บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด ประกาศจัดอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวหุ้นกู้ไม่มีหลักประกัน และไม่ด้อยสิทธิชุดใหม่ของปตท. ครั้งที่ 2/2555 ครบกำหนดไถ่ถอนปี พ.ศ.2562 มูลค่าหนึ่ง 15,000 ล้านบาท ที่ระดับ ‘AAA(tha)’ โดยเงินที่ได้จากการออกหุ้นกู้ครั้งนี้ จะนำไปใช้สำหรับชำระคืนเงินกู้ที่ครบกำหนดและใช้ในการลงทุนใหม่
อันดับเครดิตของบริษัทฯ สะท้อนถึงความเป็นผู้นำของ ปตท.ในธุรกิจก๊าซธรรมชาติและน้ำมันในประเทศไทย รวมถึงความสำคัญในเชิงกลยุทธ์ และการเป็นตัวจักรสำคัญของรัฐบาลในการขับเคลื่อนนโยบายที่เกี่ยวกับการพัฒนา และความมั่นคงทางพลังงานของประเทศ ปตท.เป็นผู้ดำเนินการระบบท่อส่งก๊าซธรรมชาติ การจัดหา และการจัดจำหน่ายก๊าซธรรมชาติแต่เพียงรายเดียวในประเทศไทย โดยก๊าซธรรมชาติเป็นเชื้อเพลิงหลักที่ใช้ในการผลิตไฟฟ้าของประเทศ นอกจากนี้ ปตท. ยังเป็นบริษัทชั้นนำในธุรกิจสำรวจ และผลิตปิโตรเลียม และธุรกิจน้ำมันและปิโตรเคมีในประเทศไทยอีกด้วย
ธุรกิจก๊าซธรรมชาติและธุรกิจสำรวจและผลิตปิโตรเลียมเป็นธุรกิจหลักในการสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงานให้แก่ ปตท. และเป็นธุรกิจหลักในการผลักดันการเติบโตให้แก่บริษัท ฟิทช์ คาดว่ากระแสเงินสดจากการดำเนินงานจากธุรกิจดังกล่าวจะยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง และยังเป็นธุรกิจหลักในการสร้างกำไรจากการดำเนินงานก่อนดอกเบี้ยจ่าย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) ให้แก่บริษัทในช่วง 5 ปีข้างหน้า กระแสเงินสดจากการดำเนินงานจากธุรกิจก๊าซธรรมชาติค่อนข้างคงที่ อันเป็นผลมาจากสัญญาการจัดจำหน่ายระยะยาวซึ่งมีการกำหนดปริมาณการซื้อขั้นต่ำจากคู่สัญญาในลักษณะ take-or-pay รวมถึงความสามารถในการส่งผ่านต้นทุนการขายให้แก่ลูกค้า และการที่ราคาก๊าซธรรมชาติมีความผันผวนน้อยกว่าเมื่อเทียบกับราคาน้ำมัน
อย่างไรก็ตาม ความแข็งแกร่งของอันดับเครดิตของ ปตท. ถูกลดทอนลงจากปัจจัยเสี่ยงที่บริษัทต้องเผชิญกับความผันผวนที่สูงของราคาน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ แผนการลงทุนขนาดใหญ่ของบริษัท กระแสเงินสดจากการดำเนินงานหลังหักค่าใช้จ่ายในการลงทุน และการจ่ายเงินปันผลที่คาดว่า จะติดลบต่อเนื่องอย่างน้อยในอีก 2 ปีข้างหน้า ความเสี่ยงในเรื่องการเปลี่ยนแปลงทางด้านกฎระเบียบและปัจจัยทางด้านการเมือง รวมถึงความเสี่ยงในด้านอัตราแลกเปลี่ยนที่ ปตท.มีอยู่ในระดับหนึ่ง
อันดับเครดิตของบริษัทฯ สะท้อนถึงความเป็นผู้นำของ ปตท.ในธุรกิจก๊าซธรรมชาติและน้ำมันในประเทศไทย รวมถึงความสำคัญในเชิงกลยุทธ์ และการเป็นตัวจักรสำคัญของรัฐบาลในการขับเคลื่อนนโยบายที่เกี่ยวกับการพัฒนา และความมั่นคงทางพลังงานของประเทศ ปตท.เป็นผู้ดำเนินการระบบท่อส่งก๊าซธรรมชาติ การจัดหา และการจัดจำหน่ายก๊าซธรรมชาติแต่เพียงรายเดียวในประเทศไทย โดยก๊าซธรรมชาติเป็นเชื้อเพลิงหลักที่ใช้ในการผลิตไฟฟ้าของประเทศ นอกจากนี้ ปตท. ยังเป็นบริษัทชั้นนำในธุรกิจสำรวจ และผลิตปิโตรเลียม และธุรกิจน้ำมันและปิโตรเคมีในประเทศไทยอีกด้วย
ธุรกิจก๊าซธรรมชาติและธุรกิจสำรวจและผลิตปิโตรเลียมเป็นธุรกิจหลักในการสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงานให้แก่ ปตท. และเป็นธุรกิจหลักในการผลักดันการเติบโตให้แก่บริษัท ฟิทช์ คาดว่ากระแสเงินสดจากการดำเนินงานจากธุรกิจดังกล่าวจะยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง และยังเป็นธุรกิจหลักในการสร้างกำไรจากการดำเนินงานก่อนดอกเบี้ยจ่าย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) ให้แก่บริษัทในช่วง 5 ปีข้างหน้า กระแสเงินสดจากการดำเนินงานจากธุรกิจก๊าซธรรมชาติค่อนข้างคงที่ อันเป็นผลมาจากสัญญาการจัดจำหน่ายระยะยาวซึ่งมีการกำหนดปริมาณการซื้อขั้นต่ำจากคู่สัญญาในลักษณะ take-or-pay รวมถึงความสามารถในการส่งผ่านต้นทุนการขายให้แก่ลูกค้า และการที่ราคาก๊าซธรรมชาติมีความผันผวนน้อยกว่าเมื่อเทียบกับราคาน้ำมัน
อย่างไรก็ตาม ความแข็งแกร่งของอันดับเครดิตของ ปตท. ถูกลดทอนลงจากปัจจัยเสี่ยงที่บริษัทต้องเผชิญกับความผันผวนที่สูงของราคาน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ แผนการลงทุนขนาดใหญ่ของบริษัท กระแสเงินสดจากการดำเนินงานหลังหักค่าใช้จ่ายในการลงทุน และการจ่ายเงินปันผลที่คาดว่า จะติดลบต่อเนื่องอย่างน้อยในอีก 2 ปีข้างหน้า ความเสี่ยงในเรื่องการเปลี่ยนแปลงทางด้านกฎระเบียบและปัจจัยทางด้านการเมือง รวมถึงความเสี่ยงในด้านอัตราแลกเปลี่ยนที่ ปตท.มีอยู่ในระดับหนึ่ง
