ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อราคาทองคำ
บล.เคจีไอ ประเมินทิศทางราคาทองคำในตลาดโลก ว่า ตลาดทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. ปิดปรับตัวขึ้น 5.5 ดอลลาร์ ปิดที่ 1,336.0 ดอลลาร์/ออนซ์ เริ่มทรงตัว และการรีบาวนด์จากการลงแรงเริ่มจำกัด ค่าเงินดอลลาร์ทรงตัว แต่ยังมีแนวโน้มของการแกว่งตัวขึ้น โดย ฟิทช์ เรทติ้งส์ ได้ประกาศคงอันดับความน่าเชื่อถือสหรัฐฯ ที่ระดับ AAA และให้แนวโน้มมีเสถียรภาพแต่หนุนค่าเงินดอลลาร์ไม่ได้มากนัก โดยรวมทองคำยังเป็นเพียงการรีบาวนด์สั้นหลังปรับตัวลงแรง
ส่วนความเห็นเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยที่มีโอกาสเกิดขึ้นในกลางปีหน้านั้น ในความเห็นของเรา การขึ้นดอกเบี้ย แม้ว่าจะส่งผลลบต่อสภาพคล่องของสินทรัพย์ทางการเงินโลก รวมถึงทองคำ แต่การขึ้นดอกเบี้ยจะส่งผลให้การคำนวณราคาทองคำฟิวเจอร์ในเชิงทฤษฎีเพิ่มขึ้นจากต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น และในอดีตที่ผ่านมา ในปี 2003 เดือน มิ.ย. ที่สหรัฐฯ เริ่มมีการขึ้นดอกเบี้ยเป็นครั้งแรก ราคาทองคำไม่ได้รับผลกระทบเชิงลบมากนัก ทองคำกลับมีช่วงปรับตัวขึ้นตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา โดยการขึ้นดอกเบี้ยถือว่าเป็นสัญญาณหนึ่งของการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ และทองคำได้รับประโยชน์ทางอ้อมจากแนวโน้มดีมานด์ทองคำที่เพิ่มจากเศรษฐกิจโลกที่ฟื้นตัวขึ้น ทำให้ในประเด็นเรื่องดีมานด์ในทองคำที่เพิ่มขึ้นจากแนวโน้มเศรษฐกิจโลกที่ฟื้นตัวชดเชยประเด็นเรื่องสภาพคล่องที่ลดลงไปบ้าง
อย่างไรก็ตาม เชื่อว่าตลาดยังให้น้ำหนักต่อโครงสร้างดีมานด์ทองคำที่ในตอนนี้หลักๆยังคงอยู่ที่อินเดีย และจีนมากกว่าทางฝั่งสหรัฐญ ทำให้หากแนวโน้มเศรษฐกิจของทั้ง 2 ประเทศนี้ (รวมถึงกฎระเบียบของอินเดีย) จะมีผลมากกว่าแนวโน้มดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ส่วนประเด็นเรื่องไครเมีย ยังคงจับตาเรื่องการส่งกำลังทหารจากอียู หรือสหรัฐฯ หากยังไม่มีการส่งกำลังทหารจากภายนอกเข้าไปในยูเครน คาดว่าประเด็นเรื่องนี้ตลาดจะให้ความสนใจน้อยลง เนื่องจากไม่ได้ส่งผลให้กลายเป็นสงครามระหว่างประเทศ
ค่าเงินบาทเช้าวันนี้อ่อน : ส่งผลให้ราคาทองคำในประเทศปรับตัวดีกว่าราคาทองคำโลก นักบริหารเงินเปิดเผยว่า เงินบาทเปิดตลาดเช้านี้ (24 มี.ค.) อยู่ที่ระดับ 32.37/40 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ อ่อนค่าจากช่วงปิดตลาดเย็นวันศุกร์ที่ระดับ 32.36/38 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ โดยคาดว่าวันนี้เงินบาทจะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ 32.35-32.50 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ
สำหรับอัตราแลกเปลี่ยนที่สำคัญวันนี้ เงินเยนอยู่ที่ระดับ 102.49 เยน/ดอลลาร์ จากช่วงเย็นวันศุกร์ที่ระดับ 102.10/30 เยน/ดอลลาร์ ส่วนเงินยูโรอยู่ที่ระดับ 1.3789 ดอลลาร์/ยูโร จากช่วงเย็นวันศุกร์ที่ระดับ 1.3790/3798 ดอลลาร์/ยูโร อัตราแลกเปลี่ยนบาท/ดอลลาร์ ถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักระหว่างธนาคารของ ธปท.อยู่ที่ระดับ 32.4040 บาท/ดอลลาร์
มูลค่าทองคำในกองทุน SPDR : ปรับตัวขึ้น 4.19 ตันมาที่ 816.97 ตัน
ความเห็นเทคนิคแนวโน้มราคาทองคำโลก ราคาทองคำโลกระยะสั้นการรีบาวนด์ทำจุดสูงสุดได้เพียง 1,342 เหรียญ ก่อนมีช่วงปรับตัวลงอีก ระยะสั้นคาดว่าการปรับตัวขึ้นยังคงติดที่แนวต้าน 1,340 หรือ 1,350-1,355 เหรียญ เป็นการพักฐาน หรือแกว่งตัวลง โดยมีแนวรับที่บริเวณ 1,320 และ 1,300+/-5 เหรียญ
แนวโน้ราคาทองฟิวเจอร์ : ทองคำโลกมีแนวโน้มกลับมาอ่อนตัวลงทดสอบแนวรับ แต่ค่าเงินบาทที่อ่อนค่าจะเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำในประเทศให้ปรับตัวดีกว่าราคาทองคำโลก แนวรับ : 20,350/20,150 แนวต้าน: 20,750/20,950
กลยุทธ์การลงทุน คำแนะนำการลงทุน เปิด short หากมีช่วงปรับตัวขึ้นหากยังไม่สามารถผ่านแนวต้านของทองคำโลกได้
