บลจ. กสิกรไทย ประเมิน SET ปี 61 อยู่ที่ 1,820 จุด รับผลบวก ศก.ไทยดีต่อเนื่อง จากลงทุนภาครัฐ-ส่งออก-ท่องเที่ยวหนุน
นางสาวธิดาศิริ ศรีสมิต Chief Investment Officer บลจ. กสิกรไทย เปิดเผยว่า บลจ. กสิกรไทยยังมีความเชื่อมั่น และมีมุมมองเชิงบวกต่อเศรษฐกิจไทยในช่วงปลายปีนี้ และคาดว่าจะดีต่อเนื่องไปถึงปีหน้า โดยปัจจัยขับเคลื่อนหลักยังคงมาจากการลงทุนภาครัฐในด้านโครงสร้างพื้นฐาน การส่งออกและการท่องเที่ยว รวมถึงปัจจัยภายนอกประเทศจากเศรษฐกิจประเทศคู่ค้าที่ปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องเช่นกัน
บลจ. กสิกรไทย ประเมินดัชนีหุ้นไทยปลายปีนี้อยู่ในกรอบระดับ 1,650-1,700 จุด และคาดการณ์ตัวเลขดัชนีในปี 2561 อยู่ที่ประมาณ 1,820 จุด ด้วยอัตราส่วน Forward P/E ที่ 16.5 เท่า
“สำหรับปัจจัยที่ผู้ลงทุนควรติดตามคือ นโยบายการเงินและการคลังของสหรัฐฯ ที่จะลดความผ่อนคลายทางการเงินลง ทั้งจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ย และการลดขนาด Balance Sheet ซึ่งตลาดส่วนใหญ่ คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) น่าจะปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมปีนี้ แต่ก็คาดว่าไม่น่าจะส่งผลกระทบต่อการเคลื่อนย้ายของเงินลงทุน เนื่องจากการปรับขึ้นดอกเบี้ยเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป ดังนั้น สำหรับผู้ลงทุนที่ต้องการลงทุนในกองทุน LTF/RMF ที่มีนโยบายลงทุนในหุ้นไทย เป็นโอกาสที่ดีในการทยอยเข้าสะสมการลงทุน เพื่อโอกาสรับผลตอบแทนที่ดี พร้อมทั้งการได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีด้วย” นางสาวธิดาศิริ กล่าว
นางสาวธิดาศิริ กล่าวว่า บลจ.กสิกรไทย มีกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (LTF) และกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพ (RMF) ให้เลือกหลากหลายนโยบายครอบคลุมทุกความต้องการของผู้ลงทุน โดยกองทุนแนะนำสำหรับปีนี้ ซึ่งมีผลการดำเนินงานที่โดดเด่นอย่างต่อเนื่อง ได้แก่ กองทุนเปิดเค Mid Small Cap หุ้นทุนเพื่อการเลี้ยงชีพ (KMSRMF) ซึ่งจากข้อมูลของมอร์นิ่งสตาร์ ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2560 กองทุน KMSRMF มีผลการดำเนินงานย้อนหลังในช่วง 1 ปี สูงสุดเป็นอันดับที่ 1 ในกลุ่ม RMF หุ้นไทยทั้งหมดในอุตสาหกรรม โดยให้ผลตอบแทนอยู่ที่ 33.95% ต่อปี เอาชนะเกณฑ์มาตรฐาน (SET TRI) ซึ่งอยู่ที่ 18.77% ต่อปี ส่วนผลดำเนินงานย้อนหลัง 6 เดือน ให้ผลตอบแทนอยู่ที่ 25.04% เอาชนะเกณฑ์มาตรฐานซึ่งอยู่ที่ 11.48%
กองทุน KMSRMF มีนโยบายลงทุนในหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กซึ่งมีแนวโน้มให้ผลตอบแทนสูงกว่าหุ้นขนาดใหญ่ ปัจจุบันหุ้นกลุ่มนี้มีอยู่ในตลาดจำนวนมากกว่า 500 ตัว ทำให้ผู้จัดการกองทุนมีโอกาสในการคัดเลือกหุ้นที่มีความน่าสนใจ อาทิ หุ้นปัจจัยพื้นฐานดีที่ยังมีมูลค่าไม่แพงแต่มีแนวโน้มการเติบโตที่ดี และมีโอกาสในการเติบโตเป็นหุ้นขนาดใหญ่ได้ในอนาคต ทั้งนี้ปัจจุบันกองทุนจะเน้นให้น้ำหนักการลงทุนในกลุ่มสถาบันการเงิน พาณิชย์ อสังหาริมทรัพย์ และสื่อสาร ด้วยมุมมองการลงทุนที่คาดว่าตลาดหุ้นยังจะได้รับประโยชน์จากสภาพคล่องที่มีอยู่ในระดับสูงในระบบการเงินโลกแม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐ กำลังปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง รวมทั้งการคาดการณ์เศรษฐกิจไทยที่มีการขยายตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่องในปี 2560-2561 น่าจะทำให้กำลังซื้อภายในประเทศกลับมาฟื้นตัวได้
ด้านกองทุน LTF ที่บลจ.กสิกรไทยแนะนำ ได้แก่ กองทุนเปิดเค 20 ซีเล็คท์หุ้นระยะยาวปันผล (K20SLTF) มีนโยบายเน้นการคัดเลือกหุ้นเด่นที่มีศักยภาพสูงไม่เกิน 20 ตัว ทั้งนี้การพิจารณาคัดเลือกหุ้นเข้ามาในพอร์ตการลงทุนจะใช้การวิเคราะห์ทั้งปัจจัยเชิงคุณภาพและปริมาณ เพื่อมองหาหุ้นที่มีแนวโน้มเติบโตได้ดี และสร้างผลตอบแทนได้สูง รวมถึงพิจารณาหุ้นที่มีธีมการลงทุนที่สอดคล้องกับภาวะเศรษฐกิจในขณะนั้น และเป็นหุ้นของบริษัทที่ยังมีความสามารถในการทำกำไรได้ดีแม้จะอยู่ในภาวะเศรษฐกิจที่มีความผันผวน ทั้งนี้ภาคธุรกิจที่กองทุนเน้นให้น้ำหนักการลงทุน ได้แก่ ธุรกิจในกลุ่มค้าปลีก ธุรกิจเงินทุนหลักทรัพย์ ธุรกิจพลังงานและสาธารณูปโภค ซึ่งมีแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่ดีและสม่ำเสมอ รวมถึงกลุ่มนิคมอุตสาหกรรมที่น่าจะได้รับประโยชน์จากโครงการภาครัฐอย่าง Eastern Economic Corridor (EEC)
สำหรับผลการดำเนินงานของกองทุน K20SLTF มีความโดดเด่น โดยเฉพาะในช่วง 3 ปีย้อนหลัง ซึ่งให้ผลตอบแทนอยู่ที่ 9.37% ต่อปี ติดอันดับ 1 ใน 5 ของกลุ่มกองทุน LTF ทั้งสิ้น 76 กอง (ที่มา Morningstar® ณ 31 ต.ค. 60) ทั้งนี้กองทุนเหมาะสำหรับผู้ลงทุนที่สามารถยอมรับความเสี่ยงได้สูง เนื่องจากมีความเสี่ยงในการกระจุกตัวของหุ้นมากกว่ากอง LTF อื่นๆ แต่ก็มีโอกาสได้รับผลตอบแทนที่โดดเด่นในระยะยาวเช่นกันจากกลยุทธ์คัดเลือกหุ้นเด่น 20 ตัว ที่วิเคราะห์กลั่นกรองมาแล้วอย่างดี