เจ้าพ่อกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ออกโรงเตือนความเปราะบางทางการคลังของสหรัฐฯ เสนอทางรอดนักลงทุนด้วยการหันไปถือสินทรัพย์ปลอดภัยอย่าง “ทองคำ” และ “บิทคอยน์” ถึง 15% ของพอร์ต ระบุวิกฤตหนี้สาธารณะและการลดค่าเงินอาจลากเศรษฐกิจสหรัฐฯ เข้าสู่วงจรหายนะ พร้อมชี้ช่องโอกาสของคริปโต แม้ยังไม่มองว่า บิทคอยน์จะเป็นสกุลเงินหลักในเร็ววัน
เรย์ ดาลิโอ นักลงทุนชื่อดังและผู้ก่อตั้งกองทุนยักษ์ใหญ่ Bridgewater Associates ส่งสัญญาณเตือนนักลงทุนทั่วโลกถึง “ความเปราะบางเชิงโครงสร้าง” ของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ท่ามกลางปัญหาหนี้สาธารณะที่พุ่งไม่หยุด พร้อมแนะนำให้จัดพอร์ตการลงทุนด้วยการใส่สัดส่วน 15% ไว้ในสินทรัพย์ที่สามารถรักษามูลค่าได้ในระยะยาวอย่าง “ทองคำ” และ “บิทคอยน์”
“ถ้าคุณต้องการอัตราผลตอบแทนต่อความเสี่ยงที่ดีที่สุด คุณควรมีทองคำหรือบิทคอยน์ ไว้ประมาณ 15%” ดาลิโอกล่าวระหว่างการให้สัมภาษณ์ผ่านรายการ Master Investor Podcast เมื่อวันอาทิตย์
คำแนะนำดังกล่าวถือเป็นการยกระดับจากคำแนะนำก่อนหน้าของเขาในปี 2565 ซึ่งเสนอให้นักลงทุนถือบิทคอยน์เพียง 1–2% ของพอร์ตเท่านั้น โดยดาลิโอชี้ว่า ความเสี่ยงสำคัญอยู่ที่การลดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งรัฐบาลอาจต้องพิมพ์พันธบัตรเพิ่มอีก 12 ล้านล้านดอลลาร์ในปีหน้าเพื่อชำระหนี้ที่กำลังเร่งตัว
ข้อมูลจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สอดคล้องกับคำเตือนของดาลิโอ โดยระบุว่าในไตรมาส 3 ปีนี้ คาดว่าจะมีการกู้ยืมเงินใหม่เพิ่มขึ้นถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์ จากประมาณการเดิมที่ 453,000 ล้านดอลลาร์ และในไตรมาส 4 จะกู้เพิ่มอีก 590,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสัญญาณว่ารัฐบาลกำลังพึ่งหนี้เป็นหลักในการบริหารงบประมาณ
ดาลิโอเตือนว่าสถานการณ์ในสหรัฐฯ กำลังเข้าสู่วงจรอุบาทว์ทางหนี้ (debt spiral) เช่นเดียวกับบางประเทศในยุโรป เช่น สหราชอาณาจักร พร้อมแนะให้นักลงทุนกระจายความเสี่ยงออกจากเงินตราแบบดั้งเดิมไปสู่สินทรัพย์ที่ไม่ขึ้นตรงกับรัฐบาลใด เช่นบิทคอยน์และทองคำ
แม้เขาจะยอมรับว่า “ถือ บิทคอยน์บ้างแต่ไม่มาก” และยัง “ชอบทองคำมากกว่าอย่างชัดเจน” แต่ก็ไม่ปิดกั้นแนวคิดว่าบิทคอยน์อาจมีบทบาทในอนาคตของระบบการเงินโลก
“รัฐบาลสามารถตรวจสอบได้ว่าใครทำธุรกรรมอะไรกับบิทคอยน์” ดาลิโอกล่าว พร้อมตั้งข้อสงสัยต่อศักยภาพของบิทคอยน์ในการเป็นสกุลเงินสำรอง เนื่องจากข้อจำกัดด้านความเป็นส่วนตัว และความโปร่งใสในโค้ดระบบ
ขณะเดียวกัน ราคาบิทคอยน์และทองคำยังคงตอบสนองต่อภาวะเศรษฐกิจโลกอย่างมีนัยสำคัญ โดยบิทคอยน์ เคยแตะระดับสูงสุดที่ 123,230 ดอลลาร์เมื่อกลางเดือนกรกฎาคม ก่อนปรับฐานมาอยู่ที่ 118,100 ดอลลาร์ ส่วนทองคำได้ทำสถิติสูงสุดใหม่หลายครั้งในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา
ทั้งนี้มุมมองของ ดาลิโอ ตอกย้ำกระแสการหันหลังให้ “ระบบการเงินดั้งเดิม” และตอกย้ำความไม่แน่นอนที่เกิดจากการบริหารหนี้สาธารณะในประเทศพัฒนาแล้ว นักลงทุนจึงอาจต้องเริ่มมองหาสมดุลใหม่ในโลกที่ความมั่นคงไม่สามารถซื้อได้ด้วยชื่อเสียงทางการคลังเพียงอย่างเดียวอีกต่อไป
