สัญญาณการลงทุนยังเป็นบวกต่อเนื่องจาก (1) ตัวเลขผู้ติดเชื้อในวันอาทิตย์ลดลงมาเหลือ 16,536 ราย ทำระดับ New Low ในรอบ 1 เดือน ขณะที่รักษาหายสูงกว่าติดเชื้อต่อเนื่อง ดังนั้น สถานการณ์ COVID-19 ภายในประเทศไทยอาจพอประเมินได้ว่าผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว (2) ประชุม FED ในวันศุกร์ที่ผ่านมา ประธาน FED กล่าวว่า การลดขนาดวงเงิน (QE) จะเกิดก่อนสิ้นปีแต่ FED จะประเมินข้อมูลที่ได้รับอย่างระมัดระวัง รวมทั้งความเสี่ยงจะที่เกิดขึ้น ขณะที่การระบาดของ DELTA ถือเป็นปัจจัยที่ FED กำลังพิจารณา ส่วนการขึ้นดอกเบี้ยทาง FED จะมีบททดสอบที่เข้มงวดมากขึ้นและแตกต่างออกไป เราเชื่อว่าเป็นการส่งสัญญาณถึงดอกเบี้ยจะเริ่มปรับขึ้นอาจใช้เวลาอีกพอสมควร ภายหลังจากตลาดทราบผลประชุมพบ Dollar Index อ่อนค่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปีปิดทรงตัว Dow Jones ปิดบวก 0.69% บ่งชี้ถึงถ้อยแถลงที่ออกมา Dovish (ผ่อนคลาย) กว่าที่ตลาดประเมินไว้ระยะสั้นเป็นบวกต่อตลาดหุ้นไทยในเชิงของจิตวิทยาและ Fund Flow ต่างชาติที่มีโอกาสไหลเข้าจากเงินบาทที่แข็งค่า สอดคล้องกับช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาที่นักลงทุนต่างชาติเข้าซื้อสุทธิหุ้นไทย 1.3 หมื่นล้านบาท อย่างไรก็ตาม เงินบาทที่แข็งค่าจะเป็นลบกับกลุ่มส่งออก (ASIAN HANA KCE TU) แนะหลีกเลี่ยงเช่นเดิม ประเมิน SET ปรับตัวขึ้นได้ต่อกรอบ 1,600-1,635
ส่วนในประเทศวันศุกร์ที่ผ่านมา ทาง ศบค. อนุญาตให้กิจการในศูนย์การค้าให้บริการได้เกือบทุกประเภท แต่ยังยกเว้นสถาบันกวดวิชา โรงภาพยนตร์ สปา สวนสนุก สวนน้ำ ฟิตเนส ส่วนร้านอาหารสำหรับพื้นที่สีแดงอนุญาตให้กลับมารับประทานได้ สำหรับห้องปรับอากาศให้นั่งได้เพียง 50% ร้านอากาศถ่ายเท 75% แต่ยังห้ามขายแอลกอฮอล์ พร้อมคงเวลาห้ามออกนอกเคหสถาน 21.00-04.00 มองปัจจัยดังกล่าวเป็นบวกต่อร้านอาหาร (CENTEL M MINT) ศูนย์การค้า (CPN) ค้าปลีก (BJC CRC CPALL) รถไฟฟ้า (BTS BEM) รวมถึงในภาพรวมของ SET โดยมาตรการจะเริ่มตั้งแต่ 1 ก.ย. อื่นๆ จะเป็น (1) ประชุม OPEC ในวันพุธ (2) ภาคแรงงานสหรัฐฯ ในวันศุกร์ Bloomberg คาดการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะเพิ่มขึ้น 7.5 แสนตำแหน่ง เชื่อว่าตลาดอยากเห็นตัวเลขที่ใกล้เคียงคาดเพื่อให้ FED ยังคงนโยบายคล้ายที่กล่าวออกมา
กลยุทธ์การลงทุน ยังแนะนำกลุ่มเปิดเมือง เช่น ค้าปลีก (BJC CRC CPALL HMPRO ILM) ร้านอาหาร (CENTEL M MINT) รถไฟฟ้า (BTS BEM) ท่องเที่ยว (AOT SPA) ศูนย์การค้า (CPN) ธนาคาร (BBL KBANK) โรงภาพยนตร์ (MAJOR) เครื่องดื่ม (CBG OSP ICHI TACC) สื่อ (PLANB VGI) กลุ่มพลังงาน (PTT PTTEP) ปัจจัยบวกจากราคาน้ำมันปรับขึ้นหลังสหรัฐฯ เผชิญพายุไอดา ส่งผลให้บริษัทผลิตน้ำมันต้องหยุดชั่วคราว โดยยังคงแนะหลีกเลี่ยงกลุ่มส่งออก (ASIAN HANA KCE TU)
CRC (ซื้อ/ราคาเป้าหมาย 37.5 บาท) เชื่อราคาที่ปรับฐานลงมา 20% จากจุดสูงสุดก่อนหน้าสะท้อนปัจจัยลบด้านการระบาดระลอกล่าสุดไปแล้ว ขณะที่ปัจจุบันเชื่อตลาดจะให้น้ำหนักกับการค่อยๆ ฟื้นตัวจากนี้หลังประกาศให้ศูนย์การค้ากลับมาประกอบกิจการได้โดยเราคาดกำไรปี 22 เติบโตแรง 300% YoY
CPN (ซื้อ/ราคาเป้าหมาย 59 บาท) เชื่อราคาหุ้นที่ปรับฐานลงมา 18% สะท้อนปัจจัยลบด้านการระบาดไปแล้ว ขณะที่ในช่วงเวลาหลังคลาย Lock Down เช่น 3Q20 จำนวนลูกค้าใช้บริการฟื้นตัวได้ค่อนข้างดี โดยช่วงเวลาดังกล่าวผู้ใช้บริการอยู่ที่ 80-90% ทำให้เราเชื่อว่าหลังจากนี้จะเริ่มเห็นการฟื้นตัวที่ดีขึ้นจากการคลาย Lock Down
