่วงที่ผ่านมา ได้เริ่มมีการทำธุรกรรมจริง ที่อ้างอิง THOR แล้ว ส่วนในระยะต่อไป ธปท. มีแผนจะพัฒนาอัตราดอกเบี้ย THOR ให้เป็นที่แพร่หลายและมีสภาพคล่องมากขึ้น
ธปท. แนะนำผู้ประกอบการที่มีสินเชื่อ ตราสารหนี้ หรืออนุพันธ์ที่อ้างอิงอัตราดอกเบี้ย THBFIX ที่จะครบกำหนดภายหลังปี 2564 ควรเร่งศึกษาทำความเข้าใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย Fallback THBFIX และหารือกับธนาคารคู่สัญญาเพื่อขอปรับเพิ่มข้อความในสัญญาให้สามารถใช้อัตราดอกเบี้ย Fallback THBFIX ได้ โดยควรให้แล้วเสร็จก่อนสิ้นปี 2564 อีกทั้งควรศึกษาทำความเข้าใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย THOR เพื่อใช้อ้างอิงธุรกรรมทางการเงินในอนาคต
