ศาสตราจารย์การเงินจากวอร์ตันชี้นักลงทุนรุ่นใหม่เลือกบิตคอยน์เป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อแทนที่ทองคำที่มีผลงานน่าผิดหวังอย่างยิ่ง หลังราคาร่วงส่งท้ายปีที่แล้ว 5% ปิดที่ออนซ์ละ 1,800 ดอลลาร์ ขณะที่ BTC แม้ผันผวนสุดเหวี่ยงแต่ราคายังพุ่งขึ้นถึง 70%
เจเรมี ซีเกล ศาสตราจารย์การเงินวอร์ตันสกูลหรือคณะพาณิชยศาสตร์ของมหาวิทยาลัยเพนซิลเวเนีย ให้สัมภาษณ์ในรายการ CNBC Squawk Box เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา (31 ธ.ค.) ว่า ผลงานของทองคำในปี 2021 น่าผิดหวังมาก ตรงข้ามกับบิตคอยน์ (BTC) ที่โชว์บทบาทชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ ในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อในหมู่นักลงทุนหนุ่มสาว
“เหรียญดิจิตอลกลายมาเป็นทองคำสำหรับคนรุ่นมิลเลนเนียลในแง่การป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ”
ซีเกลเตือนความจำว่า คนรุ่นเก่าอาจเคยเห็นราคาทองคำพุ่งโด่งในช่วงทศวรรษ 1970 ที่เกิดภาวะเงินเฟ้อ “แต่สำหรับตอนนี้ไม่ใช่แล้ว” เขายังบอกอีกว่า ขณะนี้ นักลงทุนรุ่นใหม่เทใจเลือกบิตคอยน์ ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิตอลที่มีมูลค่าสูงสุดในโลก แทนที่ทองคำ
ปีที่ผ่านมา ทองคำที่แต่ไหนแต่ไรเคยเชิดหน้าชูตาในฐานะสินทรัพย์ประกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ กลับมีผลงานต่ำกว่าความคาดหวังของนักลงทุน แถมเป็นปีที่เลวร้ายที่สุดนับจากปี 2015 โดยมีราคาลดลงราว 5% ปิดการซื้อขายปี 2021 ที่ออนซ์ละ 1,800 ดอลลาร์ เปรียบเทียบกับบิตคอยน์ที่แม้ราคาผันผวนตลอดศก แต่ราคาพุ่งขึ้นถึงราว 70% เมื่อสิ้นปีที่แล้ว
ปัจจุบัน มีนักลงทุนชื่อดังระดับโลกหลายคนหันมาเชียร์บิตคอยน์มากกว่าทองคำ ตัวอย่างเช่น มาร์ก คิวบัน เจ้าของทีมบาสเก็ตบอล ดัลลัส แมฟเวอริกส์ ที่ประกาศชัดเจนว่า บิตคอยน์ “ดีกว่าทองคำ”
แบร์รี สเติร์นลิชต์ ผู้ร่วมก่อตั้งสตาร์วูด แคปิตอล กรุ๊ป เห็นด้วยว่า ทองคำ “ไร้ค่า” โดยสิ้นเชิง และสำทับว่า ตนเองถือบิตคอยน์เพราะรัฐบาลทุกประเทศพากันพิมพ์เงินออกมามากมายมหาศาล
นอกจากนั้น มหาเศรษฐีหลายคนที่เคยรังเกียจคริปโตยังเปลี่ยนใจโยกเงินไปลงทุนบิตคอยน์เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ อาทิ เรย์ ดาลิโอ ผู้ก่อตั้งบริดจ์วอเตอร์ แอสโซซิเอตส์ ที่เปิดเผยเมื่อปีที่แล้วว่า มีบิตคอยน์และอีเธอเรียมในพอร์ต หลังจากก่อนหน้านั้นแค่ไม่กี่เดือนเขายังตั้งคำถามเกี่ยวกับสถานะสินทรัพย์ที่เก็บรักษามูลค่าได้ของคริปโต
ล่าสุด ดาลิโอกลับลำ 360 องศา และมองการลงทุนในคริปโตเป็น “ทางเลือกแทนเงิน” ในโลกที่ “เงินคือขยะ” เพราะถูกเงินเฟ้อกัดกินอำนาจซื้อ
อย่างไรก็ตาม แม้บิตคอยน์กลายเป็นสินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมมากขึ้นเมื่อเทียบกับทองคำ แต่ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินและคริปโตลงความเห็นว่า BTC ยังต้องพิสูจน์ตัวเองต่อไปในฐานะเครื่องมือการลงทุนที่ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ
ทั้งนี้ ซีเกลเป็นศาสตราจารย์กิตติคุณสาขาการเงินของวอร์ตันสกูล งานวิจัยของเขามักโฟกัสที่ข้อมูลประชากร ตลาดการเงิน ผลตอบแทนระยะยาวจากสินทรัพย์ และเศรษฐกิจมหภาค