ASPS ประเมิน SET Index ครึ่งปีหลังดูดีต่อเนื่อง แนะนำเพิ่มน้ำหนักลงทุน ด้วย 4 ปัจจัยหนุน ทั้งการเมืองที่คลี่คลายเร็วหลังได้นายกฯ คนที่ 31 หนุนหุ้นขึ้นแล้ว 3% นโยบายรัฐดำเนินต่อเนื่อง ขณะที่เศรษฐกิจที่ขยายตัวได้ดี หนุนกำไร บจ.ฟื้นตัว ส่วนฟันด์โฟลว์เริ่มไหลเข้า ตลอดจนทิศทางดอกเบี้ยเริ่มเป็นขาลง ดังนั้นเป็นจังหวะสะสมหุ้นเพิ่ม
ฝ่ายวิจัย บล.เอเซีย พลัส (ASPS) เปิดเผยว่า องค์ประกอบ SET INDEX เริ่มดูดีขึ้น น่าทยอยเพิ่มน้ำหนักลงทุน ด้วยปัจจัยต่างๆ ดังนี้
1.สุญญากาศทางการเมืองเกิดไม่นาน ถือว่าดีต่อตลาดหุ้น ได้แก่
1.1. ช่วงมีการเลือกนายกฯ หุ้นมักขึ้นได้ดี ซึ่งผ่านมา 3 วันทำการ ตั้งแต่โหวตเลือกนายกฯ คนที่ 31 “คุณแพทองธาร ชินวัตร” SET INDEX ปรับตัวขึ้นมา 3% ถือว่าปรับตัวขึ้นเหมือนกับช่วงโหวตเลือกนายกฯ ทุกคนในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา แต่ขึ้นได้ร้อนแรงกว่า ถือเป็นจุดเริ่มต้นของการฟื้นตัวของ SET ได้ดี
1.2. ในอตีตช่วง 1 ปี หลังพรรคเพื่อไทย (ย้อนหลังไปถึงชื่อเดิมที่ถูกยุบพรรคไปแล้ว) เป็นนายกฯ หุ้นขึ้นได้ดีทุกรอบ โดยเฉลี่ยปรับตัวขึ้นได้ราว 9.9% และมีกรอบการปรับตัวขึ้น 2.4-18.9% ในช่วง 1 ปี ทำให้คาดหวังว่า ช่วงต่อจากนี้ SET INDEX มีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อ
1.3. การดำเนินนโยบายภาครัฐกลับมาต่อได้เร็ว โดยช่วงต่อจากนี้น่าจะเห็นการเร่งเบิกจ่ายงบประมาณปี 67 และงบประมาณปี 68 น่าจะไม่ถูกเลื่อนออกไปตามที่ตลาดกังวลในช่วงก่อนหน้า
2.BLOOMBERG CONSENSUS คาด GDP ไทยปี 2567 เติบโต 2.7% หนุน GDP ช่วง 2H67 เติบโตเด่น 3.5%YOY ดีขึ้นกว่า 1H67 ที่ 1.9%YOY หนุนกำไรบริษัทจดทะเบียนช่วง 2H67 มีโอกาสฟื้นขึ้นได้เด่นเช่นกัน อีกทั้งฐานกำไรช่วง 2H66 ยังต่ำเพียง 4.6 แสนล้านบาท หนุนกำไรช่วง 2H67 เติบโตเด่นได้
3.FUND FLOW เริ่มไหลกลับเข้ามาในตลาดหุ้นไทย และ FED ยิ่งลดดอกเบี้ยเร็วกว่าไทย FUND FLOW มีโอกาสไหลเข้าตลาดหุ้นไทยเพิ่ม โดยในช่วง 2H67 เม็ดเงินต่างชาติมีการไหลเข้าตลาดการเงินไทยทุกตราสาร เช่น ตลาด TFEX 1.5 แสนสัญญา ตลาดตราสารหนี้ 4.7 หมื่นล้านบาท ตลาดหุ้น 1.4 หมื่นล้านบาท
4.วัฏจักรดอกเบี้ยขาลงใกล้เข้ามา หนุน BOND YIELD ขยับลง และตามกลไกหนุนให้ SET ซื้อขายบน P/E ที่สูงขึ้น โดยทุกๆ BOND YIELD ที่ลดลง 5 BPS. จะหนุนให้ UPSIDE ขอ SET เพิ่มขึ้นได้ 12 จุด (ตามหัวข้อก่อนหน้า)
ทั้งหมดที่กล่าวมา หนุนให้ SET INDEX ในช่วงที่เหลือของปีมีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นได้ดีผิดกับช่วงครึ่งแรกของปีที่ผ่านมา ดังนั้นในยามที่ SET INDEX ย่อตัวลงน่าจะเป็นจังหวะที่เก็บสะสมหุ้นเพิ่ม