เป็นที่ทราบกันดีว่าบิทคอยน์ซึ่งถูกสร้างแบบจำลองให้เป็นทรัพยากรที่มีขีดจำกัด อุปทานคงที่ ซึ่งเพิ่มศักยภาพในการปรับราคาอย่างรวดเร็วท่ามกลางความต้องการที่เพิ่มขึ้นและสำรองเชิงยุทธศาสตร์ โดยทฤษฎี Satoshi Action Fund ชี้ให้เห็นว่า แบบจำลองดุลยภาพอุปทานและอุปสงค์ใหม่แสดงให้เห็นว่าบิทคอยน์อาจทะลุ 1 ล้านดอลลาร์ ภายในเดือนมกราคม 2570 สอดคล้องกับแนวโน้มปัจจุบันในเรื่องการยอมรับ ปริมาณสภาพคล่อง และส่วนสำรองบิทคอยน์
จากการเปิดเผยของ cryptoslate อ้างอิงบทความล่าสุดโดย Dr. Murray A. Rudd และ Dennis Porter จาก Satoshi Action Education ได้ผสานตารางอุปทานคงที่และไม่ยืดหยุ่นของบิทคอยน์ และปัจจัยความต้องการแบบไดนามิก รวมถึงการนำไปใช้ในสถาบันและพฤติกรรมการถือในระยะยาว เพื่อคาดการณ์แนวโน้มราคาหลังการแบ่งครึ่ง
โดยกรอบงานของโมเดลนี้ใช้ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์พื้นฐานกับอุปทานที่มีจำกัดของบิทคอยน์ และประเมินว่าการเปลี่ยนแปลงความต้องการที่เพิ่มขึ้นหรือการถอนเงินรายวันออกไปยังสำรองเชิงกลยุทธ์อาจส่งผลต่อการประเมินมูลค่าในระยะยาวอย่างไร
การวิเคราะห์พิจารณาพารามิเตอร์ต่างๆ เช่น ปริมาณบิทคอยน์ที่ถูกถอนออกจากระบบหมุนเวียนในกระดานแลกเปลี่ยน และอิทธิพลของเส้นอุปสงค์ที่เปลี่ยนแปลงไปในช่วงเวลา 12 ปี ผลลัพธ์แสดงให้เห็นว่าแม้การถอนบิทคอยน์ออกจากอุปทานหมุนเวียนในบัญชีรายวันเพียงเล็กน้อย ประกอบกับสถาบันต่างๆ ที่เข้ามามีบทบาทมากขึ้น ก็อาจทำให้ราคาพุ่งไปถึงระดับเจ็ดหลักได้ในเวลาไม่ถึงสามปี
นอกจากนี้การนำบิทคอยน์ออกจากการซื้อขายในปริมาณมากขึ้น ประกอบกับความต้องการที่เพิ่มขึ้น ทำให้เกิดสถานการณ์ที่ราคาอาจพุ่งสูงเกิน 1 ล้านดอลลาร์ในช่วงต้นปี 2570 และสภาพคล่องที่จำกัดมากขึ้น จะชี้ไปสู่ระดับที่สูงขึ้นไปอีก หากมีการนำไปใช้อย่างเร่งตัวขึ้น
ภายใต้สมมติฐานที่อาจมีความแข็งก้าวร้าวมากขึ้น เกี่ยวกับการสำรองและการนำไปใช้ ซึ่งจะส่งผลให้ราคาบิทคอยน์อาจไปถึง 2 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2571 และขยับไปสู่ระดับหลายล้านดอลลาร์ภายในปี 2573 หากการเติบโตอย่างยั่งยืนของอุปสงค์ยังคงแซงหน้าอุปทานที่หายากมากขึ้นเรื่อยๆ
โมเดลราคาบิทคอยน์ที่มองไปข้างหน้า
แนวทางนี้แตกต่างจากแบบจำลองทางสถิติแบบมองย้อนหลังแบบดั้งเดิม แต่จะใช้หลักการพื้นฐานแทน โดยถือว่าบิทคอยน์เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีการกำหนดขีดจำกัดการออกเหรียญไว้ที่ 21 ล้านเหรียญอย่างเคร่งครัด แบบจำลองทั่วไปมักเน้นที่รูปแบบในอดีต ในขณะที่วิธีการมองไปข้างหน้านี้คำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์เชิงโครงสร้างและการสะสมเชิงกลยุทธ์โดยบริษัท กองทุน และหน่วยงานที่มีอำนาจอธิปไตย
นอกจากนี้ความไม่ยืดหยุ่นของเส้นอุปทานของบิทคอยน์หมายความว่าความต้องการที่เข้ามาไม่สามารถตอบสนองได้ด้วยการผลิตเพิ่มเติม ซึ่งอาจนำไปสู่ราคาและสภาพตลาดที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยในอุปสงค์หรืออุปทานอาจทำให้เกิดความผันผวนอย่างมาก เนื่องจากแนวทางการสร้างแบบจำลองนี้ยังแตกต่างกับ แบบจำลองที่อิงตามพลังงานหรือเครือข่ายโดยให้มุมมองพื้นฐานสำหรับการตรวจสอบปฏิสัมพันธ์ระหว่างความขาดแคลน การนำไปใช้ และสภาพคล่อง
