xs
xsm
sm
md
lg

กองทุนอสังหาริมทรัพย์ อีกทางเลือกของการลงทุนใน Late-cycle

เผยแพร่:   ปรับปรุง:   โดย: ผู้จัดการออนไลน์


โดย เสาวลักษณ์ คำวิลัยศักดิ์ ฝ่ายจัดสรรสินทรัพย์ลงทุน บลจ.เอ็มเอฟซี

สิ่งที่มักจะพบในช่วงปลายวัฏจักรเศรษฐกิจ (Late Economic Cycle) เช่นในปัจจุบัน คือความไม่แน่นอนของภาคเศรษฐกิจจริงและความผันผวนที่สูงขึ้นของราคาสินทรัพย์ในตลาดเงินและตลาดทุน ในช่วงเวลาดังกล่าว ภาครัฐมักจะมีบทบาทสำคัญในการดำเนินนโยบายเศรษฐกิจสนับสนุนเศรษฐกิจให้เติบโตได้ต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรมีการปรับกลยุทธ์การลงทุนในสินทรัพย์แต่ละประเภทให้เหมาะสมเพื่อลดความผันผวน โดยอาจกระจายความเสี่ยงไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ทนทานต่อความผันผวนของเศรษฐกิจมากกว่าหุ้น เช่น การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ เช่น กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ หรือกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) จึงเป็นทางเลือกหนึ่งของนักลงทุน

การลงทุนใน REIT มีลักษณะเป็นกองประเภททรัสต์หรือกองทรัพย์สิน (ไม่ใช่กองทุนรวมและไม่มีฐานะเป็นนิติบุคคล) ซึ่งรายได้ของ REIT มาจากค่าเช่าหรือค่าบริการที่ได้จากการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ทั้งแบบเป็นเจ้าของกรรมสิทธิ์ในอสังหาริมทรัพย์โดยสมบรูณ์และแบบเป็นเจ้าของสิทธิการเช่า ในส่วนของนักลงทุนนั้น ข้อดีของการลงทุนใน REIT คือ จะมีรายได้สม่ำเสมอในรูปของเงินปันผลที่ได้มาจากกำไรสุทธิ (หลังหักค่าใช้จ่ายของกองทรัสต์แล้ว) โดยสามารถลงทุนได้ด้วยต้นทุนที่ไม่สูงมาก ภายใต้สภาพคล่องที่ดีกว่าการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์โดยตรง และมีผู้เชี่ยวชาญในการบริหารจัดการ REIT ดีกว่าที่จะไปลงทุนเอง นอกจากนี้ยังเป็นการกระจายความเสี่ยงในการลงทุน อย่างไรก็ตาม การลงทุนใน REIT ก็มีความเสี่ยงเช่นกัน เนื่องจาก REIT เป็นหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดรอง ราคาจึงอาจผันผวนตามสภาวะตลาด นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงในกรณีที่อัตราดอกเบี้ยและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวสูงขึ้นจะส่งผลกระทบต่อมูลค่าของ REIT

นักลงทุนพึงระลึกเสมอว่าอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นมักจะมาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูงกว่า นักลงทุนจึงต้องทราบความเสี่ยง และทำความเข้าใจนโยบายการลงทุน ศึกษารายละเอียดในสิ่งที่จะลงทุนด้วยการอ่านหนังสือชี้ชวน หรือขอคำแนะนำจากผู้แนะนำการลงทุนที่มีความเชี่ยวชาญก่อนตัดสินใจลงทุนทุกครั้ง
กำลังโหลดความคิดเห็น...