บล.ไพน์ เวลท์ โซลูชั่น มองตลาดหุ้นโลกยังรักษาแนวโน้มขาขึ้นได้ต่อนำโดยสหรัฐฯ ท่ามกลางความผันผวนดังนั้นนักลงทุนควรประเมินความสามารถในการรับความเสี่ยงก่อนลงทุน โดยเราแนะนำจัดพอร์ตการลงทุน 3 แบบ 1. กลุ่ม Conservative เน้นจัดพอร์ตการลงทุนในตราสารหนี้ควบคู่กับหุ้นเพื่อสร้างสมดุลให้พอร์ต 2. กลุ่ม Growth เพิ่มน้ำหนักการลงทุนหุ้นในภูมิภาคที่มีศักยภาพสูงแต่ราคาไม่แพงเพื่อสร้าง Alpha ให้กับพอร์ตและ 3. กลุ่ม Ultra-High Net Worth เน้นกระจายการลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกเพื่อลดความผันผวนในพอร์ตแต่ยังสร้างผลตอบแทนที่ดี
นายปิยะทัศน์ พาโสมนัสสกุล ผู้ช่วยผู้อำนวยการและหัวหน้าฝ่ายที่ปรึกษาการลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ไพน์ เวลท์ โซลูชั่น จำกัด เปิดเผยว่า ภาพรวมการลงทุนในช่วงครึ่งปีหลังตลาดหุ้นทั่วโลก ยังมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นได้ต่อได้ นำโดยตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่ได้แรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งและแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด อย่างไรก็ตามบนราคาหุ้นที่ไม่ถูกเมื่อเทียบกับอดีตประกอบกับการอ่อนค่าลงของเงินสกุลดอลลาร์อาจทำให้ตลาดหุ้นเผชิญกับความผันผวนที่สูงและนักลงทุนสถาบันมีแนวโน้มกระจายการลงทุนไปยังภูมิภาคอื่นๆ ทำให้ความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐฯ สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญและอาจอ่อนไหวต่อปัจจัยลบในระยะสั้น
ดังนั้นกลยุทธ์ในช่วงครึ่งปีหลังคือการมองหาตลาดการลงทุนหรือสินทรัพย์ที่จะได้ประโยชน์จากการจัดสรรเม็ดเงินลงทุนของนักลงทุนสถาบันหรือเป็นเป้าหมายที่นักลงทุนให้ความสนใจและมีโอกาสสร้างผลตอบแทนที่ดีในระดับการประเมินมูลค่า(Valuation) ที่น่าสนใจกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับความเสี่ยงและแนวโน้มการเติบโตของภูมิภาคนั้นๆ
“การประเมินความเสี่ยงของผู้ลงทุนควบคู่กับการพิจารณาลงทุน เป็นแนวทางปฎิบัติที่ ทางบล.ไพน์ เวลท์ โซลูชั่น แนะนำให้ลูกค้าทราบถึงความต้องการลงทุนของตนเองก่อนตัดสินใจลงทุน เพื่อจัดสรรกองทุนที่เหมาะสมให้ตอบโจทย์การลงทุนของแต่ละท่าน ซึ่งบล.ไพน์ เวลท์ โซลูชั่น แนะนำพอร์ตการลงทุน 3 แบบ สำหรับลูกค้า 3 ประเภท 1. กลุ่มที่รับความเสี่ยงได้ต่ำแนะนำให้เลือก ConservativePortfolio 2. กลุ่มที่รับความเสี่ยงและความผันผวนได้สูง แนะนำ Growth Portfolio และ 3. กลุ่มที่รับความเสี่ยงได้สูงและเป็นลูกค้าประเภท Ultra-High Net Worthทางบล.ไพน์ เวลท์ โซลูชั่น แนะนำพอร์ตการลงทุนที่เปิดโอกาสการลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกที่หลากหลายมากขึ้นโดยมีวัตถุประสงค์คือลดความผันผวนของพอร์ตการลงทุนแต่ยังคงสามารถหา Alpha ของพอร์ตได้โดยไม่จำกัดแค่การลงทุนในหุ้น นายปิยะทัศน์กล่าว
