YLG เผยทองคำไตรมาส 4 ปีนี้แม้เปิดด้วยการเคลื่อนไหวแบบผันผวน แต่สถาบันการเงินทั่วโลกยังให้น้ำหนักช่วงปลายปีทองคำเคลื่อนไหวในแดนบวก ให้เป้าหมายสูงสุดที่ 4,900 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อทรอยออนซ์ พร้อมเปิดสถิติการเคลื่อนไหวของทองคำช่วงไตรมาส 4 ย้อนหลัง 5 ปี พบเป็นบวกทุกปี แม้บางปีจะเปิดไตรมาสด้วยการดิ่งตัวต่ำสุด แต่สามารถพลิกเป็นบวกได้ ล่าสุดเปิดให้บริการซื้อขายทองคำด้วยเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (Gold Spot) แบบเรียลไทม์ โดยทองคำ 99.99% สามารถลงทุนได้ทั้งหน่วยทรอยออนซ์ และกิโล ขั้นต่ำที่ 1 ทรอยออนซ์ และ 1 กิโลกรัมตามลำดับ ขณะที่ทองคำ 96.5% สามารถลงทุนขั้นต่ำที่ 10 บาททอง
นางพวรรณ์ นววัฒนทรัพย์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท วายแอลจี บูลเลี่ยน อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (YLG) เปิดเผยว่า แม้ว่าช่วงต้นไตรมาส 4/2569 ราคาทองคำจะแกว่งตัวและเคลื่อนไหวในแดนลบในระยะสั้น แต่จากการสำรวจของวายแอลจี พบว่าสถาบันการเงินต่างประเทศยังคงให้น้ำหนักการเคลื่อนไหวของไตรมาสสุดท้ายของปีนี้ไปในแดนบวก เนื่องจากปัจจุบันแม้จะได้รับความเสี่ยงจากราคาน้ำมันในตลาดโลกที่ยังทรงตัวอยู่ในระดับสูง กระตุ้นความกังวลภาวะเงินเฟ้อเป็นระยะๆ
อย่างไรก็ดี สัปดาห์ที่ผ่านมามีปัจจัยเข้ามาหนุนทองคำอย่างมีนัยสำคัญ จาก Bond yield สหรัฐ ที่ปรับตัวลดลง เนื่องจากการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ เริ่มมีความต้องการฟื้นตัวได้ดีมากขึ้น ทั้งช่วงอายุ 10 ปี ที่มี Bid-to-Cover Ratio พุ่งขึ้นมาอยู่ที่ 2.77 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ย 6 เดือนที่ 2.54 เท่า และรวมไปถึงอายุ 30ปี ที่มี Bid-to-Cover Ratio พุ่งขึ้นมาอยู่ที่ 2.54 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ย 6 เดือนเช่นกันที่ 2.41 เท่า
นอกจากนี้ นักลงทุนสถาบันยังคงต้องให้น้ำหนักทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven) เพื่อกระจายความเสี่ยง ด้วยเหตุนี้สถาบันการเงินหลายแห่งจึงยังคงเป้าหมายทองคำไว้ในระดับสูง โดยเริ่มจาก
1. โกลด์แมน แซคส์ (Goldman Sachs) ให้เป้าหมายทองคำไว้ที่กรอบ 4,500 – 4,900 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อทรอยออนซ์ภายในสิ้นปี มุมมองยังคงเป็นขาขึ้น (Bullish) โดยมองว่าแรงขับเคลื่อนหลักมาจากธนาคารกลางทั่วโลกที่ยังคงเดินหน้าเข้าซื้อทองคำสะสมเป็นทุนสำรองอย่างสม่ำเสมอ
2. J.P. Morgan ได้ปรับเป้าหมายกรอบการเคลื่อนไหวใน Q4 ลงมาอยู่ที่ประมาณ 4,500 – 4,600 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อทรอยออนซ์ แม้จะปรับลดลงแต่ก็ยังเป็นมุมมองบวกจากปัจจุบัน โดยมองว่าปัจจัยพื้นฐานระยะยาวยังแข็งแกร่ง แต่ระยะสั้นใน Q4 มีความผันผวนจากการปรับทิศทางดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และความเสี่ยงเรื่องเงินเฟ้อ
