ถาม - คืออยากจะบอกว่าถึงแม้อ่านหนังสือชี้ชวนก็ไม่ค่อยเข้าใจว่ากองทุนนั้น ๆ เสี่ยงไหม ต่างกันอย่างไรเช่นกองทุนที่ไปลงทุนในแถบเอเซียบางกองก็เสี่ยง บางกองก็ไม่ค่อยเสี่ยงคือเสี่ยงน้อย อยากทราบว่าเวลาอ่านหนังสือชี้ชวนควรจะพิจารณาอะไร เช่นมีคำว่า structured note ไม่เข้าใจว่าหมายถึงอะไร คือตราสารหนี้ชนิดหนึ่งใช่ไหม และใครเป็นผู้ออก บางครั้งก็จะบอกว่าอิงกับดัชนี ?? อยากทราบความหมายของคำเหล่านี้ด้วย feeder fund, carry trade, passive fund, active fund และคำศัพท์อื่นๆ ที่ควรจะทราบด้วย บางครั้งมีคนอื่นบอกว่ากองทุนนี้เสี่ยงน้อยเพราะไปซื้อหน่วยลงทุนที่ต่างประเทศ บ้างก็ว่ากองทุนนี้ผันผวนสูงเพราะลงหุ้นเองล้วน ๆ อรุณี
ตอบ - ทางสมาคมบริษัทจัดการลงทุนได้ตามคำถามของคุณ อรุณี ว่าเเบบนี้ครับ ผมเข้าใจ คุณอรุณี นะครับ ว่าถ้าไม่ใช่เป็นผู้ที่เชี่ยวชาญที่รู้ไปทุกเรื่อง มาอ่านหนังสือชี้ขวนเสนอขายหน่วยลงทุนของกองทุนรวมแล้วอาจจะเกิดข้อสงสัยและไม่เข้าใจเยอะแยะไปหมด ผมขอเรียนรบกวนอย่างนี้นะครับว่าหากอ่านแล้วไม่เข้าใจให้สอบถามโดยตรงไปยังฝ่ายการตลาดของแต่ละบริษัทเลยดีกว่า
ทั้งนี้ เนื่องจากรายละเอียดปลีกย่อยนั้นจะมีเพียงผู้ออกสินค้าเท่านั้นที่จะให้ข้อมูลที่ถูกต้องและชัดเจนได้นะครับ ผมนั้นจะให้ข้อมูลได้เพียงกว้างๆ เท่านั้น อย่างที่ คุณอรุณี ว่ากองทุนที่ไปลงทุนในประเทศเดียวกันความเสี่ยงก็อาจจะต่างกันได้ขึ้นอยู่กับหลักทรัพย์และความน่าเชื่อถือของหลักทรัพย์ที่ไปลงทุนครับ ถ้าจะให้เปรียบเทียบข้ามกองทุนข้ามบริษัทผมไม่สามารถทำได้ครับ อย่างคำศัพท์ต่างๆ ที่ปรากฎบนหนังสือชี้ชวนหากเป็นหลักทรัพย์ใหม่ๆ ที่ยังไม่เคยมีการทำความเข้าใจก็จะยากครับ
คำศัพท์สำหรับผู้ลงทุนเบื้องต้นที่ควรทราบนั้นสามารถสืบคืนและดูได้จาก web site ของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ที่ ww.sec.or.th นะครับ อย่างคำว่า Structure Notes นั้นจะเป็นตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงหรือเป็นหุ้นกู้อนุพันธ์ ถามว่าเป็นตราสารหนี้หรือไม่ คงตอบได้ว่าไม่ใช่ต้องเป็นแต่เฉพาะตราสารหนี้เท่านั้น แต่ ณ ปัจจุบันที่เห็นจะเป็นตราสารหนี้ครับ
ส่วนผู้ออกนั้นก็จะเป็นสถาบันการเงินทั้งในประเทศและต่างประเทศครับ ผลตอบแทนที่ตราสารนั้นกำหนดให้ก็จะอ้างอิงกับเงื่อนไขใดหรือดัชนีใดๆ ก็ได้ครับไม่มีรูปแบบที่ขัดเจนขึ้นอยู่กับข้อตกลงระหว่างผู้ออกตราสารกับผู้ซื้อตราสารนั้น ความเสี่ยงของกองทุนขึ้นอยู่กับประเภทของหลักทรัพย์ที่กองทุนรวมนั้นไปลงทุนไว้จริงๆ ว่าคืออะไร การที่จะบอกว่าการลงทุนในกองทุนรวมที่ไปลงทุนในกองทุนของต่างประเทศเสี่ยงน้อยนั้นคงจะไม่ใช่หรอกครับ เพียงแต่การลงทุนในกองทุนจะเกิดการกระจายความเสี่ยงที่อาจจะดีกว่าการลงทุนในหลักทรัพย์โดยตรงเองเท่านั้น
feeder fund คือ กองทุนรวมที่นำเงินส่วนใหญ่ไปลงทุนในกองทุนรวมอื่นเพียงกองทุนเดียวเท่านั้น
carry trade คือ กลยุทธ์ในการลงทุนที่กู้เงินจากที่ที่มีต้นทุนต่ำแล้วนำไปลงทุนยังที่ที่ให้ผลตอบแทนที่สูงกว่า
passive fund คือกองทุนที่มีนโยบายการลงทุนให้เป็นไปตามเกณฑ์ใดเกณฑ์หนึ่ง เช่น index fund ที่มีนโยบายการลงทุนให้ได้ผลตอบแทนตามดัชนี เป็นต้น
active fund คือ กองทุนที่ผู้จัดการกองทุนจะพิจารณาตัดสินใจลงทุนตามภาวะตลาดเพื่อให้เกิดประโยชน์สูงสุดแก่ผู้ลงทุนตามทิศทางที่ผู้จัดการกองทุนคาดการณ์ไว้
