ลาร์รี ฟิงค์ เตือนบิตคอยน์อาจท้าทายสถานะสกุลเงินสำรองของโลกของดอลลาร์ ถ้าอเมริกาไม่สามารถควบคุมหนี้ ซ้ำปล่อยให้ยอดขาดดุลบานสะพรั่งต่อไป และนักลงทุนจำนวนมากยึดบีทีซีเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ ซีอีโอแบล็กร็อกผู้นี้ยังมองว่า การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนสามารถปฏิวัติตลาดทุนและระบบการเงินโลกแบบเดียวกับการเปลี่ยนผ่านจากจดหมายติดแสตมป์สู่อีเมล
ในจดหมายประจำปีที่ส่งถึงผู้ถือหุ้น ฟิงค์บอกว่า อเมริกาได้ประโยชน์จากการที่ดอลลาร์ยึดตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกมานานหลายทศวรรษ แต่ไม่มีหลักประกันว่า ตำแหน่งนี้จะคงอยู่ตลอดไป โดยตั้งข้อสังเกตว่า หนี้สาธารณะของอเมริกาเพิ่มขึ้น 3 เท่าเมื่อเทียบกับอัตราเติบโตของมูลค่าผลิตภัณฑ์ภายในประเทศ (จีดีพี) นับตั้งแต่นาฬิกาหนี้ประชาชาติที่ติดตั้งที่ไทม์สแควร์เริ่มเดินในปี 1989
ปีนี้รัฐบาลอเมริกามีดอกเบี้ยที่ต้องจ่ายเกิน 952,000 ล้านดอลลาร์ หรือสูงกว่างบประมาณการทหารประจำปี ฟิงค์คาดว่า ถ้าสถานการณ์นี้ไม่ได้รับการแก้ไข ภายในปี 2030 รัฐบาลจะต้องนำรายได้ทั้งหมดมารองรับภาระหนี้และการใช้จ่ายส่งผลให้ขาดดุลถาวร
ฟิงค์เสริมว่า บิตคอยน์เป็นทั้งนวัตกรรมเปลี่ยนโลกและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ กล่าวคือถ้ารัฐบาลสหรัฐฯ ไม่สามารถควบคุมหนี้และการขาดดุลได้ และถ้านักลงทุนปฏิบัติต่อบิตคอยน์ในฐานะสินทรัพย์ที่รักษามูลค่าระยะยาวที่มีเสถียรภาพมากกว่าดอลลาร์ สกุลเงินของสหรัฐฯ อาจเสียสถานะสกุลเงินสำรองของโลกให้สินทรัพย์ดิจิทัลอย่างบิตคอยน์
สถานการณ์ดังกล่าวจะส่งให้บิตคอยน์เป็นมากกว่าสินทรัพย์เพื่อการเก็งกำไร แต่เป็นสินทรัพย์ที่รักษามูลค่าและป้องกันความเสี่ยงจากความไร้เสถียรภาพทางการเงินของรัฐบาล
ฟิงค์สำทับว่า สินทรัพย์ดิจิทัลมีทั้งด้านบวกและด้านลบ เขาชี้ว่า ระบบการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) เป็นนวัตกรรมที่ยอดเยี่ยมที่ทำให้ตลาดเคลื่อนไหวเร็วขึ้น มีต้นทุนถูกลง และโปร่งใสมากขึ้น แต่นวัตกรรมเดียวกันนี้ก็อาจทำลายความได้เปรียบทางเศรษฐกิจของอเมริกา หากนักลงทุนจำนวนมากเริ่มมองว่า บิตคอยน์เป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่าดอลลาร์
นอกจากบิตคอยน์ ฟิงค์บอกว่า การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนอาจสร้างการเปลี่ยนแปลงในตลาดทุนและระบบการเงินแบบดั้งเดิมในแบบเดียวกับการเปลี่ยนแปลงจากจดหมายทางไปรษณีย์เป็นอีเมล โดยหากเปรียบเทียบกับเครือข่ายสวิฟต์ เขาชี้ว่า โครงสร้างสินทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเคนจะทำให้การเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ระหว่างบุคคลกับบุคคลรวดเร็วทันใจโดยไม่ต้องมีคนกลางแบบระบบการเงินดั้งเดิม
แบล็กร็อก บริษัทจัดการสินทรัพย์และการลงทุนใหญ่ที่สุดของโลกและผู้นำการออก Bitcoin ETF ในอเมริกา ระบุว่า การแปลงสินทรัพย์เป็นทุนเป็นการเปลี่ยนแปลงอย่างถอนรากถอนโคนในการครอบครองสินทรัพย์ ส่วนใหญ่ด้วยการแยกส่วน ปรับปรุงระบบการออกเสียงลงคะแนนของผู้ถือหุ้น และเพิ่มการเข้าถึงการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูง ซึ่งพัฒนาการเหล่านี้จะช่วยให้คนเข้าถึงตลาดทุนมากขึ้นจากการลดอุปสรรคทางกฎหมายและการดำเนินการที่เคยจำกัดการเข้าร่วมของนักลงทุนรายย่อยในสินทรัพย์บางประเภท
บริษัทยักษ์ใหญ่ของอเมริกาแห่งนี้ยังเน้นย้ำความจำเป็นในการปรับปรุงระบบอัตลักษณ์ดิจิทัล โดยอ้างอิงโมเดลของอินเดียที่ทำให้คนอินเดียกว่า 90% สามารถตรวจสอบธุรกรรมบนมือถือได้อย่างปลอดภัย และทำให้ประเทศนี้เป็นผู้นำในด้านโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลที่จำเป็นสำหรับระบบเศรษฐกิจที่ขับเคลื่อนด้วยโทเคน
การมองบิตคอยน์และคริปโตเป็นตัวเลือกแทนดอลลาร์ที่เป็นไปได้ในตลาดโลกของแบล็กร็อกสะท้อนการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในกระบวนการคิดของนักลงทุนประเภทสถาบันที่ช่วงไม่กี่ปีมานี้มองสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นเครื่องมือในการรับประกันจากการเสื่อมของค่าเงินหรือความไร้เสถียรภาพด้านภูมิรัฐศาสตร์ และแม้มีการยอมรับบิตคอยน์ในฐานะ “ทองคำดิจิทัล” มากขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา แต่การแสดงความคิดเห็นของฟิงค์ครั้งนี้บ่งชี้ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ที่ลึกขึ้นคือ ความล้มเหลวของนโยบายเศรษฐกิจมหภาคอาจเร่งรัดกระบวนการเปลี่ยนผ่านสู่ระบบการเงินแบบกระจายศูนย์
การอ้างอิงถึงการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนและบิตคอยน์ภายในแนวโน้มเชิงกลยุทธ์เดียวกันของแบล็กร็อกยังแสดงถึงกรอบโครงที่สินทรัพย์ดิจิทัลอาจเป็นตัวเลือกเชิงระบบแทนเงินจริง และสำหรับผู้วางนโยบาย ข้อความนี้ชี้ชัดว่า อเมริกาต้องปรับปรุงระบบการเงินให้ทันสมัยและจัดการแนวโน้มหนี้เพื่อรักษาความเป็นผู้นำในระบบการเงินโลก