3. Bank of America (BofA) ปรับเป้าเฉลี่ยปีลงมาอยู่แถว 4,000 – 4,490 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อทรอยออนซ์ โดยมีมุมมองเรื่องความเสี่ยงระยะสั้นเนื่องจากราคาน้ำมันที่ยังอยู่ในระดับสูง ซึ่งอาจกดดันทำให้เงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงเช่นกัน รวมถึงการชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด แต่ยังมองภาพระยะยาวผ่านไปปีหน้าเป็นขาขึ้น
4. Deutsche Bank ได้ปรับเพิ่มราคาเฉลี่ยปลายปีขึ้นมาอยู่ที่ 4,450 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อทรอยออนซ์
จากข้อมูลจะเห็นว่าทุกสถาบันมองตรงกันว่าระยะสั้นช่วงตลาดจะมีความผันผวนและพักฐานในกรอบกว้าง จากเรื่องราคาน้ำมัน ดอลลาร์ และทิศทางดอกเบี้ย แต่ แนวโน้มระยะยาวปลายปีนี้ยังเป็นขาขึ้น" การย่อตัวใน Q4 จึงถูกมองเป็นโอกาสในการทยอยตั้งรับเพื่อสะสม
นอกจากนี้จากสถิติย้อนหลัง 5 ปี ยังพบว่าตั้งแต่ปี 2564 – 2568 ราคาทองคำเคลื่อนไหวในแดนบวกในทุก Q4 ของ 5 ปีที่ผ่านมา ดังนี้
Q4/ 2564 ราคาทองคำได้ปรับตัวเพิ่มขึ้น 3.67% ทะลุแนวต้าน 1,800 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อทรอยออนซ์
Q4/ 2565 ตลาดดิ่งทำจุดต่ำสุดของปีแถว 1,615 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อทรอยออนซ์ ในเดือน ต.ค. ก่อนจะพลิกกลับมาพุ่งขึ้นแรงตลอด พ.ย. - ธ.ค. ทำให้ภาพรวมทั้งไตรมาสปรับตัวเพิ่มขึ้น 9.84%
Q4/ 2566 ตลาดแกว่งตัวพักฐานช่วงต้น ต.ค. ก่อนจะทะยานขึ้นต่อเนื่องทำ New High ปลายปีทะลุระดับ 2,000 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อทรอยออนซ์ หรือปรับตัวเพิ่มขึ้น 11.60%
Q4/ 2567 ราคาทองคำได้ปรับตัวเพิ่มขึ้น 4.36% ทะยานทำ All-Time High ต่อเนื่อง ไต่ระดับขึ้นไปแตะเฉลี่ย 2,660 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อทรอยออนซ์
Q4/ 2568 เป็น Q4 ที่ร้อนแรงมากเช่นกัน ราคาทองคำปรับขึ้นไปถึง 10.86% ทะลุผ่าน 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อทรอยออนซ์ ในเดือน ต.ค. และพุ่งขึ้นไปปิดปลายปีแถว 4,480 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อทรอยออนซ์
ข้อมูลทั้งหมดสอดคล้องกับ YLG ที่ยังคงมีมุมมองต่อเทรนด์ของราคาทองคำที่เป็นภาพใหญ่ว่ายังอยู่ในรอบขาขึ้น ประเมินกรอบราคาทองคำโลกในช่วงสิ้นปี 2569 ไว้ที่ประมาณ 4,900–5,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อทรอยออนซ์ ขณะที่ราคาทองคำในประเทศมีโอกาสอยู่ที่ประมาณ 77,000 บาทต่อบาททองคำ อย่างไรก็ดีเพื่อเปิดโอกาสให้นักลงทุนสามารถทำกำไรจากการลงทุนทองคำในรูปเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ได้อย่างเต็มที่
ล่าสุด YLG จึงเปิดให้บริการซื้อขายทองคำด้วยเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (Gold Spot) แบบเรียลไทม์ โดยทองคำ 99.99% สามารถลงทุนได้ทั้งหน่วยทรอยออนซ์ และกิโลกรัม ขั้นต่ำที่ 5 ทรอยออนซ์ และ 1 กิโลกรัมตามลำดับ ขณะที่ทองคำ 96.5% สามารถลงทุนขั้นต่ำที่ 10 บาททอง