โดย ทีมจัดการลงทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้ จำกัด
การพัฒนาระบบโทรคมนาคมอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะระบบอินเทอร์เน็ตไร้สายที่ใช้สำหรับโทรศัพท์มือถือที่มีประสิทธิภาพที่สูงขึ้นและค่าบริการที่ต่ำลง ทำให้ประชากรบนโลกนั้นสามารถเข้าถึงอินเทอร์เน็ตได้ง่ายขึ้น โดยปัจจุบัน Global Internet Penetration Rate นั้นอยู่ที่ร้อยละ 59 ซึ่งปรับเพิ่มขึ้นเท่าตัวจากระดับร้อยละ 29 ในปี 2010 จากจำนวนผู้เข้าถึงอินเทอร์เน็ต ปัจจุบันเราคงจะปฏิเสธไม่ได้ว่าอินเทอร์เน็ตนั้นเป็นส่วนหนึ่งในการใช้ขีวิตประจำวัน ตั้งแต่การติดต่อสื่อสารระหว่างบุคคลหรือกลุ่มบุคคล การจับจ่ายซื้อของ สั่งอาหาร เรียกแท็กซี่ ทำธุรกรรมทางการเงิน หรือการทำงานแบบ Work from Home โดยคาดว่าในอนาคตจำนวนผู้เข้าถึงอินเทอร์เน็ตจะเพิ่มสูงขึ้นเรื่อยๆ และการดำเนินชีวิตเราจะผูกติดกับอินเทอร์เน็ตมากขึ้นด้วยเช่นกัน
จากที่กล่าวไปแล้วข้างต้น เราจะเห็นได้ว่าการใช้งานอินเทอร์เน็ตนั้นมีความหลากหลายที่สูงมากและมีความเกี่ยวเนื่องในเกือบทุกอุตสาหกรรม นอกจากนี้แล้ว การแพร่ระบาดของโรค COVID-19 ยังทำให้เกิดการเร่งตัวของการทำ Digital Transformation ทำให้เราคาดว่าการใช้งานอินเทอร์เน็ตนั้นจะเพิ่มสูงขึ้นอีก ซึ่งเทรนด์หลักๆ ที่เราคาดว่าจะมีการเติบโตได้ดีในช่วง 3-5 ปีข้างหน้า ได้แก่ Cloud Computing, E-commerce, Big Data, Machine Learning & AI, Digital Media, Internet of Things และ Social Platforms
Cloud Computing และ E-commerce เป็นกลุ่มธุรกิจที่ได้รับการพูดถึงมากที่สุดในปีนี้ อีกทั้งยังเป็นกลุ่มธุรกิจที่คาดว่าจะสามารถเติบโตได้ดีในระยะ 3-5 ปีข้างหน้า โดยคาดว่าตลาด Cloud Computing จะเติบโตขึ้นมาที่ระดับ 3.6 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 เทียบกับ 2.4 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2019 (ที่มา : Gartner) และคาดว่ายอดค้าปลีกออนไลน์จะขยายตัวขึ้นสู่ระดับ 5.7 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2022 เทียบกับ 3.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2019 (ดังแผนภาพที่ 1) ซึ่งจีน และสหรัฐฯ เป็นตลาดค้าปลีกออนไลน์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยมียอดค้าปลีกออนไลน์รวมกันมากกว่า 60% ของมูลค่ารวม
