เทรนด์สินค้าเกษตรมาแรงผู้จัดการกองทุนเชื่ออนาคตราคาพุ่ง

ผู้จัดการกองทุนชี้ราคาสินค้าเกษตรปรับตัวเพิ่มขึ้นตามภาวะตลาดโลกที่มีดีมานด์อยู่เพียบ ระบุนักลงทุนอย่างกังวลในความผันผวนที่เกิดขึ้นในช่วงนี้ แนะกลยุทธ์เน้นลงทุนในสินค้าที่หลากหลาย พร้อมกระจายความเสี่ยงไปสู่น้ำมันและเหล็ก ขณะที่ ณ สิ้นเดือนมีนาคมที่ผ่านมา "กองทุนเปิดฟินันซ่า โกลบอล คอมมอดิตี้"สร้างผลตอบแทนได้ถึง 20.80%

นายธีรนาถ รุจิเมธาภาส รองกรรมการผู้จัดการ หัวหน้าธุรกิจกองทุนรวมและกองทุนส่วนบุคคล บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ทิสโก้ จำกัด กล่าวถึง ความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ (คอมมอดิตี้) ที่เกิดขึ้นในตลาดโลกช่วงนี้ว่า ความผันผวนดังกล่าวเป็นความผันผวนตามปกติของการลงทุนอยู่แล้ว เนื่องจากช่วงนี้การลงทุนประเภทดังกล่าวอยู่ในช่วงขาขึ้น ซึ่งหากดูความผันผวนที่เกิดในช่วงระยะสั้นๆแล้วจะเห็นว่าราคาของสินค้าเกษตรมีการขยับตัวสูงขึ้นลงอยู่ตลอดเวลา แต่โดยภาพรวมของการลงทุนทั้งตลาดโลกแล้วถือว่า เป็นการขยับตัวขึ้นลงตามปกติ ซึ่งเป็นไปตามวัฏจักรในเรื่องดีมานด์และซัพพลาย

"การผันผวนของราคาสินค้าเกษตรดังกล่าวที่เกิดขึ้นนั้น ไม่น่าวิตกกังวลแต่อย่างใด แต่กลับเป็นผลดีต่อผู้ลงทุนที่จะเข้ามาลงทุนในคอมมอดิตี้ประเภทสินค้าเกษตร เพราะมีเรื่องของดีมานด์และซัพพลายที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกเข้ามาเกี่ยวข้อง ซึ่งในระยะยาวแล้วความต้องการในสินค้าเกษตรที่เพิ่มมากขึ้นนี้ จะทำช่วยสร้างความเชื่อมั่นต่อการลงทุนให้กับนักลงทุนเพิ่มอีกด้วย"นายธีรนาถ กล่าว

ส่วนเรื่องการบริหารความเสี่ยงจากการลงทุนในสินค้าเกษตรนั้น รองกรรมการผู้จัดการ บลจ.ทิสโก้ กล่าวว่าในส่วนของ บลจ. ทิสโก้ นั้น ได้ให้ความสำคัญในการบริหารความเสี่ยงดังกล่าวด้วยการ เลือกลงทุนในสินค้าเกษตรหลายชนิดได้แก่ ข้าว ข้าวโพด ข้าวสารี นํ้าตาล โก้ กาแฟ และ ข้าวฟ่าง ซึ่งสินค้าเกษตรทั้ง 7 ชนิดที่ลงทุนนี้ ราคาซื้อขายล้วนแล้วแต่มีการปรับตัวขึ้นมาอย่างต่อเนื่องในขณะนี้

