การลงทุนให้ได้กำไรในตลาด TFEX นั้นไม่ใช่เรื่องยากครับ แต่ก็ไม่ง่ายเหมือนเล่นตามข่าวของหุ้นบางกลุ่ม สำหรับผู้ลงทุนมือใหม่รวมถึงผู้ลงทุนที่ยังมองหาแนวทางการเทรดที่มีประสิทธิภาพในตลาด TFEX ผมมีข้อแนะนำ 5 ข้อ ดังนี้ครับ
1. ต้องรู้จัก Spec ;ก่อนจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ทั้งฟิวเจอร์สและออปชันเราต้องรู้จักกับลักษณะสัญญาก่อน สัญญาอ้างอิงกับอะไร ขนาดสัญญาเท่าไร วันหมดอายุ วิธีคำนวณ Settlement Price รวมถึงขนาดของหลักประกันและค่าธรรมเนียมซื้อขาย เรื่องนี้สำคัญมากครับ ผู้ลงทุนหลายท่านละเลย เช่น ไปเข้าใจว่าราคา Gold Futures จะเคลื่อนไหวตามราคาทองคำที่ประกาศโดยสมาคมค้าทอง หรือบางคนก็เข้าใจว่าอ้างอิงกับทองคำ SPOT ซึ่งสรุปแล้วไม่ใช่ทั้งสองอย่าง เพราะ Gold Futures ที่ซื้อขายในตลาด TFEX จะเคลื่อนไหวตามราคาทอง SPOT และอัตราแลกเปลี่ยน USD/THB (ตามการคำนวณ Final Settlement Price) นักลงทุนท่านที่เข้าใจผิดจึงอาจขาดทุนได้ แม้จะคาดการณ์ราคาทอง SPOT ได้ถูกต้อง เพราะไม่ได้นำผลกระทบจากการแข็งตัว/อ่อนตัวของเงินบาทไปคำนวณด้วย ซึ่งเรื่องนี้แก้ไม่ยากครับ ทั้ง TFEX, TSI รวมถึงโบรกเกอร์ที่ให้บริการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ล้วนมีข้อมูลที่จำเป็นต่อการลงทุนให้นักลงทุนอยู่แล้ว
2. ต้องรู้จักทิศทางของตัวแม่ ; ข้อนี้เป็นข้อหลักครับ จะได้กำไรหรือขาดทุนขึ้นอยู่กับการคาดการณ์ทิศทางตัวแม่ หากจะลงทุนใน SET50 Index Futures ผมขอแนะนำให้ลองคลี่ดัชนี SET50 ดูว่าประกอบด้วยหุ้นใด ด้วยสัดส่วนเท่าไร เรื่องนี้จำเป็นมากครับ เพราะราคาหุ้นแต่ละตัวมีผลต่อการเคลื่อนไหวดัชนี SET50 ต่างกัน เช่น PTT ขยับ 1% จะทำให้ SET50 Index เปลี่ยนไป 0.91 จุด ซึ่ง IVL (หุ้นใหญ่อันดับ 20 ของตลาด) ต้องเปลี่ยนไปถึง 7.9% จึงจะส่งผลต่อดัชนีในระดับเดียวกัน
3. ต้องรู้จักการเคลื่อนไหวของแม่-ลูก ;โดยหลักการแล้ว หุ้นแม่-ฟิวเจอร์สลูกจะเคลื่อนไหวตามกัน และจะเท่ากันพอดีในวันซื้อขายวันสุดท้าย แต่ก็ยังมีปัจจัยอื่นที่ทำให้บางทีดัชนีขึ้นมากแต่ฟิวเจอร์สขึ้นน้อยกว่า หรือบางครั้งฟิวเจอร์สก็ซื้อขายถูกกว่าระดับดัชนีถึง 10 จุดโดยเฉพาะช่วงเดือนมีนาคม-เมษายน เรื่องนี้ต้องอาศัยการสังเกตและตั้งคำถาม ซึ่งหากถามผม ผมก็จะบอกว่ามันเป็นผลการ Roll-Over และฤดูกาลจ่ายเงินปันผล ซึ่งจะส่งผลให้ราคาฟิวเจอร์สต่ำกว่าดัชนี ตามการคาดการณ์เงินปันผลที่จะจ่ายออกมา
4. ต้องรู้จักผู้เล่นอื่นๆ ในสนาม ;ผู้ลงทุนรายใหญ่ในตลาดฟิวเจอร์ส คือนักลงทุนต่างชาติและ Prop Trade ซึ่งฝ่ายฝรั่งจะถือจำนวนสัญญามากและมีแนวโน้มต่อเนื่อง คือหาก Long ก็จะ Long ยาว โดยจะ Roll-Over ไปเรื่อยๆ (ซึ่งจะส่งผลต่อ basis ตามข้อ 3) ส่วนพี่ป๊อปส่วนใหญ่เล่นสั้น ปิดระหว่างวัน ทำให้เกิดการกระชากของราคาบ่อย โดยเราจะเห็นว่าบางทีดัชนียังไม่ขยับแต่ฟิวเจอร์สวิ่งไปแล้ว ซึ่งก็มีทั้งวิ่งจริงและวิ่งสับขาหลอก หากจะเล่น Gold Futures เราต้องรู้จักวิธีทำราคาของกลุ่มร้านทองด้วย ตามโบราณว่าครับ ต้องรู้เขารู้เรา
5. ต้องเตรียมตัวก่อนซื้อขาย ; นอกจากความรู้ทั้งหมดตามข้อ 1-4 ซึ่งหาได้ตามงานสัมมนาและหนังสือ How to ที่มีเต็มแผงหนังสือแล้ว สิ่งที่นักลงทุนต้องเตรียมอีกอย่างคือ เครื่องมือช่วยในการซื้อขาย หากใครเล่นสั้นควรจะต้องตั้ง Trade Station เลยทีเดียวครับ ข้อมูลข่าว กราฟ Indicator ราคาทฤษฎี สัญญาณ Buy-Sell รวมถึงระบบซื้อขาย (และ Alert) แบบ Mobile Trade ซึ่งทำให้เราไม่พลาดทั้งข่าวและจังหวะการลงทุน
สำหรับผู้ลงทุนที่สนใจเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางการทำกำไรในตลาด TFEX และ Trading Tool ต่างๆ บล.ฟินันเซีย ไซรัส ขอเรียนเชิญทุกท่านติดตามรายละเอียดการสัมนมาผู้ลงทุนได้ที่ www.fnsyrus.com ครับ
โดย วีระศักดิ์ นิ่มขุนทด บล.ฟินันเซีย ไซรัส
