บล.เอเชีย เวลท์ ตลาดหุ้นยังคงผันผวนตามการออกนโยบายของทรัมป์ คาด กนง.คงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมพุธนี้ (8 ก.พ.) และตัวเลขการว่าจ้างงานสหรัฐฯ เดือนมกราคม ที่ออกมาทั้งดี และไม่ดี บ่งชี้ว่า Fed อาจขึ้น หรือไม่ขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งหน้าเดือนมีนาคมก็ได้
นายวรุตม์ ศิวะศริยานนท์ กรรมการผู้จัดการ ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ เอเชีย เวลท์ จำกัด กล่าวว่า สัปดาห์นี้ปัจจัยในประเทศจะต้องติดตามการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ซึ่งคาดว่า น่าจะคงอัตราดอกเบี้ย ด้านปัจจัยต่างประเทศ ตลาดยังคงรอการประกาศนโยบายของนายโดนัลด์ ทรัมป์ เพิ่มเติม หลังจากในช่วงที่ผ่านมา ทรัมป์ออกนโยบายด้านการปกป้องทางการค้ามาก่อน เนื่องจากอยู่ในอำนาจที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทำได้ และเมื่อปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ทรัมป์ได้ออกคำสั่งในเชิงบวกต่อธุกิจ คือ คำสั่งทางการบริหารที่มุ่งจะยกเลิก หรือแก้กฎหมาย และกฎระเบียบที่ขัดขวางการดำเนินธุรกิจ ที่สำคัญ คือ กฎหมายดอด-แฟรงก์ (Dodd-Frank) ที่จำกัดการดำเนินธุรกิจการเงินทั้งของสถาบันการเงิน และที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน อันมีมูลเหตุมาตั้งแต่การเกิดวิกฤตการเงินเมื่อปี 2007-08 การออกคำสั่งของทรัมป์ ได้ส่งผลให้หุ้นธนาคารนำตลาดหุ้น Wall Street ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ในส่วนนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ น่าจะต้องรอให้มีการแต่งตั้งคณะรัฐมนตรีสหรัฐฯ ครบถ้วนก่อน
ด้านตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-farm payroll) เดือนมกราคม ที่ออกมาดีมาก พร้อมกับตัวเลขอัตราการว่างงานที่กลับเพิ่มขึ้น และตัวเลขค่าจ้างแรงงานที่เพิ่มขึ้นน้อยมาก ทำให้มองกันว่า การขึ้นดอกเบี้ยในระยะสั้นอาจยังไม่จำเป็น แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ยังยืนยันว่า ทิศทางการปรับขึ้นดอกเบี้ยยังเหมือนเดิมก็ตาม
นอกจากนี้ สัปดาห์นี้ถือว่าเป็นช่วงท้ายๆ ของการประกาศผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน ไตรมาส 4/2559 ทั้งของสหรัฐฯ และไทย ซึ่งเป็นปัจจัยที่ต้องติดตามเช่นกัน ทั้งนี้ สำหรับตลาดหุ้นสัปดาห์นี้ คาดว่าจะยังคงผันผวนต่อตามประกาศนโยบายของทรัมป์ โดยมองกรอบ SET Index จะเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง 1,571-1,595 จุด