นายธีรนาถ กล่าวเพิ่มเติมถึงแนวโน้มของราคาสินค้าเกษตรด้วยว่า แม้ราคาสินค้าการเกษตรจะมีการปรับตัวเพิ่มขึ้น แต่เรื่องดังกล่าวไม่น่าเป็นห่วง เพราะหากสินค้าเกษตรนั้นมีคุณภาพดีในตัวเองอยู่แล้ว ปริมาณความต้องการของสินค้าชนิดนั้นย่อมที่จะมีอยู่ในระดับสูงเป็นเงาตามตัว โดยเฉพาะ ข้าวโพดกับนํ้าตาล ซึ่งแนวโน้มราคาอาจสูงขึ้นหากราคานํ้ามันยังผันผวนอยู่แบบนี้เพราะ ข้าวโพดกับนํ้าตาล สามารถนำไปใช้ผลิตเป็นพลังานทดแทน ประเภท เอทเทอร์นอล ได้

ด้าน นายมนชัย จาตุรันต์ภิญโญ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายงานการลงทุน บลจ.ฟินันซ่า กล่าวถึง ความผันผวนของสินค้าเกษตรที่เกิดขึ้นในขณะนี้ว่า ความผันผวนดังกล่าว ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากสภาพอากาศทั่วโลกที่แปรปรวน ซึ่งเรื่องนี้ส่งผลไปถึงผลผลิตของสินค้าเกษตรขาดแคลน จนทำให้ราคามีการปรับตัวขึ้นลง โดยที่สินค้าเกษตรทุกชนิดมีความผันผวนเกือบทั้งหมด

"การลงทุนในสินค้าเกษตรนั้นมีการกระจายความผันผวนอยู่แล้่วในตัว แต่อยากแนะนำให้ผู้ลงทุนกระจายความเสี่ยงการลงทุนไปที่ นํ้ามันและโลหะด้วย รวมถึงอยากแนะนำนักลงทุนด้วยว่าควรลงทุนในสินค้าเกษตรให้เป็นเพียงแค่ส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุน เพราะการลดความผันผวนจากการลงทุนเพราะสินค้าเกษตรนั้นไม่ได้มีความผันผวนตามตลาดหุ้นิ เหมือนสินค้าปรนะเภทอื่นๆ"ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายงานการลงทุน บลจ.ฟินันซ่า กล่าว

ทั้งนี้ จากข้อมูลของ LIPPER เมื่อวันที่ 31 มีนาคม 2551 ซึ่งรายงานถึงเรื่องผลดำเนินงานของกองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศ (เอฟไอเอฟ) พบว่า กองทุนเปิดหน่วยลงทุนฟินันซ่า โกลบอล คอมมอดิตี้ ของ บลจ. ฟินันซ่า สามารถผลตอบแทนของกองทุนตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 20.80% เมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตราฐานของ MSCI AC World CR USC ที่ให้ผลตอบแทนย้อนหลังตั้งแต่ตั้นปี -15.92% กว่า 36.72% ซึ่งนับเป็นกองทุนที่มีนโยบายลงทุนในคอมมอดิตี้กองหนึ่งที่สามารถสร้างผลตอบแทนที่อยู่ในระดับสูงได้

ส่วน บลจ.ทิสโก้ มีกองทุนที่ลงทุนในสินค้าเกษตรได้แก่ กองทุนเปิด ทิศโก้ อากริคัลเจอร์ ยูโรฟันด์ เป็นกองทุนประเภทกองทุนรวมแบบผสมไม่กำหนอดสัดส่วนการลงทุนในตราสารแห่งทุนที่ลงทุนในต่างประเทศ จดทะเบียนในประเทศลักเซมเบิร์ก บริหารและจัดการโดยDB Platinum Advisors มีมูลค่าโครงการ 1,000 ล้านบาท โดยมีนโยบายการลงทุนในตราสารแห่งทุนหรือตราสารแห่งหนี้ที่เปลี่ยนมือได้ รวมทั้งตราสารอนุพันธ์อื่น อันได้แก่สัญญาซื้อขายสวอปที่ซื้อขายในตลาดต่อรอง เพื่อแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดที่จะได้รับในอนาคต ซึ่งกองทุนดังกล่าวจะทำการจำหน่ายหน่วยลงทุนวันนี้ (9เม.ย.) เป็นวันสุดท้าย