ขณะที่ผลกระทบเชิงปฏิบัติ ได้แก่ การแจ้งให้ผู้ลงทุนและผู้จัดการกองทุนที่ต้องการทำความเข้าใจถึงผลกระทบที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงนโยบาย ความต้องการที่ขับเคลื่อนโดยเครดิต และการบริหารคลังเชิงกลยุทธ์ที่มีผลต่อราคาบิทคอยน์ โดยความสามารถในการทดลองสมมติฐานต่างๆ ผ่านกรอบงานนี้ทำให้มีความยืดหยุ่น การปรับเทียบข้อมูลในโลกแห่งความเป็นจริงสามารถทำซ้ำได้เป็นระยะๆ ช่วยให้ผู้ตัดสินใจสามารถนำเทรนด์ใหม่ๆ มาใช้กับกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ที่มองไปข้างหน้าได้
ในขณะที่ MicroStrategy และสถาบันอื่นๆ สาธิตวิธีการในการได้มาซึ่งบิทคอยน์โดยการขยายสินเชื่อหรือการปรับโครงสร้างกระทรวงการคลังขององค์กร และในขณะที่รัฐบาลกำลังพิจารณาสำรองบิทคอยน์เชิงกลยุทธ์ การสร้างแบบจำลองดังกล่าวก็อาจพิสูจน์ได้ว่ามีคุณค่า
นอกจากนี้การคาดการณ์อื่นๆ เช่นแบบจำลองกฎกำลัง ที่ขยายจากข้อมูลในอดีต ได้เสนอเป้าหมายในช่วงเจ็ดหลักในกรอบเวลาที่คล้ายกัน สถานการณ์พื้นฐานตามมหภาคของ MicroStrategy สอดคล้องกับบิทคอยน์มูลค่าหลายล้านดอลลาร์ในอนาคต ความคล้ายคลึงกับการคาดการณ์ภายนอกเหล่านี้ ช่วยเสริมความน่าเชื่อถือในการใช้การสร้างแบบจำลองสมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์เป็นชิ้นส่วนหนึ่งของชุดเครื่องมือวิเคราะห์ที่กว้างขึ้น
แม้ว่าผลลัพธ์เบื้องต้นของโมเดลจะเน้นถึงเงื่อนไขที่สามารถผลักดันให้ราคาเติบโตอย่างรวดเร็ว แต่ความไม่แน่นอนยังคงอยู่เกี่ยวกับเหรียญที่สูญหายหรือถือไว้ถาวร ระยะเวลาและขนาดของการนำไปใช้โดยสถาบัน และการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบที่อาจเกิดขึ้น
อย่างไรก็ดีการปรับปรุงแบบจำลองอาจรวมถึงการแสดงรายละเอียดเพิ่มเติมของความยืดหยุ่นของอุปสงค์ที่เปลี่ยนแปลงไปหรืออัตราการถอนแบบไดนามิกที่เชื่อมโยงกับการลงทุนตามดอลลาร์แทนที่จะเป็นปริมาณบิทคอยน์ที่แน่นอน การรวมความไม่แน่นอนผ่านการจำลองมอนติคาร์โล การวิเคราะห์สถานการณ์ หรือการปรับเทียบใหม่เป็นระยะๆ สามารถเพิ่มความสมจริงได้
ทั้งนี้การพยากรณ์ของผู้เขียนซึ่งมีอยู่ในชุดข้อมูล เสริมนำเสนอสถานการณ์หนึ่งซึ่งอุปทานที่จำกัดของบิทคอยน์ ซึ่งต้องเผชิญกับอนาคต ที่กำหนดโดยการสะสมเชิงกลยุทธ์และการเปลี่ยนแปลงความต้องการที่ขับเคลื่อนโดยการนำไปใช้ ไม่ว่าสถาบันและรัฐบาลจะมุ่งมั่นที่จะซื้อสินค้าเป็นประจำทุกวันหรือว่าพารามิเตอร์การนำไปใช้ จะเพิ่มขึ้นแบบเส้นตรงหรือเป็นไปตามวิถีการขนส่ง กรอบงานนี้แสดงให้เห็นถึงความตึงเครียดโดยธรรมชาติระหว่างอุปทานที่คงที่และอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น โดยผลการค้นพบชี้ให้เห็นถึงกรณีการลงทุนระยะยาวที่มีศักยภาพที่จะเพิ่มมูลค่าและผันผวนอย่างมาก เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดรายใหม่กดดันต่ออุปทานจำกัดของสินทรัพย์ดิจิทัล