อย่างที่ เคยบอกนะครับว่า ก่อนที่จะตัดสินใจลงทุนกับกองทุนรวม ต้องศึกษารายละเอียดให้ดี เพราะการลงทุนมีความเสี่ยงพอสมควรครับ สำหรับผู้ที่มีข้อสงสัยเรื่องกองทุนรวม สามารถส่งคำถามมาได้ที่ fund@manager.co.th หรือโพสต์ข้อความไว้ที่หน้า กองทุนรวม www.manager.co.th
ตอบ - ทางสมาคมบริษัทจัดการลงทุนได้ตามคำถามของคุณ อรุณี ว่าเเบบนี้ครับ ผมเข้าใจ คุณอรุณี นะครับ ว่าถ้าไม่ใช่เป็นผู้ที่เชี่ยวชาญที่รู้ไปทุกเรื่อง มาอ่านหนังสือชี้ขวนเสนอขายหน่วยลงทุนของกองทุนรวมแล้วอาจจะเกิดข้อสงสัยและไม่เข้าใจเยอะแยะไปหมด ผมขอเรียนรบกวนอย่างนี้นะครับว่าหากอ่านแล้วไม่เข้าใจให้สอบถามโดยตรงไปยังฝ่ายการตลาดของแต่ละบริษัทเลยดีกว่า
ทั้งนี้ เนื่องจากรายละเอียดปลีกย่อยนั้นจะมีเพียงผู้ออกสินค้าเท่านั้นที่จะให้ข้อมูลที่ถูกต้องและชัดเจนได้นะครับ ผมนั้นจะให้ข้อมูลได้เพียงกว้างๆ เท่านั้น อย่างที่ คุณอรุณี ว่ากองทุนที่ไปลงทุนในประเทศเดียวกันความเสี่ยงก็อาจจะต่างกันได้ขึ้นอยู่กับหลักทรัพย์และความน่าเชื่อถือของหลักทรัพย์ที่ไปลงทุนครับ ถ้าจะให้เปรียบเทียบข้ามกองทุนข้ามบริษัทผมไม่สามารถทำได้ครับ อย่างคำศัพท์ต่างๆ ที่ปรากฎบนหนังสือชี้ชวนหากเป็นหลักทรัพย์ใหม่ๆ ที่ยังไม่เคยมีการทำความเข้าใจก็จะยากครับ
คำศัพท์สำหรับผู้ลงทุนเบื้องต้นที่ควรทราบนั้นสามารถสืบคืนและดูได้จาก web site ของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ที่ ww.sec.or.th นะครับ อย่างคำว่า Structure Notes นั้นจะเป็นตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงหรือเป็นหุ้นกู้อนุพันธ์ ถามว่าเป็นตราสารหนี้หรือไม่ คงตอบได้ว่าไม่ใช่ต้องเป็นแต่เฉพาะตราสารหนี้เท่านั้น แต่ ณ ปัจจุบันที่เห็นจะเป็นตราสารหนี้ครับ
ส่วนผู้ออกนั้นก็จะเป็นสถาบันการเงินทั้งในประเทศและต่างประเทศครับ ผลตอบแทนที่ตราสารนั้นกำหนดให้ก็จะอ้างอิงกับเงื่อนไขใดหรือดัชนีใดๆ ก็ได้ครับไม่มีรูปแบบที่ขัดเจนขึ้นอยู่กับข้อตกลงระหว่างผู้ออกตราสารกับผู้ซื้อตราสารนั้น ความเสี่ยงของกองทุนขึ้นอยู่กับประเภทของหลักทรัพย์ที่กองทุนรวมนั้นไปลงทุนไว้จริงๆ ว่าคืออะไร การที่จะบอกว่าการลงทุนในกองทุนรวมที่ไปลงทุนในกองทุนของต่างประเทศเสี่ยงน้อยนั้นคงจะไม่ใช่หรอกครับ เพียงแต่การลงทุนในกองทุนจะเกิดการกระจายความเสี่ยงที่อาจจะดีกว่าการลงทุนในหลักทรัพย์โดยตรงเองเท่านั้น
feeder fund คือ กองทุนรวมที่นำเงินส่วนใหญ่ไปลงทุนในกองทุนรวมอื่นเพียงกองทุนเดียวเท่านั้น
carry trade คือ กลยุทธ์ในการลงทุนที่กู้เงินจากที่ที่มีต้นทุนต่ำแล้วนำไปลงทุนยังที่ที่ให้ผลตอบแทนที่สูงกว่า
passive fund คือกองทุนที่มีนโยบายการลงทุนให้เป็นไปตามเกณฑ์ใดเกณฑ์หนึ่ง เช่น index fund ที่มีนโยบายการลงทุนให้ได้ผลตอบแทนตามดัชนี เป็นต้น
active fund คือ กองทุนที่ผู้จัดการกองทุนจะพิจารณาตัดสินใจลงทุนตามภาวะตลาดเพื่อให้เกิดประโยชน์สูงสุดแก่ผู้ลงทุนตามทิศทางที่ผู้จัดการกองทุนคาดการณ์ไว้
อย่างที่ เคยบอกนะครับว่า ก่อนที่จะตัดสินใจลงทุนกับกองทุนรวม ต้องศึกษารายละเอียดให้ดี เพราะการลงทุนมีความเสี่ยงพอสมควรครับ สำหรับผู้ที่มีข้อสงสัยเรื่องกองทุนรวม สามารถส่งคำถามมาได้ที่ fund@manager.co.th หรือโพสต์ข้อความไว้ที่หน้า กองทุนรวม www.manager.co.th