สำหรับ กลยุทธ์ Conservative Portfolio เน้นควบคุมความผันผวนระหว่างการลงทุนให้ต่ำโดยกระจายการลงทุนในสินทรัพย์ ตราสารหนี้ 70% หุ้น25% และสินทรัพย์ทางเลือก 5% ของพอร์ต โดยกองทุนตราสารหนี้ที่แนะนำในประเทศเลือกกองทุน ES-CASH กองทุนตราสารหนี้ระยะสั้นที่เน้นลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐมากกว่า 50% ของพอร์ตการลงทุนกล่าวคือเป็นกองทุนที่ลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้นคุณภาพสูง โดยมี Yield to Maturity ของพอร์ตราว1.73% กองทุนตราสารหนี้ต่างประเทศแนะกองทุนUGIS-N เป็นกองทุนตราสารหนี้ลงทุนในกองทุนหลักอย่าง PIMCO GIS Income Fund ที่เน้นลงทุนในตราสารหนี้คุณภาพสูงระยะกลาง (Duration ประมาณ 5 ปี) โดยมี Yield to Maturity ของพอร์ต 6.55% ซึ่งจุดเด่นของกองทุนนี้คือความเชี่ยวชาญของ Pimcoด้วยการบริหารจัดการ Duration ที่สามารถลดหรือเพิ่มได้ตามความเหมาะสม สำหรับอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังของกองทุนนี้ในช่วง 12 เดือนข้างหน้าอยู่ที่ 4% - 6% บนสมมุติฐานที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดดอกเบี้ยลง 2-3 ครั้งในปีนี้ ในส่วนของกองทุนหุ้นที่แนะนำได้แก่ ES-NDQPIN-A (กองทุนสหรัฐฯอิงดัชนี NASDAQ) กองทุนหุ้นยุโรป ONE-EUROEQ โดยตลาดหุ้นยุโรปในอีกหนึ่งตลาดที่ถือเป็น DM Alternative และกองทุนหุ้นอินเดีย ES-INDAE สำหรับกองทุนสินทรัพย์ทางเลือกประเภททองคำแนะนำกองทุน SCBGOLDH
ในส่วนของ Growth Portfolio เน้นสร้างผลตอบแทนที่สูงพร้อมกับการกระจายการลงทุน โดยลงทุนในตราสารหนี้ 20% หุ้น 70% และสินทรัพย์ทางเลือก 10% ของพอร์ต นอกจากการปรับเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในหุ้นแล้ว สำหรับพอร์ตการลงทุนนี้จะมีการลงทุนในกองทุนหุ้นจีน, เกาหลีใต้และเวียดนาม โดยแนะนำกองทุน กองทุนหุ้นจีนเลือกกองทุน MEGA10AICHINA-A กองทุนหุ้นเกาหลีใต้เลือกกองทุน SCBKEQTG และ สำหรับกองทุนหุ้นเวียดนามเลือกกองทุน PRINCIPAL VNEQ-A
ขณะที่ ลูกค้ากลุ่ม Ultra-High Net Worth กลุ่มนี้จะมีทางเลือกสำหรับการลงทุนในสินทรัพย์ที่หลากหลายขึ้นเช่น สินทรัพย์นอกตลาด (Private Asset) อาทิ Private Credit, Private Infrastructure, Private Equity รวมถึงสินทรัพย์ทางเลือกอื่นๆ อย่างกรมธรรม์ประกันชีวิต เงินสกุลดิจิทัลอย่าง Bitcoin และ Ethereum โดยสามารถลงทุนผ่านกองทุนรวมที่เราคัดสรรมาให้ อาทิ กองทุน Private Credit แนะนำกองทุน ASP-SC-UI สำหรับโดดเด่นของกองทุนนี้ คือ กระจายความเสี่ยงอย่างสูง ปล่อยกู้ให้กับบริษัทขนาดใหญ่กว่า 170 รายทั่วโลก โดยจำกัดสัดส่วนการลงทุนต่อรายเพียง 1–3% ของ NAV เพื่อลดผลกระทบหากเกิดเหตุการณ์เฉพาะราย กองทุน Private Infrastructure แนะนำกองทุน MPINFRA-UI ลงทุนในกองทุนหลักอย่าง Master Fund : Ares Core Infrastructure Fund (ACI) จุดเด่นของกองทุนคือเน้นลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานที่สร้างเสร็จและดำเนินงานแล้ว พร้อมสร้างกระแสเงินสดจากลูกค้าที่น่าเชื่อถือสัญญายาวเฉลี่ย 16 ปี นอกจากนี้ แนะนำกองทุน ONE-LIFESET-UIG เป็นกองทุนที่ลงทุนในกรมธรรม์ประกันชีวิตสหรัฐฯ ซึ่งมีการซื้อขายในตลาดรอง โดย Life Settlement เป็นสินทรัพย์ทางเลือกที่มีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์ดั้งเดิมและปัจจัยภายนอกต่ำ (Low correlation) ไม่ว่าเป็น สงครามการค้า การเปลี่ยนแปลงด้านเศรษฐกิจมหภาค หรือความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ ช่วยกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนได้ดีในช่วงที่ตลาดทุนมีความผันผวนสูง