จากการวิจัยล่าสุดของ Copper.co ระบุถึงวัฏจักรตลาดปัจจุบันของบิทคอยน์บ่งชี้ถึงจุดสูงสุดที่อาจเกิดขึ้นในประมาณ 200 วัน ซึ่งตรงกับการคาดการณ์ว่าสหรัฐฯ จะเกิดภาวะถดถอยภายในกลางปี 2568 โดยประเมินว่าเหตุการณ์นี้เกิดขึ้นเมื่อบิทคอยน์มาถึงวันที่ 554 ของวัฏจักร
ในอดีต วัฏจักรตลาดของบิทคอยน์เฉลี่ย 756 วันนับจากจุดที่การเติบโตเฉลี่ยต่อปีของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเปลี่ยนเป็นบวก จนกว่าจะถึงจุดสูงสุดของราคา โดย Copper.co ประเมินว่าวัฏจักรปัจจุบันเริ่มขึ้นประมาณกลางปี 2566 ซึ่งไม่นานก่อนที่ BlackRock จะยื่นขอกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนบิทคอยน์
Copper.co ใช้การประมาณการของ JPMorgan ว่ามีโอกาส 45% ที่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ จะเกิดขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 เพื่อแสดงให้เห็นถึงการทับซ้อนที่อาจเกิดขึ้นกับจุดสูงสุดของบิทคอยน์ กับการคาดการณ์ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ ซึ่งเพิ่มความซับซ้อนให้กับความคาดหวังของตลาด
ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงสําหรับบิทคอยน์ในปัจจุบันอยู่ที่ 50% ซึ่งสะท้อนถึงส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทน จากผลตอบแทนเฉลี่ยของตลาด อย่างไรก็ดีความผันผวนโดยนัยซึ่งวัดความคาดหวังของตลาดสําหรับความผันผวนในอนาคตเพิ่งแตะระดับสูงสุดของปี
ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ของบิทคอยน์อยู่ที่ 60 ซึ่งต่ำกว่าระดับสูงสุดของตลาดกระทิงก่อนหน้านี้อย่างมาก
รายงานของ Copper.co เน้นย้ำว่าการขยายระยะเวลามองย้อนกลับของ RSI เป็นสี่ปี ซึ่งเป็นกรอบเวลาที่ช่วยลดสัญญาณรบกวนในระยะสั้น ตัวชี้วัดนี้บ่งบอกว่าบิทคอยน์สามารถสร้างโมเมนตัมในปีใหม่ ซึ่งอาจถึงระดับการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้น
อย่างไรก็ดีอุปทานบิทคอยน์ที่ไม่ได้ใช้งาน ซึ่งแสดงถึงเหรียญที่ถือไว้โดยไม่มีการเคลื่อนไหวเป็นเวลานานกําลังเพิ่มขึ้นท่ามกลางราคาที่สูงเป็นประวัติการณ์ แนวโน้มนี้บ่งชี้ว่าผู้ถือระยะยาวยังคงรักษาตําแหน่งของตนไว้ แต่แนะนําให้ระมัดระวัง หากนักลงทุนเหล่านี้เริ่มเคลื่อนย้ายสินทรัพย์ อาจส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงของกลไกตลาดหรือกิจกรรมการทํากําไร
จากการวิเคราะห์ของ Copper.co การรวมปัจจัยเหล่านี้เข้าด้วยกันจะฉายภาพที่ละเอียดอ่อนของทิศทางการปรับตัวของบิทคอยน์ที่มีปฏิสัมพันธ์ระหว่างวัฏจักรตลาด มาตรการความผันผวน และการคาดการณ์เศรษฐกิจมหภาค แสดงให้เห็นถึงความสําคัญของการตรวจสอบตัวบ่งชี้หลายตัว
