คอลัมน์ Good Morning News วันที่ 21 พฤษภาคม 2555
โดย วรวรรณ ธาราภูมิ
และทีมจัดการกองทุน บลจ.บัวหลวง
เศรษฐกิจโลก
• ผลการประชุม G8 ยืนยันความต้องการที่จะให้กรีซอยู่ในยูโรโซนต่อไป โดยเรียกร้องให้กรีซปฏิบัติตามข้อกำหนดในการจัดทำงบประมาณและส่งเสริมการขยายตัวทางเศรษฐกิจ ขณะที่มองว่าเศรษฐกิจโลกมีสัญญาณการฟื้นตัวที่ดี แต่ยังคงมีอุปสรรคหลายอย่างในอนาคต
• FITCH Rating ลดอันดับเครดิตกรีซจาก B- เป็น CCC จากความเสี่ยงต่อการดำเนินมาตรการรัดเข็มขัดเนื่องจากพรรคการเมืองที่ต่อต้านมาตรการดังกล่าวได้รับการสนับสนุนจากชาวกรีกเพิ่มขึ้น มากจนอาจได้จัดตั้งรัฐบาลร่วม และจากความเป็นไปได้ที่กรีซอาจจะออกจากยูโรโซน
นอกจากนี้ ยังลดอันดับเครดิตของธนาคาร 5 แห่งในกรีซเป็น CCC จากความกังวลเรื่องสภาพคล่องอีกด้วย
• Moody’s ลดอันดับเครดิตของธนาคาร 16 แห่งของสเปนลง 1-3 ขั้น ซึ่งรวมถึง Banco Santander และ Banco Bilbao ที่เป็นธนาคารใหญ่ที่สุดของสเปน เนื่องจาก
1. แนวโน้มผลประกอบการที่ถดถอยตามภาวะเศรษฐกิจในประเทศ
2. ความยากลำบากในการเข้าถึงแหล่งเงินทุนของธนาคารในสเปน
3. ความช่วยเหลือที่ลดลงจากภาครัฐที่กำลังประสบปัญหาเช่นเดียวกัน และ..
4. คุณภาพสินทรัพย์ที่ย่ำแย่ลงจาก NPL ที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง
• แบงก์ชาติสเปนชี้ว่า ภาคธนาคารในสเปนมีหนี้เสียเพิ่มขึ้นเป็น 8.37% ในเดือนมีนาคม จาก 8.30% ในเดือนก่อน คิดเป็นมูลค่าหนี้เสียเพิ่มขึ้น 4.15 พันล้านยูโร สูงสุดในรอบ 17 ปี และเพิ่มขึ้นเกือบ 10 เท่าจากปี 2550 ซึ่งเป็นผลมาจากเศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอยและอัตราว่างงานสูง โดย IMF ประเมินว่าเศรษฐกิจสเปนปีนี้จะหดตัวลง 1.8% ด้วยอัตราว่างงาน 24%
• โฆษก IMF กล่าวว่า ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ควรลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง และอาจต้องเข้าซื้อพันธบัตรเพิ่มขึ้นเพื่อช่วยเหลือเศรษฐกิจของยูโรโซนต่อไป และ IMF จะยังไม่กำหนดเวลาทบทวนแผนให้เงินกู้ต่อกรีซจนกว่าจะมีการเลือกตั้งใหม่ในวันที่ 17 มิถุนายน แล้ว...จึงจะประเมินสถานการณ์อีกครั้ง ก่อนจะอนุมัติจ่ายเงินช่วยเหลืองวดต่อไป
ทั้งนี้ อัตราดอกเบี้ยนโยบายของยูโรโซนยังคงอยู่ที่ระดับต่ำที่ 1% ขณะที่เงินเฟ้อมีแนวโน้มลดลงต่ำกว่า 2%
• ดัชนีราคาผู้ผลิตของเยอรมนีในเดือนเมษายนเพิ่มขึ้น 2.4% จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ในขณะที่เดือนก่อนอยู่ที่ 3.3% อันเป็นผลมาจากราคาพลังงานที่เพิ่มสูงขึ้นกว่า 4.5%
