อเบอร์ดีนแนะลงทุนยุโรป ศก.เริ่มฟื้นกำไร บจ.เติบโต

อเบอร์ดีน ชี้ เศรษฐกิจยุโรปเริ่มดีขึ้น บริษัทมีกำไรเติบโตที่ดี มีการจ่ายปันผลสม่ำเสมอ และราคาหุ้นในปัจจุบันยังอยู่ในระดับที่ไม่แพง มองเป็นจังหวะเข้าลงทุนที่ดี

นายเจมส์ แลง รองหัวหน้าฝ่ายตราสารทุนภูมิภาคยุโรป กลุ่ม อเบอร์ดีน กล่าวว่า ภาพรวมการลงทุนในภูมิภาคยุโรป มีแนวโน้มเศรษฐกิจปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องหลังจากกลุ่มประเทศยุโรปได้ผ่านวิกฤตการณ์ต่างๆมาแล้ว โดยจุดแข็งของกลุ่มในยุโรปคือคุณภาพของบริษัทในเรื่องธรรมาภิบาล มีการจ่ายเงินปันผลที่lม่ำเสมอ ขณะที่งบทางด้านการเงินของยุโรปเริ่มดีขึ้น ธนาคารกลางก็ยังจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับต่ำต่อไป เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อก็ยังไม่เพิ่มขึ้น

ทั้งนี้ช่วงปี 2556 ดัชนีหุ้นยุโรปปรับตัวสูงขึ้น 18% จากการที่นักลงทุนคาดว่าเศรษฐกิจของยุโรปจะมีเสถียรภาพขึ้น โดยภาพรวมของการลงทุนในกลุ่มประเทศพัฒนาแล้ว นักลงทุนได้มองข้ามมูลค่าที่น่าสนใจของหุ้นบริษัทยุโรปที่มีคุณภาพ แต่บริษัทกลับมองเห็นโอกาสลงทุนกับบริษัทยุโรปที่เป็นบริษัทข้ามชาติที่มีความแข็งแกร่ง โดยเฉพาะบริษัทยุโรปเหล่านี้มีฐานรายได้ที่หลากหลายนอกเหนือภายในทวีปยุโรปเอง

ขณะเดียวกันบริษัทที่อเบอร์ดีนเข้าไปลงทุนส่วนใหญ่จะเป็นผู้นำตลาดที่มีข้อได้เปรียบในการแข่งขันและมีประสบการณ์การขยายธุรกิจที่สำเร็จ บริษัทเหล่านี้มีนโยบายการจ่ายปันผลที่สูง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการเตรียมเงินสดจำนวนมากเพื่อไว้จ่ายเงินปันผลหรือเพื่อซื้อหุ้นคืนตามความเหมาะสม โดยมาตราการเหล่านี้จะให้ผลตอบแทนที่ดีแก่ผู้ถือหุ้นในระดับดี ส่งผลให้อัตราการจ่ายเงินปันผลมีมากกว่า 3% เมื่อเทียบกับบริษัทอื่นทั่วโลก แม้ในช่วงเวลาที่ตลาดมีผันผวนก็ตาม พร้อมกันนี้บริษัทยังคงมองหาโอกาสในการเพิ่มการลงทุนอย่างต่อเนื่องเช่นกัน

"หุ้นในพอร์ตที่อเบอร์ดีนลงอยู่แต่ละตัวมีผลกำไรในระยะยาวเฉลี่ย 15% และมีการจ่ายเงินปันผลที่สูงโดยสม่ำเสมอ ดังนั้นเศรษฐกิจยุโรปที่เริ่มฟื้นตัวถึงเป็นโอกาสเข้าลงทุนและราคาหุ้นในตอนนี้อยู่ที่ประมาณ 14 เท่า ถือว่าไม่แพงเมื่อเทียบกับในอดีต"

นายเจมส์ กล่าวว่า ผู้จัดการกองทุนส่วนใหญ่มองบริษัทในยุโรป ที่มีเทคโนโลยีขั้นตอนการดำเนินงานและความเป็นผู้นำด้านการตลาดตลอดจนขนาดธุรกิจ หรือเป็นธุรกิจที่ผู้ประกอบการรายใหม่จจะมาแข่งขันในตลาดกับบริษัทเหล่านี้ได้ยาก สำหรับปีนี้ถือเป็นปีแห่งความท้าทาย ภาพรวมเศรษฐกิจอาจจะปรับตัวดีขึ้นแต่บริษัทต่างๆก็ยังคงมีความท้าทายอยู่ ไม่ว่าจะเป็นการชะลอตัวของสินเชื่อ ภาระหนี้ และปัญหาเชิงโครงสร้างที่ต้องการแก้ไข ทั้งด้านสถานะทางการเงินของบริษัทมีความแข็งแกร่ง มีประสิทธิภาพในการดำเนินงานดีขึ้นและได้รับผลดีจากการกระแสเงินสดที่ดีขึ้น

บริษัทยังเชื่อว่าหุ้นในภูมิภาคยุโรปยังเป็นอีกทางเลือกหนึ่งที่น่าสนใจในการเข้าลงทุน คาดว่าเศรษฐกิจของยุโรปจะมีเสถียรภาพขึ้น โดยภาพรวมของการลงทุนในกลุ่มประเทศพัฒนาแล้ว นักลงทุนได้มองข้ามมูลค่าที่น่าสนใจของหุ้นบริษัทยุโรปที่มีคุณภาพ แต่บริษัทกลับมองเห็นโอกาสลงทุนกับบริษัทยุโรปที่เป็นบริษัทข้ามชาติที่มีความแข็งแกร่ง โดยเฉพาะบริษัทยุโรปเหล่านี้มีฐานรายได้ที่หลากหลายนอกเหนือภายในทวีปยุโรปเอง