GCAP GOLD ประเมินราคาทองคำยังอยู่ในช่วงพักฐาน โดยตลาดจับตาตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ทั้ง PPI และ CPI ซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญชี้ทิศทางดอกเบี้ยเฟดในการประชุมวันที่ 15-16 ก.ย.นี้ หากเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง อาจเพิ่มน้ำหนักต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด และสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำ จึงแนะกลยุทธ์ "รอซื้อเมื่อราคาสามารถสร้างฐานได้" โดยวางแนวรับสำคัญที่ $4,370-$4,330 และตั้งเป้าหมายทำกำไรบริเวณ $4,500-$4,520
นางสาวอารีรัตน์ มุราชัย หัวหน้านักวิเคราะห์ บริษัท จีแคป จำกัด หรือ GCAP GOLD ประเมินว่า ราคาทองคำ ยังไม่กลับเข้าสู่ขาขึ้นอย่างเต็มตัว หลังพยายามฟื้นขึ้นทดสอบแนวต้านสำคัญบริเวณ $4,500 ก่อนเผชิญแรงขาย จากข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าคาด ซึ่งทำให้ตลาดเพิ่มน้ำหนักต่อความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายน 2569 ประกอบกับค่าเงินดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Bond Yield) ที่ฟื้นตัว ส่งผลให้ราคาทองคำย่อตัวลงมาเคลื่อนไหวใกล้ระดับ $4,400 และยังอยู่ในช่วงพักฐานเพื่อรอปัจจัยใหม่เข้ามากำหนดทิศทาง
ฝ่ายวิเคราะห์จึงแนะนำกลยุทธ์ "รอซื้อเมื่อราคาทองคำสามารถสร้างฐานได้" โดยจับตาแนวรับสำคัญบริเวณ $4,370-$4,330 (ทองไทยประมาณ 68,000-67,300 บาท) หากราคาสามารถยืนเหนือแนวรับดังกล่าวและเริ่มสร้างฐานได้ จึงค่อยหาจังหวะเข้าซื้อ โดยมีเป้าหมายแบ่งขายทำกำไรบริเวณ $4,500-$4,520 (ทองไทยประมาณ 70,000-70,200 บาท)
อย่างไรก็ตาม หากราคาหลุด $4,300 (ทองไทยประมาณ 67,000 บาท) ยังไม่แนะนำให้รีบเข้าซื้อ เนื่องจากมีโอกาสพักฐานต่อ และควรรอให้ราคาสร้างฐานใหม่ก่อน ขณะที่หากราคาทะลุและสามารถยืนเหนือระดับ $4,500 (ทองไทยประมาณ 70,000 บาท) ได้อย่างมั่นคง จะสะท้อนว่าแรงกดดันเริ่มลดลง และเพิ่มโอกาสที่ราคาทองคำจะเข้าสู่รอบการฟื้นตัวอีกครั้ง
สำหรับปัจจัยสำคัญที่ตลาดให้น้ำหนักในสัปดาห์นี้อยู่ที่ "เงินเฟ้อสหรัฐฯ" หลังข้อมูลตลาดแรงงานผ่านพ้นไป โดยนักลงทุนจะจับตาดัชนี PPI ในวันพฤหัสบดี และ CPI ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นข้อมูลสำคัญก่อนการประชุมเฟด หากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงหรือเร่งตัวขึ้น อาจทำให้ตลาดเพิ่มน้ำหนักต่อการขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันราคาทองคำ ในทางกลับกัน หากเงินเฟ้อชะลอตัวลงอย่างชัดเจน จะช่วยลดแรงกดดันต่อเฟดและเปิดโอกาสให้ราคาทองคำฟื้นตัวได้ ดังนั้น ข้อมูลเงินเฟ้อรอบนี้จึงเป็นตัวแปรสำคัญที่จะกำหนดทิศทางราคาทองคำในระยะถัดไป