อีกหนึ่งธุรกิจที่มีการเติบโตอย่างชัดเจน คือ Digital Media ซึ่งในปัจจุบันธุรกิจ Media & Entertainment มีการเปลี่ยนแปลงไปอย่างมากเมื่อเทียบกับในอดีต เช่น ในอดีตผู้ผลิตและผู้กระจายสื่อจะเป็นคนละบริษัทกัน แต่ในปัจจุบันผู้ผลิตสื่อนั้นจะมีช่องทางการขายหรือเผยแพร่เป็นของตัวเอง เช่น Netflix, Tencent และ Apple โดยบริษัทเหล่านี้จะมีการสร้าง Original Content และเผยแพร่บน Platform ของตัวเองในรูปแบบของการ Streaming แบบ Subscription Video on Demand นอกเหนือจาก Video Streaming แล้ว การ Streaming เพลงและเกมก็เป็นรูปแบบการ Streaming ที่มีความนิยมมากขึ้นเรื่อยๆ และมีแนวโน้มที่เติบโตได้ดี โดย Ark Investment Management LLC คาดว่าธุรกิจ Streaming จะสามารถเติบโตได้ 35% ต่อปีในช่วงระยะ 5 ปีข้างหน้า (ดังแผนภาพที่ 2) ซึ่งการเติบโตของธุรกิจ Streaming นั้นจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อธุรกิจโฆษณาเช่นกัน โดยคาดว่าการโฆษณาผ่านช่องทาง Streaming จะเติบโตขึ้น 7 เท่าในระยะ 5 ปีข้างหน้า
ในส่วนของ Big Data, Machine Learning, AI และ Internet of Things นับเป็นเทรนด์ที่มีความสัมพันธ์กันอย่างมาก และแยกออกจากกันได้ยาก โดยการทำงานของผลิตภัณฑ์หลายๆ อย่างที่เกี่ยวเนื่องกับ Internet of Things นั้นจะมีการพึ่งพาระบบ AI อย่างสูง เช่น ลำโพงอัจฉริยะ, รถยนต์ไร้คนขับ และระบบ GPS ฯลฯ อย่างไรก็ตาม การที่จะพัฒนาให้ AI มีประสิทธิภาพจำเป็นต้องใช้ข้อมูลจำนวนมาก และมีความหลากหลายที่เพียงพอ รวมถึงข้อมูลรูปภาพ วิดีโอ และเสียง ซึ่งการเก็บรวบรวมและวิเคราะห์ข้อมูลจำนวนมากเหล่านี้จะทำให้ความต้องการต่อ Computer Hardware มากขึ้น และส่งผลบวกต่อบริษัทที่ผลิตสินค้าเหล่านี้
ปัจจุบันการใช้งานระบบ AI และผลิตภัณฑ์ Internet of Things สามารถพบเห็นได้ทั่วไปในชีวิตประจำวัน เช่น สินค้าแนะนำในแอปฯ ออนไลน์ชอปปิ้ง, ระบบ GPS หรือ Google Maps, AI Assistant อย่าง Siri, Alexa, Wearable Devices อย่าง Apple Watch หรือ Garmin ฯลฯ จากตัวอย่างข้างต้น เราจะเห็นได้ว่าระบบ AI สามารถนำไปใช้งานได้หลากหลาย แต่อย่างไรก็ตาม ประโยชน์ที่แต่ละอุตสาหกรรมจะได้รับนั้นอาจแตกต่างกันไป โดย McKinsey Global Institute Analysis คาดว่าระบบ AI นั้นจะสร้างมูลค่าเพิ่มโดยประมาณ 3.5-5.8 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ
จากที่กล่าวมาข้างต้น เรามองการลงทุนในกลุ่ม Internet โดยรวมนั้นมีความน่าสนใจเป็นอย่างมาก เนื่องจากหุ้นในกลุ่มนี้มีความสามารถเติบโตในระดับสูง ทั้งนี้ กองทุนที่ลงทุนใน Sector Fund และ Thematic Fund นั้นจัดเป็นกองทุนรวมหมวดอุตสาหกรรมที่มุ่งลงทุนเฉพาะเจาะจงในหมวดอุตสาหกรรม และเป็นกองทุนที่มีการลงทุนที่มีการกระจุกตัวสูง และมีความผันผวนมากกว่ากองทุนทั่วไป โดยจัดเป็นกองทุนรวมที่มีความเสี่ยงสูงมาก ดังนั้น ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
