โกลเบล็ก มองหุ้นไทยรับปัจจัยบวกทรัมป์เตรียมประกาศแผนลดภาษี แต่ปัญหา NPL แบงก์ใหญ่ยังกดดันดัชนีฯ
น.ส.วิลาสินี บุญมาสูงทรง ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ บล.โกลเบล็ก (GBS) ประเมินทิศทางตลาดหุ้นไทยได้รับปัจจัยบวกจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เตรียมเปิดเผยรายละเอียดมาตรการปฏิรูปภาษีในวันนี้ (26 เม.ย.) รวมถึงผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีฝรั่งเศสรอบแรกนาย เอมมานูเอล มาคร็อง ได้คะแนนอันดับหนึ่ง 23.87% ทำให้ความกังวลเรื่องฝรั่งเศสจะออกจากยูโรโซนลดน้อยลง และตัวเลขการส่งออกของไทยในเดือน มี.ค. 60 ขยายตัว 9.2% ส่งผลไตรมาส 1/60 โต 4.9% สูงสุดในรอบ 4 ปี ทำให้คาดการณ์ว่า การส่งออกทั้งปีมีโอกาสขยายตัวได้ถึง 5% ตามเป้าหมายที่ตั้งไว้
อย่างไรก็ตาม ปัจจัยกดดันมาจากหลังประกาศงบไตรมาส 1/2560 พบว่าสินเชื่อด้อยคุณภาพ (NPL) กลุ่มธนาคาร ทะลุ 4 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้นกว่า 5% จากไตรมาสก่อนจากภาวะเศรษฐกิจโตช้ากระทบความสามารถชำระหนี้ของลูกค้า SME ทำให้นักลงทุนมีความกังวลเรื่องคุณภาพสินทรัพย์ และขายหุ้นธนาคารลดความเสี่ยง รวมทั้งความไม่แน่นอนในซีเรีย และคาบสมุทรเกาหลี ที่อาจเกิดความรุนแรงส่งผลให้ Fund Flow ต่างชาติผันผวนจากความกังวลต่อสถานการณ์ตึงเครียดในคาบสมุทรเกาหลีเหนือ
ทั้งนี้ ยังคงมีปัจจัยที่ต้องจับตา ได้แก่ วันที่ 26-27 เม.ย. ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ประชุมนโยบายการเงิน วันที่ 27 เม.ย. ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ประชุมนโยบายการเงิน วันที่ 28 เม.ย. สหรัฐฯ อังกฤษ ฝรั่งเศส เปิดเผยตัวเลขอัตราการขยายตัวทางเศรษฐกิจ (GDP) ไตรมาส 1/60 และในวันที่ 2-3 พ.ค. กำหนดประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ซึ่งตลาดคาดว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ย 1% ในการประชุมครั้งนี้
ด้านนายชัยยศ จิวางกูร ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ บล.โกลเบล็ก กล่าวว่า ตลาดหุ้นไทยมี Sentiment เชิงบวกจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์ เตรียมเปิดเผยมาตรการปฏิรูปภาษีในเร็วๆ นี้ รวมถึงตัวเลขการส่งออกของไทยในเดือน มี.ค. พุ่ง อย่างไรก็ตาม ความกังวลปัญหา NPL กลุ่มธนาคารที่พุ่งขึ้นเป็นแรงกดดันต่อดัชนี ดังนั้น ประเมินว่าดัชนีตลาดหุ้นไทย (SET Index) จะแกว่งตัวผันผวนในกรอบ 1,540-1,575 จุด
แนะนำรอซื้อช่วงอ่อนตัวแบบ Selective Buy ในหุ้นที่คาดว่า กำไรไตรมาส 1/60 เติบโต แนะนำ PTTEP, PTTGC, TOP, BANPU และ WICE รวมถึงหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการปฏิรูปภาษีของสหรัฐฯเนื่องจากมีโรงงานตั้งอยู่ในสหรัฐฯ แนะนำ IVL และ EPG
สำหรับแนวทางการลงทุนในทองคำ นายณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ นักวิเคราะห์การลงทุน บล.โกลเบล็ก เปิดเผยว่า โพลสำรวจการเลือกตั้งรอบสองของฝรั่งเศส ประเมินว่า นายเอมมานูเอล มาคร็อง จะได้เป็นประธานาธิบดี ซึ่งเป็นการลดโอกาสที่จะเกิด Frexit ไปจนแทบจะเป็นศูนย์ ส่วน Brexit คาดว่า จะราบรื่นขึ้นหลังการเลือกตั้งที่จะได้พรรครัฐบาลเดิมกลับมาสานงานต่อ ทำให้ความเสี่ยงของยูโรโซนในช่วงนี้เหลือเพียงเรื่องหนี้กรีซ ที่กำลังจะมีการเจรจาขอเงินช่วยเหลือรอบใหม่
ขณะที่ฝั่งสหรัฐฯ ประธานาธิบดีทรัมป์ เตรียมประกาศมาตรการปฏิรูปภาษี ซึ่งเป็นผลบวกต่อตลาดหุ้นและภาคธุรกิจในสหรัฐฯ หากมีผลตอบรับดี คาดว่าจะมีการนำเสนอแผนอเมริกันเฮลธ์แคร์ออกมา ราคาทองคำจึงถูกกดดันจากตลาดหลักใน 2 ภูมิภาคสำคัญของโลก แต่กองทุน SPDR ไม่มีการปรับพอร์ตมาตลอด 2 สัปดาห์ และ Commitments of Traders (COT) รายงานการเพิ่มสถานะอย่างต่อเนื่องของนักลงทุนฝั่ง speculators สอดคล้องกับภาพทางเทคนิคที่มีแนวรับหนุนที่บริเวณ 1,260 ดอลลาร์สหรัฐ จึงมองการพักตัวของราคาในกรอบจำกัด โดยแนะนำให้เล่น swing trade และฝั่ง long ควร cut loss เมื่อราคาหลุด 1,260 ดอลลาร์สหรัฐ