• รมว.คลังเยอรมนีคาดว่า ความปั่นป่วนในตลาดเงินของยูโรโซนจะกลับเข้าสู่ภาวะปกติได้ใน 12-24 เดือนข้างหน้า และยังต้องการให้กรีซอยู่ในยูโรโซนต่อไป โดยจะต้องลดยอดขาดดุลลงและปฏิรูปเศรษฐกิจตามคำสัญญาที่ให้ไว้เพื่อรับความช่วยเหลือทางการเงิน
• รมว.คลังสหรัฐฯ แสดงความไม่เห็นด้วยกับการใช้มาตรการรัดเข็มขัดเพียงอย่างเดียวในการแก้ไขปัญหาหนี้สิน จึงควรเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้เศรษฐกิจขยายตัวด้วยแนวทางที่สมดุลจะดีกว่า เพราะเป็นการฟื้นฟูความยั่งยืนทางการคลังในระยะยาว
เศรษฐกิจเอเชีย
• ราคาที่อยู่อาศัยใน 46 จาก 70 เมืองใหญ่ของจีนลดลงในเดือนเมษายน จากนโยบายเข้มงวดของภาครัฐที่ใช้ป้องกันปัญหาฟองสบู่ในตลาดอสังหาริมทรัพย์ โดยราคาที่อยู่อาศัยเมืองเวินโจวลดลงต่ำที่สุดถึง 12.3% จากปีก่อน ขณะที่กรุงปักกิ่งลดลง 1% และเซี่ยงไฮ้ลดลง 1.3%
• อัตราส่วน NPL ณ สิ้นไตรมาสแรกของภาคธนาคารในจีนลดลงจาก 1.0% ณ สิ้นปีก่อนมาอยู่ที่ 0.9% โดยมีมูลค่า 438.2 พันล้านหยวน ขณะที่สัดส่วนความเพียงพอของเงินทุน (CAR-Capital Adequecy Ratio) ยังคงทรงตัวที่ 12.7%
• Dr. Marc Faber กล่าวว่า เศรษฐกิจจีนคือความเสี่ยงที่สำคัญที่สุดของโลกไม่ใช่กรีซ เนื่องจากเศรษฐกิจกรีซมีขนาดเล็กมาก ในขณะที่จีนมีขนาดเศรษฐกิจใหญ่เป็นอันดับสอง ของโลก
ดังนั้น หากจีนชะลอตัวลงก็จะส่งผลโดยตรงต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งจะกระทบต่อไปยังประเทศผู้ผลิตสินค้าดังกล่าว เช่น บราซิล ออสเตรเลีย และประเทศในแถบตะวันออกกลาง เป็นต้น
• สหรัฐอเมริกาผ่อนคลายคำสั่งห้ามธุรกิจสหรัฐฯ ทำการค้าและลงทุนในพม่า หลังจากที่รัฐบาลพม่าแสดงให้เห็นถึงความพยายามเปลี่ยนแปลงไปสู่ประชาธิปไตย แต่ยังคงห้ามทำธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับกองทัพอยู่ และได้แต่งตั้ง ดีเรค มิทเชลล์ เป็นเอกอัครราชทูตสหรัฐฯ ประจำพม่า หลังตำแหน่งดังกล่าวว่างลงมาตั้งแต่ปี 2533
• ผู้ว่าการ ธปท.กล่าวว่า ไม่ได้กังวลเรื่องเงินบาทอ่อนค่าเพราะอยู่ในทิศทางเดียวกับค่าเงินภูมิภาค จากความไม่แน่นอนของตลาดงินโลกซึ่งส่งผลให้เงินทุนหันไปลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างดอลล่าร์สหรัฐ ทำให้ค่าเงินอื่นเมื่อเทียบกับดอลลาร์อ่อนลง แต่จะต้องติดตามสถานการณ์ในต่างประเทศโดยเฉพาะยุโรปอย่างใกล้ชิด และต้องสร้างภูมิคุ้มกันในประเทศให้รับมือกับความผันผวนที่จะเกิดขึ้นให้ได้
ทั้งนี้ ธปท.มีทรัพย์สินสกุลเงินดอลลาร์ในทุนสำรองระหว่างประเทศในปัจจุบัน 40-50% ซึ่งถือเป็นระดับที่เหมาะสมแล้ว