นายมนชัย กล่าวให้ความเห็นถึงเรื่องดังกล่าวว่า เป็นผลมาจากในปีนี้ราคาสินค้าเกษตรปรับตัวสูงขึ้น รวมถึงราคานํ้ามันและโลหะ ที่ปรับตัวขึ้นมาค่อนข้างดีตามปริมาณความต้องการบริโภคทีเพิ่มขึ้นทั่วโลก รวมถึงการที่ขณะนี้ ได้มีเม็ดเงินลงทุนไหลเข้ามาลงทุนในสินค้าเกษตรมากขึ้น นั่นเอง ส่วนความเสี่ยงที่อาจสร้างผลกระทบแก่กองทุนประเภทดังกล่าวได้นั้น คาดว่าจะมีเพียงปัจจัยเดียว นั่นคือ ปัญหาสินเชื่อด้วยคุณภาพ หรือ ซัพไพรม์ที่เกิดขึ้นในขณะนี้

ด้าน นายศุภเดช อ่องสกุล กรรมการสภาธุรกิจยางอาเซี่ยน กล่าวในงานสมัมนา "เปิดเมนูเด็ด ทองคำ นำมัน หุ้น เลือกลงทุนรับสงกรานต์"ว่าการที่สินค้าการเกษตรมีราคาสูงขึ้น เนื่องจากความตี้องการของผู้ปริโภคมีเพิ่มขึ้น อีกทั้งยังมีเรื่องปัจจัยของเงินเฟ้อเข้ามาเกี่ยวข้องด้วย ดังนั้นจึงมองว่่าในอนาคตการลงทุนในคอมมอดิตี้นั้น เป็นอีกทางเลือกของการลงทุนที่น่าสนใจเช่นกัน เพราะยังมีความต้องการบริโภคอยู่สูง ที่สำคัญตลาดสินค้าเกษตรล่วงหน้่า (AFET) กลับไม่ค่อยมีผู้สนใจเข้ามาลงทุนมากนัก เนื่องจากมีความเสี่ยงสูง แต่เวลาได้กำไรนั้นจะได้มากกว่าเท่าตัวเช่นกัน ขณะที่ราคาน้ำมันกับยางนั้น จริงๆการปรับตัวของราคาจะเป็นไปในลักษณะเดียวกันกับราคาทองคำและราคานำมันด้วยเช่นกัน

ขณะเดียวกัน วานนี้(8เม.ย.) ราคาข้าวที่ซื้อขายอยู่ในตลาดโลกปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หลังจากรัฐบาลฟิลิปปินส์ประกาศแผนซื้อข้าวจำนวน 1 ล้านตันเพื่อสร้างความเชื่อมั่นว่าจะมีธัญญาหารเพียงพอต่อความต้องการภายในประเทศ โดยในการซื้อขายที่ CBOT เมื่อคืนวันที่ 7 เม.ย.ที่ผ่านมา พบว่า ราคาข้าวพุ่งขึ้น 2.4% แตะระดับ 21.50 ดอลลาร์/100 ปอนด์ หรือสูงกว่าปีที่แล้วถึง 2 เท่า

โดยนางกลอเรีย มาคาปากัล อาร์โรโย ประธานาธิบดีฟิลิปปินส์ แถลงการณ์ว่า ฟิลิปปินส์จะเปิดประมูลเพื่อซื้อข้าวจากต่างประเทศในปริมาณ 500,000 ตันในวันที่ 17 เม.ย.นี้ และจะสั่งซื้ออีก 500,000 ตันในเดือนพ.ค. ทำให้ ธนาคารโลกประเมินว่า จีน อียิปต์ เวียดนาม และอินเดีย ซึ่งส่งออกข้าวรวมกันในสัดส่วนกว่า 1 ใน 3 ของยอดส่งออกข้าวทั่วโลก ประกาศใช้มาตรการควบคุมการขายข้าวในปีนี้ เพื่อปกป้องสต็อคข้าวให้เพียงพอต่อความต้องการภายในประเทศ