คอลัมน์ คุยกับผู้จัดการกองทุน
โดย บลจ.บที
ราคาของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 5 ปีได้ปรับตัวลดลงหรืออัตราผลตอบแทนได้ปรับตัวสูงขึ้นค่อนข้างแรงเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ ในขณะที่ราคาของหุ้นก็ยังมีโอกาสปรับตัวสูงขึ้นต่อไปได้อีก จึงขอปรับพอร์ตด้วยการลงทุนในพันธบัตรอายุ 5 ปีใหม่ โดยทำกำไรในหุ้นด้วยการลดสัดส่วนลง 10% แต่ยังคงมีอยู่ในพอร์ต 35% หรือพูดได้ว่า หลังจากหนูได้ช่วยราชสีห์ในเดือนแรกของการลงทุน เดือนที่สองราชสีห์ก็เริ่มให้ผลตอบแทนที่คุ้มกับความเสี่ยงที่มีอยู่ในการลงทุนในตราสารทุน คาดว่าเดือนที่สามราชสีห์กับหนูเริ่มเป็นเพื่อนรักและอยู่ร่วมกันให้ผลตอบแทนที่ดีกับผู้ลงทุน
จากรูปกราฟที่แสดงอัตราผลตอบแทน (Yield) ของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 5 ปี ครั้งแรกที่เริ่มลงทุนในพอร์ตเมื่อ 20 ธ.ค. 50 อัตราผลตอบแทนอยู่ที่ 4.65% และได้ตัดสินใจขายทำกำไรไปทั้งหมดเมื่อ 30 ม.ค. 51 เพราะอัตราผลตอบแทนได้ลดลงมามากถึงระดับ 3.57% หรือลดลง 1.08% ทำให้ราคาสูงขึ้นได้กำไรถึง 6.09% ภายในระยะเวลาเดือนกว่า ถึงแม้จะไม่ได้ขายได้ในราคาที่สูงสุดหรืออัตราผลตอบแทนที่ต่ำสุดที่ 3.40% เมื่อ 11 ก.พ. 51 ก็ตามและเป็นที่มาของการที่หนูได้ช่วยราชสีห์ในเดือนแรก
ล่าสุด 28 ก.พ. 51 อัตราผลตอบแทนได้ขยับตัวขึ้นมาถึงระดับ 3.97% สูงกว่าที่เกริ่นไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว คือสูงขึ้นมาจากระดับต่ำสุดได้ 0.57% หรือถ้าคิดเป็นราคาก็ลดลงมาประมาณ 2.35% หรือลดลงจากวันที่ขายไปครั้งที่แล้วอยู่ 1.58% จึงขอใช้เงินที่ขายหุ้นและในส่วนของสภาพคล่องที่ฝากไว้กับเงินฝากออมทรัพย์หรือในกองทุนรวมที่สามารถซื้อ/ขายได้เป็นรายวัน มาลงทุนรวมเป็นสัดส่วน 20% และคงเหลือไว้เป็นสภาพคล่อง 20% ทั้งนี้ยังคงลงทุนในหุ้นและพันธบัตรรัฐบาลอายุ 1 ปีในสัดส่วนเท่าเดิมคือ 35% และ 25% ตามลำดับ หรือมีหน้าตาของพอร์ตเช่นเดียวกับการลงทุนในช่วงที่สอง สำหรับผลตอบแทนก่อนการปรับพอร์ตครั้งนี้อยู่ที่ระดับ 4.8%
บทความนี้เป็นความเห็นส่วนตัว เพื่อเป็นตัวอย่างด้วยการใช้ข้อมูลจริงในการจัดสัดส่วนของพอร์ตและหาจังหวะในการปรับพอร์ตการลงทุน ไม่ได้มีส่วนเกี่ยวข้องกับบริษัทฯ แต่อย่างใดทั้งสิ้น
“การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนการตัดสินใจลงทุน”
“ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวมมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต”