นายวรุตม์ กล่าวเพิ่มเติมว่า ในสัปดาห์นี้ Trading Idea ของ บล.เอเชีย เวลท์ แนะนำซื้อ AOT ของ บริษัท ท่าอากาศยานไทย จำกัด (มหาชน) จากการเติบโตอย่างมั่นคงของรายได้และกำไรในระยะยาว จำนวนผู้โดยสารสนามบินในปี 2559 อยู่ที่ 121 ล้านคน เพิ่มขึ้น 10.8% YoY ปี 2560 คาดว่าจะมีจำนวนผู้ใช้สนามบิน เพิ่มขึ้นอีก 10% อยู่ที่ 133.8 ล้านคน ปี 59 มีเที่ยวบินอยู่ที่ 790,000 เที่ยว เพิ่มขึ้น 8.58% และคาดว่าปีนี้น่าจะเติบโตใกล้เคียงกับปี 59
แม้จะมีผลกระทบจากการปราบปรามของรัฐบาลเกี่ยวกับทัวร์ศูนย์เหรียญของจีน ในเดือน ต.ค.2559 ขณะที่จำนวนนักท่องเที่ยวที่เดินทางมาเยือนประเทศไทยในปี 2559 เท่ากับ 32.5 ล้านคน เพิ่มขึ้น 9% และการท่องเที่ยวแห่งประเทศไทย (ททท.) คาดว่า จำนวนนักท่องเที่ยวจะเพิ่มเป็น 34.15 ล้านคน ในปี 2560 โตขึ้น 5.2% YoY
ขณะที่รัฐบาลมีเป้าหมายสำคัญที่จะผลักดันให้ประเทศไทยเป็นศูนย์กลางการท่องเที่ยวของอาเซียน และเตรียมแผนการตลาดเชิงรุก เพื่อดึงนักท่องเที่ยวเพิ่มขึ้น การฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกจะส่งผลต่อการเติบโตของการท่องเที่ยวมากขึ้นทั้งจากนักท่องเที่ยวชาวต่างชาติ และนักท่องเที่ยวในประเทศ จำนวนนักท่องเที่ยวจากประเทศที่สำคัญ เช่น สิงคโปร์ รัสเซีย ญี่ปุ่น และจีน ได้เริ่มเพิ่มขึ้นตั้งแต่เดือน ธ.ค.แล้ว
ผลกระทบของการปราบปรามในทัวร์ศูนย์เหรียญของจีน คาดว่าจะค่อยๆ ลดลง แต่คุณภาพของนักท่องเที่ยวในแง่ของการสร้างรายได้ต่อคนจะเพิ่มขึ้นในระยะยาว
“ด้านผลการดำเนินงาน กำไรสุทธิปี 59 อยู่ที่ 19,571 ล้านบาท ปีนี้คาดว่า โต 10% อยู่ที่ 20,845 ล้านบาท ปี 61 จะเติบโตอีก 14% เราคงคำแนะนำซื้อ AOT ด้วยราคาเป้าหมาย 460 บาท อิงราคาพื้นฐานจากการประเมินมูลค่า DCF ที่ WACC เท่ากับ 9.86% ยังมี Upside อยู่ 11% จากราคาปัจจุบัน ซึ่งซื้อขายที่ PER เท่ากับ 27.2 เท่า แต่ต่ำกว่าค่า PER เฉลี่ยในอดีตของหุ้นที่ระดับ 30 เท่า” นายวรุตม์ กล่าว
นายวรุตม์ กล่าวเพิ่มเติมว่า AOT จะเปลี่ยนแปลงพาร์จาก 10 บาท เป็น 1 บาท ซึ่งได้รับอนุมัติจากกระทรวงพาณิชย์แล้วในวันที่ 3 ก.พ.60 ที่ผ่านมา โดยคาดว่าจะเปลี่ยนไปใช้พาร์ใหม่ในเร็วๆ นี้ หลังจากมีการประกาศเป็นทางการผ่านตลาดหลักทรัพย์ฯ
ด้าน Technical รูปแบบราคา (Price Pattern) ของ AOT มีความแข็งแกร่งอย่างมากในแนวโน้มขาขึ้นจากการเกิดทั้ง Daily, Weekly, & Monthly Buy Signal บ่งบอกถึงการทำ New High โดยมีเป้าหมายแรกเพื่อทดสอบ High เดิมที่ 422 บาท และมีเป้าหมายแรกของการทำ New High อยู่ที่ 438 บาท ทั้งนี้ AOT มีจุด Stop Loss ระยะสั้นอยู่ที่ 390 บาท ทั้งนี้ AOT มีแนวต้านที่ 418.00, 420.00, และ 422.00 บาท และมีแนวรับที่ 414.00, 412.00, และ 410.00 บาท