หลังจากเทขายหุ้นมาตลอด 4 ปี ต่างชาติเพิ่งกลับมาซื้อหุ้นปีนี้เป็นปีแรก ยอดซื้อสะสมตั้งแต่ต้นปีจนสิ้นสุดวันที่ 28 ธันวาคมที่ผ่านมามีจำนวนทั้งสิ้น 190,224.29 ล้านบาท แต่ไม่สามารถปลุกบรรยากาศการลงทุนให้คึกคักได้
แรงซื้อของต่างชาติเกือบ 2 แสนล้านบาท เพียงช่วยประคับประคองไม่ให้ตลาดหุ้นเกิดความผันผวนรุนแรงเท่านั้น
ต่างชาติเปิดฉากทิ้งหุ้นอย่างหนักตั้งแต่ปี 2561 โดยมียอดขายสุทธิ 287,695.54 ล้านบาท และทำให้ดัชนีฯ หุ้นปรับฐานลงมาจากระดับ 1830 จุดในช่วงต้นปี ลงมาปิดที่ระดับ 1563 ในปลายปี
ปี 2562 ต่างชาติยังขายต่อ 44,791.24 ล้านบาท ปี 2563 ขายหุ้น 263,147.50 ล้านบาท และปี 2564 ขายอีก 50,553.36 ล้านบาท
รวมระหว่างปี 2561 ถึง 2564 ต่างชาติเทขายหุ้นทิ้ง 646.187.64 ล้านบาท และมีผลให้ตลาดหุ้นต้องอยู่ในสภาพผันผวนอยู่หลายปี โดยเฉพาะในช่วงการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด ซึ่งซ้ำเติมจนดัชนีฯทรุดลงไประดับ 1,000 จุดเศษ
นักลงทุนรายย่อย กลายเป็นผู้ซื้อรายใหญ่ ช้อนของแพงจากต่างชาติ มียอดซื้อสุทธิปีละ 1 ถึง 2 แสนล้านบาท และระหว่างปี 2561-2564 เก็บสะสมหุ้นไว้จำนวนรวมกว่า 4 แสนล้านบาท แถมไม่ยอมขายหุ้นออกง่ายๆ โดยเฉพาะปีนี้ ซึ่งเป็นจังหวะที่ดีในการขาย แต่นักลงทุนรายย่อยขายน้อยมาก มียอดขายสะสมจากต้นปีเพียง 35,406.30 ล้านบาท
ปล่อยให้นักลงทุนสถาบันหรือกองทุนชิงขายอย่างสบายใจ ไม่มีใครแย่งขาย โดยมียอดขายสุทธิ 152,280.66 ล้านบาท
แม้ปีนี้ต่างชาติจะซื้อเยอะ แต่ปลุกตลาดให้คึกคักได้เพียงช่วงต้นปีเท่านั้น โดยดัชนีฯ พุ่งขึ้นยืนเหนือ 1700 จุดเล็กน้อย เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ แต่หลังจากนั้นก็แกว่งตัวหรือผันผวนในกรอบแคบๆ ระหว่างดัชนี 1500 จุดถึง 1650 จุด และสิ้นปีนี้คงปิดแถว 1650 จุดเท่านั้น
ผลตอบแทนของตลาดหุ้นปี 2565 อาจปริ่มๆ ที่จะเสมอตัว หรือติดลบเล็กน้อย เพราะดัชนีสิ้นปี 2564 ปิดที่ระดับ 1657
ปีนี้เล่นหุ้นกันทั้งปี แต่ภาพรวมไม่มีกำไร เพราะดัชนีฯ ไม่ได้ขยับไปไหน แต่ยืนย่ำเท้ากับที่ในดัชนีฯ ระดับ 1650 จุด
ฝรั่งตะลุยซื้อหุ้นแทบตลอดทั้งปี ขนเงินทุ่มใสตลาดหุ้นไทยเกือบ 2 แสนล้าน กลับทำได้เพียงประคับประคองตลาดไม่ให้ผันผวนรุนแรงเท่านั้น
สภาพตลาดไม่ได้เปิดโอกาสให้ต่างชาติทำกำไร และอาจต้องแบกหุ้นต้นทุนสูงติดมือด้วยซ้ำ เพราะราคาหุ้นที่ซื้อมาไม่ใช่ของถูก ทำให้ต้องรอจังหวะขายทำกำไรต่อไป ซึ่งไม่รู้ว่าปีหน้า ต่างชาติจะมีโอกาสระบายหุ้นทำกำไรได้หรือไม่
ส่วนนักลงทุนรายย่อย ต้องเฝ้าติดตามความเคลื่อนไหวของต่างชาติตลอด ถ้าเห็นสัญญาณขายเมื่อไหร่ ต้องถอยไปตั้งรับ อย่าซื้อสวนหมัดฝรั่ง เพราะอาจแบกรับของแพงแทน
ปี 2566 ต่างชาติจะอยู่กับตลาดหุ้นไทยหรือไม่ เงินทุนจะไหลเข้า ฝรั่งจะซื้อหุ้นต่อเนื่องจากปีนี้หรือเปล่า ไม่อาจคาดเดาได้ แม้จะมีโบรกเกอร์หลายสำนักมองโลกสวย ประเมินว่า เงินทุนยังไหลกลับเข้ามาอย่างต่อเนื่อง เพราะเศรษฐกิจไทยเริ่มกระเตื้อง
ธุรกิจการท่องเที่ยวจะฟื้นคืนสู่ความคึกคัก ตลาดหุ้นไทยมีแนวโน้มสร้างผลตอบแทนที่ดี จึงจูงใจให้ต่างชาติหอบเงินมาลงทุน
แต่โลกในความเป็นจริงจะสวยหรูหรือไม่ ฝรั่งยังยกทัพใหญ่บุกตลาดหุ้นไทยอยู่อีกหรือเปล่า
ถ้าฝรั่งไม่มา ถ้าฝรั่งหนีหาย จะขาดกองหนุนสำคัญ ทำให้ตลาดหุ้นปี 2566 ตกอยู่ในภาวะวังเวง หรือซบเซาไม่สดใสเหมือนปีที่กำลังจะผ่านพ้นในอีกไม่กี่วัน