• ธปท.เปิดเผยว่า ปริมาณสินเชื่อในไตรมาสแรกขยายตัว 13.9% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่มี NPL เพิ่มขึ้นจากสิ้นปีมาอยู่ที่ 2.7 แสนล้านบาท แต่ยังคงมี NPL สุทธิที่คงตัวที่ 1.3% ขณะที่วิกฤตหนี้สาธารณะที่ยุโรปจะไม่ส่งผลกระทบทางตรงต่อภาคธนาคารไทยเนื่องจากมีสินเชื่อในยุโรปเพียง 0.50% ของสินทรัพย์ทั้งหมด ซึ่งถือเป็นระดับที่ต่ำมากดูเพิ่มเติม
Equity Market
• Facebook เริ่มซื้อขายวันแรกในวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยปิดตลาดที่ 38.37 ดอลลาร์ จากราคา IPO 38 ดอลลาร์ โดยราคาลดลงหลังเปิดตลาดที่ 42.05 ดอลลาร์ ทั้งนี้ Facebook ออกหุ้นไอพีโอ 421 ล้านหุ้นหรือ 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นหุ้นไอพีโอที่ใหญ่ที่สุดของบริษัทอินเทอร์เน็ต และในวันรุ่งขึ้นหลังไอพีโอ Mark Zuckerberg CEO ของ Facebook ได้เข้าพิธีสมรสท่ามกลางสักขีพยานประมาณ 100 คน กับ Priscilla Chan แฟนสาวที่พบกันที่ Harvard และคบหาดูใจกันมาโดยตลอด
• SET Index วันศุกร์ปิดที่ 1,154.44 จุด ลดลง 19.12 จุด หรือ -1.63% จากความกังวลของนักลงทุนต่อปัญหาการเมืองของกรีซและวิกฤตหนี้สาธารณะในแถบยุโรป รวมถึงข่าวความน่าเชื่อถือของธนาคาร 16 แห่งในสเปนถูกลดอันดับ และตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ออกมาต่ำกว่าคาดการณ์ ทั้งนี้ ตลาดหุ้นไทยมีมูลค่าซื้อขาย 28,637 ล้านบาท โดยต่างชาติขายสุทธิ 3,406 ล้านบาท
Fixed Income Market
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทยเปลี่ยนแปลงอยู่ในช่วง -0.01 ถึง -0.06% โดยเป็นการปรับตัวลดลงในทุกช่วงอายุของพันธบัตร
Gold Corner
• World Gold Council (WGC) ระบุว่า ความต้องการทองคำทั่วโลกในไตรมาสแรกของปีลดลง 5% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนเหลือ 1,097.6 ตัน โดยความต้องการของอินเดียลดลง 46% หลังมีการประกาศเพิ่มภาษีนำเข้าทองคำและเครื่องประดับทองคำ
แต่จีนต้องการทองคำเพิ่มขึ้น 10% เป็น 255.2 ตัน จากการที่เศรษฐกิจจีนเติบโตอย่างมากจนทำให้ชนชั้นกลางมีรายได้สูงขึ้นส่งผลให้มีการลงทุนและซื้อเครื่องประดับทองคำเพิ่มขึ้น
WGC จึงคาดว่าจีนจะก้าวขึ้นเป็นประเทศที่มีตลาดทองคำใหญ่ที่สุดในโลกแทนที่อินเดียได้ในปีนี้
Guru Corner
• Warren Buffett “การศึกษาในระดับสูงไม่ได้จำเป็นสำหรับคนทุกคน แต่การศึกษาที่ดีที่สุดคือการลงทุนในตนเอง ซึ่งไม่ได้แปลว่าต้องได้รับจากการเข้าเรียนในมหาวิทยาลัย และปริญญาบัตร 2 ใบที่ผมได้รับก็ไม่เคยไปอยู่บนผนังที่ไหน ที่จริงแล้วมันอยู่ไหนผมก็ไม่รู้ด้วยซ้ำ”
