นอกเหนือจากหุ้นกลุ่มปิโตรเคมีต้นน้ำอย่าง ATC และ TOC ที่ได้ประโยชน์ชัดเจนจากราคาเคมีภัณฑ์ที่ปรับขึ้นอย่างมากแล้ว SCC เป็นหุ้นที่ได้ประโยชน์เช่นกัน รูปที่ 1 แสดงว่าธุรกิจปิโตรเคมีกำลังมีบทบาทเพิ่มขึ้นชัดเจนต่อผล การดำเนินงานของบริษัท โดยในไตรมาส 2/47 ที่ผ่านมา กำไรจากธุรกิจปิโตรเคมีเพิ่มขึ้น 106% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และ 121% จากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) เป็น 6.2 พันล้านบาท และคิดเป็นสัดส่วนถึง 42% ในกำไรก่อนภาษี ดอกเบี้ยจ่าย และค่าเสื่อม (รวมเงินปันผลรับ) ของ SCC
แนวโน้มธุรกิจปิโตรเคมีไตรมาส 3/47 ยังดีต่อเนื่อง ทั้งจาก ราคาขายและอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นมาก โดยเราคาดว่าราคาเฉลี่ยของ HDPE ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์หลักของ SCC จะเพิ่มขึ้น 63% YoY และ 17% QoQ เป็น 992 เหรียญต่อตัน ขณะที่ส่วนต่างราคาขายและวัตถุดิบน่าจะเพิ่มขึ้น 69% YoY และ 20% QoQ เป็น 595 เหรียญต่อตัน ณ ราคาปัจจุบัน SCC เทรดที่ P/E ปี 47 เพียง 10.4 เท่า และคาดว่าจะจ่ายปันผล 10 บ. ต่อหุ้นจากผลการดำเนินงานปีนี้ (บริษัทได้จ่ายเงินปันผลระหว่างกาลไปแล้ว 5.5 บ. ต่อหุ้น) เรายังคงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 330 บ.
ที่มา : บล.เคจีไอ (ประเทศไทย)
แนวโน้มธุรกิจปิโตรเคมีไตรมาส 3/47 ยังดีต่อเนื่อง ทั้งจาก ราคาขายและอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นมาก โดยเราคาดว่าราคาเฉลี่ยของ HDPE ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์หลักของ SCC จะเพิ่มขึ้น 63% YoY และ 17% QoQ เป็น 992 เหรียญต่อตัน ขณะที่ส่วนต่างราคาขายและวัตถุดิบน่าจะเพิ่มขึ้น 69% YoY และ 20% QoQ เป็น 595 เหรียญต่อตัน ณ ราคาปัจจุบัน SCC เทรดที่ P/E ปี 47 เพียง 10.4 เท่า และคาดว่าจะจ่ายปันผล 10 บ. ต่อหุ้นจากผลการดำเนินงานปีนี้ (บริษัทได้จ่ายเงินปันผลระหว่างกาลไปแล้ว 5.5 บ. ต่อหุ้น) เรายังคงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 330 บ.
ที่มา : บล.เคจีไอ (ประเทศไทย)