GLOBAL-SKY-TISCO เข้าคำนวณดัชนี Small Cap MSCI Global Standard รอบใหม่ ก.พ. นี้ ตามตลาดคาดการณ์ โบรกฯ ประเมินอาจเห็นแรงเก็งกำไร ดันราคาขึ้น 2.8% ส่วน BANPU-BJC-OSP หลุดเข้าคำนวณดัชนี แต่ไม่กระทบมูลค่าพื้นฐาน แนะเก็งกำไร หุ้นเข้าคำนวณดัชนีฯ
บล.เอเซีย พลัส เปิดเผยว่า การคำนวณดัชนี MSCI Rebalance รอบเดือน ก.พ. มีหุ้นไทยถูกคัดออก 5 บริษัท คือ BJC, OSP, BANPU ออกจาก MSCI Global Standard ซึ่งปกติราคาหุ้นจะปรับตัวลงราว -4% หลังประกาศจนถึงวันบังคับใช้ ส่วน SUPER, BEC ออกจาก MSCI Small Cap ปกติจะปรับตัวลงราว -3% หลังประกาศจนถึงวันบังคับใช้ ขณะที่หุ้นที่ถูกคัดเข้าใหม่มี 3 หุ้น คือ GLOBAL, SKY, TISCO เข้า MSCI Small Cap ซึ่งปกติจะปรับตัวขึ้นราว +2.8% หลังประกาศจนถึงวันบังคับใช้
เหตุผลหุ้นที่ถูกคัดออกส่วนใหญ่จะมีการย่อตัวลงก่อนในช่วงสั้นๆ เนื่องจากกองทุนต่างประเทศบางส่วน ซึ่งส่วนใหญ่เป็นกองทุนประเภท Active Fund จะมีการทยอยขายหุ้นเพื่อปรับพอร์ตให้สอดคล้องกับดัชนี MSCI กดดันให้ย่อตัวในช่วงก่อนมีผลบังคับใช้
อย่างไรก็ตามประเด็นดังกล่าวไม่ได้ส่งผลกระทบต่อมูลค่าทางพื้นฐาน ดังนั้นหุ้นมักจะย่อตัวในช่วงเวลาที่กองทุนต่างประเทศปรับพอร์ตสั้นๆ มักจะทยอยฟื้น กลับมาที่เดิมหรือสูงกว่าเดิมในช่วง 1 –1.5 เดือนหลังประกาศเสมอ
กลยุทธ์ MSCI Play แนะนำเก็งกำไรหุ้นที่ถูกคัดเข้าในรอบนี้ อย่าง GLOBAL, SKY, TISCO ราว 1 – 2 สัปดาห์ ส่วนการลงทุนระยะกลางถึงยาว แนะนำทยอยสะสมหุ้น พื้นฐานที่หลุด MSCI อย่าง BJC, OSP ช่วงที่ย่อตัวลงมาจาก Fund Flow ไหลออก ช่วงสั้นๆ แต่ไม่ได้ส่งผลกระทบอะไรกับปัจจัยทางพื้นฐาน