โบรกเกอร์คาดการณ์กำไรไตรมาส 4/66 CPALL กำไรโตกว่า 67-68% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน บล.พาย คาดกำไร Q4/66 เป็นจุดสูงสุดของปี หลังยอดขายสาขาเดิม และกำไร CPAXT ฟื้นตัวแรง ส่วนปี 67 คาดโต 20-26% ขณะที่ บล.บัวหลวง ปรับเพิ่มประมาณกำไรปี 66-68 ขึ้นเล็กน้อย ขณะที่กรุงศรี-พัฒนสิน คาดกำไรปี 67 โต 25% แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 68-72 บาท
บล.พายคาดกำไรโค้งสดุท้ายปี 66 ทำจุดสูงสุดของปี
บทวิเคราะห์หลักทรัพย์จาก บล.พาย เปิดเผยว่า กำไรไตรมาส 4/66 คาดอยู่ที่ 4,900 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 68% YoY และเพิ่มขึ้น 14% Q0Q เป็น จุดสูงสุดของปี จากยอดขายสาขาเดิมที่คาดว่าจะเติบโต 3% YoY พร้อมกับการฟื้นตัวของกำไรจาก CPAXT (Makro และ Lotus's)
ขณะที่ราคาหุ้นตั้งแต่ต้นไตรมาส 4/66 ถึงปัจจุบันปรับตัวลดลงกว่า 9% ลดลงมากกว่า SET Index ที่ -4% ในช่วงเวลาเดียวกัน ยังมองเป็นโอกาสในการเข้าสะสมระหว่างความไม่ชัดเจนเรื่อง Digital wallet
ส่วนปี 2567 คาดว่ากำไรปกติจะขยายตัว 26% YoY โดยไม่รวมปัจจัยจาก Digital wallet หนุนจากยอดขายกลุ่มอาหารพร้อมทาน กลุ่มของใช้ส่วนตัวที่เติบโตตามการเดินทางที่เพิ่มขึ้น นักท่องเที่ยวที่ฟื้นตัวต่อเนื่อง รวมถึงต้นทุนทางการเงินที่ลดลง แนะนำซื้อราคาพื้นฐาน 72 บาท
บัวหลวงคาดกำไร Q4/66 พุ่ง 64% YoY รับผลงาน 7-Eleven-CPAXT
บทวิเคราะห์หลักทรัพย์จาก บล.บัวหลวง กล่าวว่า แนวโน้มกำไรไตรมาส 4/66 มีโอกาสสูงกว่าคาดการณ์เดิม ซึ่งคาดไว้ที่ 4,756 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 64% YoY และ 12% QoQ โดยปัจจัยหนุนหลักจะมาจากทั้ง 7-Eleven และ CPAXT ทำให้ภาพรวมการเติบโตสาขาเดิม (SSSG) จะเติบโต 3% YoY และรายได้เพิ่มขึ้น 7% YoY, QoQ
อีกทั้งสัดส่วนยอดขายที่เปลี่ยนไปในทางที่ดีขึ้นทั้งราคาสินค้าพร้อมทานเฉลี่ย และกลุ่มสุขภาพที่เป็นที่นิยมของนักท่องเที่ยว กอปรกับต้นทุนที่ลดลง จะหนุนอัตรากำไรสูงขึ้นด้วย โดยคาด EBIT Margin ที่ 4.9%
ทั้งนี้ โบรกฯ ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 66-68 ขึ้นเล็กน้อย สะท้อนอัตรากำไรใหม่ และปัจจุบันคาดการณ์กำไรหลักปี 67 ที่เติบโต 20% YoY จากรายได้เติบโต 5% ต้นทุนลดลงทั้งดอกเบี้ยจ่าย (ของ CPAXT) และต้นทุนค่าไฟฟ้า
ขณะที่ PER ปัจจุบันอยู่ที่ 23.1 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 31.2 เท่า อีกทั้งสัดส่วนการถือหุ้นของนักลงทุนต่างชาติยังต่ำสุดในรอบ 7 ปีที่ราว 39% มอง Downside risk จำกัด
แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 68 บาท เพิ่มขึ้นจากเดิมที่เคยคาดการณ์อยู่ที่ 66 บาท ตามการปรับประมาณการกำไรที่เพิ่มขึ้น
กรุงศรี พัฒนสิน คาดกำไรทั้งปี 66 แตะ 1.74 หมื่นล้านบาท ปี 67 โต 25%
บล.กรุงศรี พัฒนสิน ระบุว่า มีมุมมอง ‘บวกเล็กน้อย’ ต่อแนวโน้มกำไรปกติไตรมาส 4/66 คาดเป็น 4,850 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 67% YoY และเพิ่มขึ้น 14% QoQ ดีกว่าคาดจากเดิมเล็กน้อย โดย YoY ปรับขึ้นแรงมาจากร้านเซเว่นที่คาดอัตรากำไรขั้นต้นโตต่อเนื่อง ตามส่วนผสมสินค้ามาร์จิ้นสูง และไม่มีบันทึกค่าใช้จ่ายพิเศษพนักงานเหมือนไตรมาส 4/65
ส่วน QoQ รับแรงหนุนจากกำไรจาก CPAXT ซึ่ง CPALL ถือหุ้นอยู่ 60% คาดเติบโตเด่นจากไฮซีซัน ท่องเที่ยวและธุรกิจโลตัสส์ฟื้นเด่นโดยเฉพาะ SSSG เพิ่มขึ้น 5%
ทั้งนี้ หากไตรมาส 4/66 เป็นตามคาด จะหนุนภาพรวมกำไรปกติทั้งปี 66 มีอัปไซด์เล็กน้อยเพิ่มขึ้น 2% กลายเป็น 17,400 ล้านบาท ปรับเพิ่มขึ้น 31% YoY สูงสุดในกลุ่มค้าปลีกที่โบรกฯ ศึกษา กลยุทธ์แนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมาย 76 บาท
ส่วนทิศทางปี 67 โบรกฯ คาดกำไรปกติจะโตต่อเพิ่มขึ้น 25% ตามร้านสะดวกซื้อที่จะได้อานิสงส์จากมาตรการภาครัฐ โดย easy e-receipt หนุน SSSG ม.ค.67 ยังบวก 3% และกลุ่มค้าส่งค้าปลีกขนาดใหญ่จากธุรกิจโลตัสส์ฟื้นเต็มปี ทั้งนี้ ด้าน valuation ที่ยังถูก โดยราคาหุ้นซื้อขาย PER ปี 67 ที่ 24 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอดีต -2.0 SD
แนะนำซื้อ และเลือกให้เป็นหุ้นเด่นกลุ่มคู่กับ CPAXT ที่มีราคาเป้าหมาย 34 บาท