เคจีไอแนะนำ 6 หุ้น Domestic Plays ลงทุนปลอดภัยเดือนสิงหาคมนี้ รับความชัดเจน ทั้ง GDP โตดีกว่าคาด การเมืองชัดเจนจากคำตัดสินศาล ตลอดจนการผลักดัน Digital Wallet ส่งสัญญาณเศรษฐกิจฟื้นตัว
ฝ่ายวิจัย บล.เคจีไอ ประเมินว่า ในเดือนสิงหาคมนี้นักลงทุนจะมองบวกมากขึ้นต่อแนวโน้มหุ้น Domestic Plays เนื่องจาก i) GDP ไตรมาส 2/2567 อาจจะออกมาสูงกว่า consensus คาดที่ 1.8-1.9% YoY เนื่องจากการใช้จ่ายภาครัฐพุ่งขึ้นอย่างมาก ii) ความชัดเจนจากคำตัดสินของศาลรัฐธรรมนูญในคดียุบพรรคก้าวไกล และสถานะของนายกเศรษฐาฯ และ ครม. และ iii) การผลักดันมาตรการ Digital Wallet ให้ออกมาได้อย่างน้อยสำหรับคนไทยกลุ่มแรก 15 ล้านคน
ทั้งนี้ ราคาหุ้น domestic plays ส่วนใหญ่เทรดอยู่ที่ valuations น่าสนใจ และมองว่าเป็นจังหวะดีที่จะเข้าสะสมก่อนที่จะมีกระแสข่าวบวกในประเด็นต่างๆ ดังกล่าว แนะนำ 6 หุ้นที่เข้าธีมสัญญาณการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทย
เคจีไอเลือก 6 หุ้นไทยตาม 4 ประเด็นเศรษฐกิจที่อาจชัดเจนขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
ประการแรก การเติบโตของ GDP ที่แข็งแกร่งขึ้น ซึ่งบ่งบอกถึงความต้องการสินเชื่อที่แข็งแกร่งขึ้นและคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น (กลุ่มธนาคาร)
ประการที่สอง สถานการณ์ NPLs ในภาคการเงินอาจถึงจุดสูงสุดในไตรมาส 2/24 (กลุ่มไฟแนนซ์)
ประการที่สาม การบริโภคภาคเอกชนที่แข็งแกร่งขึ้นจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่กำลังจะเกิดขึ้นและช่วงไฮซีซันของการท่องเที่ยว (กลุ่มค้าปลีก)
ประการที่สี่ การลงทุนโครงสร้างพื้นฐานของรัฐที่น่าจะเร่งตัวในครึ่งหลังของปี (กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง)
1.BBL ธีมการลงทุนคือ i) credit cost ลดลงจากที่กำหนดไว้สูงเกินปกติจากกรณี ITD ในไตรมาส 1/2567 และ ii) ความสามารถในการขยายธุรกิจนอกประเทศไทย (ปัจจุบันคิดเป็น 15-20% ของกำไร สุทธิ) เพื่อสร้างการเติบโตในระยะยาว
2.KTB ธีมการลงทุนคือ i) พอร์ตสินเชื่อขยายตัวตามนโยบายและกลยุทธ์ของรัฐบาล และ ii) credit cost มีเสถียรภาพมากขึ้น สินเชื่อภาครัฐที่มีความเสี่ยงต่ำ และสินเชื่อรายย่อยที่ผูกกับบัญชีเงินเดือนคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 60% ทำให้ความเสี่ยงด้าน credit cost ต่ำ
3.MTC ธีมการลงทุนคือ i) เน้นสินเชื่อยอดต่ำ และฐานลูกค้าที่กระจายตัวได้ดี ii) ใช้นโยบายการพิจารณาสินเชื่ออย่างระมัดระวังในการขยายสินเชื่อ และการติดตามหนี้
4. CPALL ธีมการลงทุนคือ ผลประกอบการมีแนวโน้มโดดเด่นในไตรมาส 4/2567 (ไตรมาส 3/2567 อาจจะยังไม่เด่นนัก) โดยไตรมาส 4/2567 ซึ่งจะเป็นช่วงไฮซีซันของการเดินทางทั้งในประเทศและต่างประเทศ รวมถึงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจตัวสำคัญ (digital wallet) ที่อาจจะออกมา
5.CK ธีมการลงทุนคือ i) จะได้อานิสงส์เต็มที่จากการลงทุนภาครัฐที่พลิกเป็นขาขึ้นในช่วงปลายปี 2567 เป็นต้นไป และ ii) ปริมาณงานในมือน่าจะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 2.00-2.50 แสนล้านบาทภายในอีก 6 เดือนข้างหน้านี้
6.CBG ธีมการลงทุนคือ i) รายได้เพิ่มขึ้นจากการเติบโตของยอดขายเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศจาก ฐานที่ต่ำในไตรมาส 1/2567 ซึ่งเป็นผลจากการบริหารสต๊อกของดีลเลอร์ ii) ผลการดำเนินงานของธุรกิจ การจัดจำหน่ายสุราที่แข็งแกร่งจากการที่ได้ส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้น