โดย บลจ.บที
ราคาของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 5 ปีได้ปรับตัวลดลงหรืออัตราผลตอบแทนได้ปรับตัวสูงขึ้นค่อนข้างแรงเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ ในขณะที่ราคาของหุ้นก็ยังมีโอกาสปรับตัวสูงขึ้นต่อไปได้อีก จึงขอปรับพอร์ตด้วยการลงทุนในพันธบัตรอายุ 5 ปีใหม่ โดยทำกำไรในหุ้นด้วยการลดสัดส่วนลง 10% แต่ยังคงมีอยู่ในพอร์ต 35% หรือพูดได้ว่า หลังจากหนูได้ช่วยราชสีห์ในเดือนแรกของการลงทุน เดือนที่สองราชสีห์ก็เริ่มให้ผลตอบแทนที่คุ้มกับความเสี่ยงที่มีอยู่ในการลงทุนในตราสารทุน คาดว่าเดือนที่สามราชสีห์กับหนูเริ่มเป็นเพื่อนรักและอยู่ร่วมกันให้ผลตอบแทนที่ดีกับผู้ลงทุน
จากรูปกราฟที่แสดงอัตราผลตอบแทน (Yield) ของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 5 ปี ครั้งแรกที่เริ่มลงทุนในพอร์ตเมื่อ 20 ธ.ค. 50 อัตราผลตอบแทนอยู่ที่ 4.65% และได้ตัดสินใจขายทำกำไรไปทั้งหมดเมื่อ 30 ม.ค. 51 เพราะอัตราผลตอบแทนได้ลดลงมามากถึงระดับ 3.57% หรือลดลง 1.08% ทำให้ราคาสูงขึ้นได้กำไรถึง 6.09% ภายในระยะเวลาเดือนกว่า ถึงแม้จะไม่ได้ขายได้ในราคาที่สูงสุดหรืออัตราผลตอบแทนที่ต่ำสุดที่ 3.40% เมื่อ 11 ก.พ. 51 ก็ตามและเป็นที่มาของการที่หนูได้ช่วยราชสีห์ในเดือนแรก
ล่าสุด 28 ก.พ. 51 อัตราผลตอบแทนได้ขยับตัวขึ้นมาถึงระดับ 3.97% สูงกว่าที่เกริ่นไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว คือสูงขึ้นมาจากระดับต่ำสุดได้ 0.57% หรือถ้าคิดเป็นราคาก็ลดลงมาประมาณ 2.35% หรือลดลงจากวันที่ขายไปครั้งที่แล้วอยู่ 1.58% จึงขอใช้เงินที่ขายหุ้นและในส่วนของสภาพคล่องที่ฝากไว้กับเงินฝากออมทรัพย์หรือในกองทุนรวมที่สามารถซื้อ/ขายได้เป็นรายวัน มาลงทุนรวมเป็นสัดส่วน 20% และคงเหลือไว้เป็นสภาพคล่อง 20% ทั้งนี้ยังคงลงทุนในหุ้นและพันธบัตรรัฐบาลอายุ 1 ปีในสัดส่วนเท่าเดิมคือ 35% และ 25% ตามลำดับ หรือมีหน้าตาของพอร์ตเช่นเดียวกับการลงทุนในช่วงที่สอง สำหรับผลตอบแทนก่อนการปรับพอร์ตครั้งนี้อยู่ที่ระดับ 4.8%
บทความนี้เป็นความเห็นส่วนตัว เพื่อเป็นตัวอย่างด้วยการใช้ข้อมูลจริงในการจัดสัดส่วนของพอร์ตและหาจังหวะในการปรับพอร์ตการลงทุน ไม่ได้มีส่วนเกี่ยวข้องกับบริษัทฯ แต่อย่างใดทั้งสิ้น
“การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนการตัดสินใจลงทุน”
“ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวมมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต”
